Ibotta a commencé jeudi son parcours en tant qu’entreprise publique en ouverture à 117 $ par actionune forte augmentation par rapport à son prix d’introduction en bourse de 88 $, lui-même une augmentation par rapport à sa fourchette proposée de 76 $ à 84 $ par action.
Et cette popularité se produit malgré l’augmentation de la taille de son offre en début de semaine, les actionnaires existants ayant augmenté leur vente d’un peu moins d’un million d’actions.
Les actions ne continuent pas de grimper en début de séance, mais se maintiennent au-dessus de leur prix d’introduction en bourse, à environ 100 $ au moment de la rédaction de cet article.
La société a laissé de l’argent sur la table « pour les investisseurs qui sont très optimistes à ce sujet ». [expanding] sa plate-forme tierce au-delà de Walmart », qui est devenue un partenaire clé pour Ibotta et représente une grande partie de ses revenus actuels, a déclaré Nicholas Smith, analyste de recherche principal à la société de recherche pré-IPO Renaissance Capital. Étant donné qu’il a commencé à se négocier aujourd’hui bien au-dessus de son prix d’introduction en bourse, certains critiques pourraient affirmer qu’il a laissé trop d’argent sur la table et qu’il aurait pu en récolter davantage pour lui-même.
Ses débuts réussis marquent la troisième introduction en bourse technologique majeure aux États-Unis cette année, et la troisième consécutive à bien valoriser et à se négocier immédiatement à la hausse. Il s’agit également de la première moitié d’une paire d’offres technologiques qui seront répertoriées ce mois-ci, avec la société de gestion et de sécurité des données Rubrik devrait introduire ses propres actions en bourse la semaine prochaine. Les deux sociétés suivent Reddit et Astera Labs hors des marchés privés, après que la société de médias sociaux et le matériel de connectivité des centres de données continuent de se négocier au-dessus de leurs prix d’introduction en bourse.
L’empressement des investisseurs pour Ibotta indique qu’« il y a à nouveau un appétit croissant pour les introductions en bourse », a déclaré Smith, « en particulier dans le domaine technologique ».
Cependant, ne faites pas encore éclater le champagne en raison du retour en force du marché des introductions en bourse dans le secteur technologique. Ibotta s’est tournée vers la vente commerciale plutôt qu’un modèle de vente directe au consommateur, ce qui l’a aidée à atteindre la rentabilité au cours des dernières périodes. Les introductions en bourse technologiques classiques ont tendance à présenter des entreprises technologiques toujours en mode croissance et profondément dans le rouge.
Rubrik pourrait être un meilleur test de l’appétit pour les introductions en bourse. Ses produits appartiennent aux mondes de la gestion des données et de la sécurité, et l’entreprise est profondément déficitaire et connaît une croissance plus lente qu’Ibotta. Cela dit, il a de solides revenus en matière de revenus du cloud à raconter. Si ses débuts se déroulent bien, nous pourrions voir davantage de licornes, encore non rentables, tenter leur chance sur les marchés publics.
Smith est d’accord, qualifiant la prochaine introduction en bourse de Rubrik de « test encore plus important » pour les débuts technologiques « étant donné sa situation financière actuelle plus faible ».
Nous le saurons la semaine prochaine.