L’industrie canadienne de la cryptographie balaye les inquiétudes concernant le secteur à la suite de l’effondrement de 40 milliards de dollars américains du jeton Luna

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Certaines des plus grandes bourses de crypto-monnaie du Canada écartent les inquiétudes concernant le secteur après une récente période de volatilité exacerbée par l’effondrement dramatique du stablecoin TerraUSD et de son jeton Luna associé.

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TerraUSD (également désigné par UST) est un stablecoin natif du réseau de blockchain Terra qui a utilisé un algorithme pour rattacher sa valeur au dollar américain via Luna. Mais après que la capitalisation boursière de Luna ait atteint 40 milliards de dollars, l’ancrage a commencé à s’effondrer ce mois-ci, précipitant une ruée sur les jetons, qui ont perdu 99,9 % de leur valeur quelques jours plus tôt en mai. Les problèmes se sont également propagés au marché plus large de la cryptographie, les valeurs de Bitcoin et d’Ethereum ayant chuté de plus de 17 % entre le 7 et le 11 mai.

Au moins trois des sept bourses entièrement réglementées au Canada – Bitbuy, Wealthsimple et Coinberry – offraient Luna ou UST pour la négociation. Dans certains cas, ils n’étaient disponibles que depuis quelques mois.

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Ces trois bourses ont déclaré au Financial Post qu’elles avaient suspendu la négociation des actifs de Luna peu de temps après le début du crash le 9 mai. Aucune n’a précisé le montant perdu par les clients dans la négociation de Luna à la suite de l’effondrement.

En réponse aux questions du Financial Post, les Autorités canadiennes en valeurs mobilières, une organisation faîtière des autorités de réglementation des valeurs mobilières provinciales et territoriales du Canada, ont déclaré qu’elles surveillaient activement les questions réglementaires émergentes « liées à la technologie ».

« Nous travaillons pour surveiller et évaluer la présence et le rôle des pièces stables sur les marchés financiers canadiens, et pour identifier et répondre aux implications et risques réglementaires », a déclaré le secrétariat des ACVM dans un courriel.

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En réponse aux questions de savoir si les régulateurs doivent approuver la cotation des pièces et des jetons individuels, le CSA a dirigé le Financial Post vers deux clauses dans les décisions accordant l’approbation réglementaire des bourses. La première clause interdisait aux échanges de lister des jetons correspondant à la définition de titres ou de produits dérivés. La seconde indiquait que le consentement écrit de l’organisme de réglementation des valeurs mobilières de leur juridiction était requis si la crypto-monnaie était émise au nom d’une personne ou d’une entreprise qui avait fait l’objet d’une sanction réglementaire au cours des cinq dernières années.

Outre les politiques de « connaître votre produit », qui obligent les bourses à examiner les risques techniques, juridiques et réglementaires ainsi qu’à surveiller les actifs en cas de changements majeurs, il ne semblait pas y avoir d’autres restrictions spécifiques à la liste des crypto-monnaies, qui était laissée à la discrétion. d’échanges.

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L’effondrement de Luna s’est répercuté sur les marchés, frappant des échanges qui n’avaient même pas porté le jeton sur leurs plateformes, mais ceux de l’industrie qui ont parlé au Post ont décrit l’impact comme temporaire.

« Il y avait évidemment des nerfs de la part des gens », a déclaré Jeremy Koven, directeur de l’exploitation et co-fondateur de Coinsmart, qui ne détenait pas Luna à l’époque mais a vu des ventes dans d’autres actifs. « Nous avons examiné nos flux, nous avons vu un peu plus de ventes que d’achats … quand cela se passait. »

Michael Arbus, directeur général de Bitbuy, basé à Toronto, a déclaré au Post que le nombre d’utilisateurs concernés par leur échange était faible, étant donné que l’actif a été retiré de la liste en une semaine. Il a également déclaré que des acheteurs ont émergé alors que les prix des autres actifs baissaient.

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« (Nous avons vu) un événement exogène se produire qui était Luna, qui a déclenché une baisse d’un jour du bitcoin qui a complètement changé la dynamique, et il est devenu évident que l’intérêt pour le bitcoin à ces prix (a commencé à croître) », a-t-il déclaré. « Mai a été le… meilleur mois pour Bitbuy en tant qu’opérateur d’échange (en 2022) également dans l’activité de trading. »

Andrei Poliakov, président-directeur général et cofondateur de la société de courtage de cryptographie basée à Toronto Coinberry, a déclaré au Financial Post que des projets ratés comme Terra/Luna font partie du processus itératif qui aide le secteur de la crypto-monnaie à se transformer en une industrie plus mature.

Poliakov a déclaré que les investisseurs ont dépassé le récit selon lequel la crypto est « ici aujourd’hui, parti demain » et sont plus intéressés par les innovations que le secteur apportera.

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« Les pics augmentent et les vallées augmentent également parce que, en général, l’industrie mûrit », a déclaré Poliakov. « La demande augmente (dans) les institutions et la vente au détail et la technologie elle-même mûrit, et les applications de la blockchain dans DeFi en particulier créent des projets phénoménaux – et certains d’entre eux échoueront. »

Ce que je pense – ce que j’espère – se produira dans ce ralentissement, c’est qu’une grande partie du bruit sera emportée

Brian Mosoff, directeur général d’Ether Capital, une société d’investissement axée sur la crypto-monnaie, a souligné la cyclicité des marchés de la cryptographie et y voit davantage une opportunité pour le secteur de secouer la mousse trop exubérante.

« Je suis ravi de ce que je pense – ce que j’espère – se produira dans ce ralentissement, c’est qu’une grande partie du bruit sera emportée », a déclaré Mosoff. « Nous avons eu un cycle précédent vraiment mousseux, beaucoup d’argent frais dans l’espace et le capital qui, à mon avis, n’avaient pas été bien étudiés ou réfléchis avec une thèse spécifique où il devrait être placé. »

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Pour Mosoff, cela signifie moins de concentration sur les projets de métaverse trop médiatisés, les jetons indésirables non fongibles (ou NFT) et les pièces de crypto-monnaie avec des chiens dessus. Il s’attend à voir plus de consolidation dans l’espace entre les entreprises et espère que les capitaux seront redirigés vers des projets plus productifs et des actifs plus établis tels que Bitcoin et Ethereum.

« Il est peu probable que l’espace meure et tombe à zéro, il est super volatil, c’est juste une autre partie du cycle », a déclaré Mosoff. « L’argent deviendra plus intelligent et les personnes qui participent et écrivent des chèques dans l’espace vont devenir plus intelligentes et se rendre compte que toutes ces choses n’iront pas sur la lune. »

Pour les consommateurs au Canada, il semble y avoir peu de recours en cas de défaillance d’un actif cryptographique.

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Les monnaies numériques ne relèvent pas directement de la compétence des groupes de défense des consommateurs comme l’Agence de la consommation en