Dans ce qui s’annonce comme l’une des plus grandes introductions en bourse de l’année, Reddit a divulgué les détails financiers de sa prochaine introduction en bourse, grâce à laquelle il vise à lever jusqu’à 748 millions de dollars.
Lundi, dans une mise à jour de son dossier S-1 auprès de la SEC, Reddit a déclaré que lui et ses investisseurs proposeraient 22 millions d’actions, qui devraient être cotées à un prix d’introduction en bourse compris entre 31 et 34 dollars par action. L’offre donnerait à Reddit une valorisation maximale d’environ 6,4 milliards de dollars, soit moins que les 10 milliards de dollars auxquels il avait été évalué en 2021 après un important cycle de financement. Sur la base d’un prix moyen de 32,50 dollars par action, Reddit a déclaré qu’il s’attend à recevoir un produit net de l’introduction en bourse d’environ 450,9 millions de dollars.
Reddit prévoit d’utiliser l’argent récolté grâce à l’introduction en bourse à des « fins générales de l’entreprise » ainsi que potentiellement « pour obtenir une licence, acquérir ou investir dans des technologies, des actifs ou de la propriété intellectuelle complémentaires ». La société a indiqué qu’elle n’avait « aucun engagement actuel concernant des acquisitions ou des investissements importants à l’heure actuelle ».
Reddit a l’intention de coter ses actions ordinaires de classe A à la Bourse de New York sous le symbole « RDDT ».
La société propose 15,28 millions d’actions ordinaires de classe A et les actionnaires vendeurs proposent un total de 6,72 millions d’actions. En outre, les souscripteurs de Reddit ont réservé jusqu’à 1,76 million d’actions (8 % des actions de l’offre), à vendre au prix d’introduction en bourse via un programme d’actions dirigé aux « utilisateurs et modérateurs éligibles de notre plateforme » ainsi qu’à certains les membres du conseil d’administration et « les amis et les membres de la famille de certains de nos employés et administrateurs ».
Reddit avait précédemment déclaré qu’il accorderait aux utilisateurs qui ont « contribué de manière significative aux programmes communautaires de Reddit » la possibilité d’acheter des actions de la société au prix d’introduction en bourse. Selon Reddit, les utilisateurs et modérateurs qui ont créé un compte au plus tard le 1er janvier 2024 sont potentiellement éligibles au programme de partage dirigé. Ceux-ci seront invités à participer à six « niveaux de priorité » progressifs, en fonction des contributions de ces participants à Reddit. Les actions achetées dans le cadre du programme d’actions dirigé ne seront pas soumises aux conditions de l’accord de blocage ni aux restrictions liées à l’impasse sur le marché.
Dans son dépôt initial d’introduction en bourse le mois dernier, Reddit a déclaré un chiffre d’affaires de 804,0 millions de dollars pour 2023, en hausse de 21 % d’une année sur l’autre, et une perte nette de 90,8 millions de dollars en 2023, contre une perte de 158,6 millions de dollars l’année précédente. En décembre 2023, Reddit comptait plus de 500 millions de visiteurs et, au quatrième trimestre, comptait en moyenne 73,1 millions d’utilisateurs uniques actifs quotidiens dans le monde. L’entreprise comptait 2 013 employés à temps plein fin 2023, contre 1 942 un an plus tôt.
Reddit a déclaré qu’en janvier 2024, il avait conclu « certains accords de licence de données » totalisant 203 millions de dollars avec des durées allant de 2 à 3 ans, avec un minimum de 66,4 millions de dollars de revenus à reconnaître au cours de l’année civile 2024. « Nous pensons que les données croissantes de notre plateforme sera un élément clé dans la formation des dirigeants [artificial intelligence] de grands modèles linguistiques (« LLM ») et servent de canal de monétisation supplémentaire pour Reddit », a déclaré la société.
La société n’a pas révélé à quelle(s) société(s) d’IA elle avait concédé des données sous licence, mais il convient de noter que le PDG d’OpenAI, Sam Altman, est un actionnaire majeur, détenant 8,7 % des actions en circulation actuelles de Reddit. Selon le dossier, Advance Publications (la société mère de Condé Nast, qui possédait auparavant Reddit) détient 30,1 % des actions en circulation, tandis que la société chinoise Tencent Holdings en détient 11 % et Fidelity 8,4 %.
Le PDG de Reddit, Steve Huffman, détient 3,1 % des actions en circulation de la société et la directrice de l’exploitation de Reddit, Jen Wong, en détient 1,5 %, selon le dossier. Le programme de rémunération de Huffman pour 2023 s’élevait à 193,2 millions de dollars, qui comprenait un salaire de 341 346 dollars, des attributions d’actions d’une valeur de 98,3 millions de dollars et des options d’achat d’actions évaluées à 93,8 millions de dollars. La rémunération totale de Wong de 92,5 millions de dollars comprenait un salaire de base de 583 820 dollars, des attributions d’actions de 45,7 millions de dollars et des options d’achat d’actions d’une valeur de 45,7 millions de dollars.
En décembre 2021, la société a soumis confidentiellement un projet de déclaration d’enregistrement auprès de la SEC pour un projet d’introduction en bourse. Reddit a été acquis par Condé Nast en 2006, peu après son lancement en 2005. En 2011, Condé Nast a séparé le site, tandis que la société mère Advance Publications a conservé une participation minoritaire. Les autres investisseurs de Reddit incluent Vy Capital, Sequoia Capital et Andreessen Horowitz.