DNY59/Getty Images
Les prix des biens et des services ont atteint un nouveau sommet en 40 ans alors que la guerre en Ukraine alimente encore l’inflation aux États-Unis.
L’inflation a de nouveau bondi en février, augmentant de 7,9% au cours des 12 derniers mois pour atteindre son plus haut niveau depuis janvier 1982, a annoncé jeudi le Bureau of Labor Statistics. Les prix de l’essence ont également atteint leur plus haute moyenne enregistrée de 4,31 $ le gallon jeudi, les prix des épiceries emboîtant le pas, atteignant leur plus forte augmentation depuis avril 2020.
Bien que les impacts immédiats du COVID-19 sur l’économie américaine s’atténuent, les déséquilibres de l’offre et de la demande persistent, l’un des principaux contributeurs à la hausse des prix. La guerre de la Russie contre l’Ukraine – qui menace la stabilité politique et économique dans le monde – est un autre facteur clé de la flambée des prix du gaz. Le coût du carburant a été si volatil qu’il a représenté près du tiers des hausses de prix globales de février.
Que signifie la hausse de l’inflation pour les consommateurs ? En termes simples, votre dollar a moins de pouvoir d’achat, ce qui rend tout ce que vous achetez plus cher, même si vous n’êtes probablement pas payé plus. En fait, de plus en plus d’Américains vivent d’un chèque de paie à l’autre et les salaires ne suivent pas les taux d’inflation.
Alors que l’inflation atteint des niveaux record, la Réserve fédérale, l’organisme gouvernemental chargé de contrôler l’inflation, subit de fortes pressions de la part des décideurs politiques et des consommateurs pour maîtriser la situation. L’un des principaux principes de la Fed est de promouvoir la stabilité des prix et de maintenir l’inflation à un taux de 2 %.
Pour contrer la croissance effrénée de l’inflation, la Fed prévoit de relever les taux d’intérêt dès ce mois-ci. L’augmentation des taux d’intérêt contribue à ralentir l’économie – une bonne chose dans ce cas. En rendant les emprunts plus chers, les consommateurs, les investisseurs et les entreprises s’arrêtent avant de faire des investissements, ce qui réduit la demande dans l’économie américaine et fait théoriquement grimper les prix.
Alors, comment en sommes-nous arrivés là et à quoi devez-vous vous préparer ? Je vais vous expliquer comment cela s’est produit, ce que la Fed fait à ce sujet et ce que la hausse des taux d’intérêt signifie pour vous.
Pourquoi l’inflation est-elle devenue si mauvaise ?
Nous sommes ici à cause de la pandémie.
En mars 2020, l’apparition du COVID-19 a provoqué la fermeture de l’économie américaine. Des millions d’employés ont été licenciés, de nombreuses entreprises ont dû fermer leurs portes et la chaîne d’approvisionnement mondiale a été brusquement mise en pause. Cela a entraîné l’arrêt du flux de marchandises expédiées aux États-Unis pendant au moins deux semaines, et dans de nombreux cas, pendant des mois, selon Pete Earle, économiste à l’American Institute for Economic Research.
Mais la réduction de l’offre s’est accompagnée d’une demande accrue alors que les Américains ont commencé à acheter des biens durables pour remplacer les services qu’ils utilisaient avant la pandémie, a déclaré Josh Bivens, directeur de recherche à l’Economic Policy Institute.
« La pandémie a créé des distorsions à la fois du côté de la demande et de l’offre de l’économie américaine », a déclaré Bivens. « Du côté de la demande, il a canalisé des tonnes de dépenses dans le canal étroit des biens durables. Et puis, bien sûr, c’est le secteur qui a besoin d’une chaîne d’approvisionnement saine afin de livrer des marchandises sans pressions inflationnistes. chaîne d’approvisionnement en très grande majorité à cause du COVID. »
Cette augmentation de la demande, combinée aux nœuds de la chaîne d’approvisionnement, a induit une inflation, qui persiste depuis la réouverture de l’économie en 2021.
Cela dit, l’inflation n’est pas intrinsèquement une bonne ou une mauvaise chose. Une inflation modérée et régulière est en fait importante pour une économie saine : elle favorise les dépenses puisque la hausse des prix encourage les consommateurs à acheter maintenant plutôt que plus tard, ce qui maintient la demande. L’inflation peut devenir un problème lorsqu’elle dépasse 2 % (mesurée par la Fed) et lorsqu’elle augmente rapidement. Cela perturbe les dépenses de consommation saines et, dans les cas extrêmes, peut faire dérailler la stabilité des prix.
Que fait la Fed contre l’inflation ?
La Fed a annoncé en janvier qu’il serait « bientôt » approprié de relever les taux d’intérêt afin de ralentir l’inflation, avec un large soutien des membres du Federal Open Market Committee. (Le FOMC est l’organe directeur de la politique monétaire de la Fed.)
Mais comment l’augmentation des taux aide-t-elle à réduire l’inflation, exactement ? Lorsque les taux d’intérêt augmentent, le coût d’emprunt augmente, ce qui entraîne une diminution de la demande des consommateurs dans l’économie. Cela aide à équilibrer les échelles de l’offre et de la demande, une des causes de l’inflation qui a été détraquée par la pandémie.
« À la lumière des progrès remarquables du marché du travail … l’économie n’a plus besoin de niveaux élevés et soutenus de soutien monétaire », a déclaré le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors de la conférence de presse de janvier.
Les taux d’intérêt ont atteint des creux historiques, en partie parce que la Fed a réduit les taux d’intérêt en 2020 pour maintenir l’économie américaine à flot face aux blocages. Depuis lors, la Fed a maintenu les taux d’intérêt proches de zéro, ce qui n’avait été fait qu’une seule fois auparavant lors de la crise financière de 2008. Les taux d’intérêt sont déjà en hausse car, par exemple, les taux hypothécaires fixes à 30 ans reviennent à ceux d’avant la pandémie. niveaux.
Dans son témoignage semestriel au Congrès, Powell a déclaré qu’il était « enclin à proposer une hausse des taux de 25 points de base », ce qui équivaudrait à une augmentation de 0,25 %. Se déplacer par intervalles de trimestre est le mouvement typique de la Fed, selon Earle. Une décision officielle est attendue lorsque le FOMC conclura sa réunion des 15 et 16 mars – la deuxième des huit réunions du FOMC tenues chaque année.
Qu’est-ce que la hausse des taux d’intérêt signifie pour vous?
L’augmentation des taux d’intérêt rendra plus coûteux pour les entreprises et les consommateurs de contracter des prêts. Pour le consommateur moyen, cela signifie acheter une voiture ou un la maison deviendra plus chère puisque vous paierez plus d’intérêts.
Cela rendra également plus difficile la refinancer votre hypothèque à un taux d’intérêt inférieur. De plus, la décision de la Fed fera également monter les taux d’intérêt sur cartes de créditaugmentant ainsi les paiements minimums.
Faut-il s’inquiéter de l’inflation ?
Alors que l’inflation est une préoccupation majeure pour de nombreux Américains, les experts ne pensent pas que l’hyperinflation soit une préoccupation en ce moment.
Le FOMC a pris des mesures initiales pour contrer l’inflation en réduisant son programme d’achat d’obligations de 15 milliards de dollars par mois en novembre 2021, un taux qui a été porté à 30 milliards de dollars afin de s’adapter à une éventuelle augmentation des taux d’intérêt plus tôt que prévu. Maintenant, avec des hausses de taux d’intérêt à l’horizon – et trois à quatre hausses de taux attendues cette année – le plan de la Fed devrait contenir l’inflation galopante.
Cependant, Earle a déclaré: « Il n’y a aucune garantie que la Fed agira nécessairement assez rapidement ou de la bonne manière pour arrêter rapidement l’inflation et cela peut prendre plus de temps que nous ne le pensons ou ne l’espérons. »
Au-delà de cette incertitude, il y a une autre préoccupation sur la table. Si la Fed réagit de manière excessive en augmentant les taux trop haut, cela pourrait déclencher un ralentissement économique, ou pire, provoquer une récession. Une augmentation trop rapide des taux peut entraver trop la demande des consommateurs et étouffer indûment la croissance économique, ce qui pourrait conduire les entreprises à licencier des travailleurs ou à cesser d’embaucher. Cela pourrait faire grimper le chômage, ce qui conduirait à un autre problème pour la Fed, qui est également chargée de stimuler l’emploi.
« Plus radical et plus rapide [the Fed] mouvements, plus ils tentent le caractère aléatoire qui accompagne l’incertitude du marché et la perspective d’une mauvaise récession », a déclaré Earle.
Récemment, Christopher Waller – membre du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale – a suggéré qu’une augmentation d’un demi-point des taux d’intérêt pourrait être justifiée lors de la prochaine réunion du FOMC, comme l’a rapporté le Wall Street Journal. Waller a également suggéré d’augmenter les taux de 1 point de pourcentage d’ici le milieu de 2022. Mais l’invasion de l’Ukraine par la Russie rend désormais cette décision moins probable, selon Earle.
Néanmoins, Powell a signalé au Congrès que la Fed ira de l’avant avec des hausses de taux d’intérêt lors de la prochaine réunion du FOMC malgré la guerre en Ukraine. Alors que les effets immédiats de l’invasion russe font surface, principalement à la pompe à essence, les effets durables du conflit sur l’économie américaine restent incertains.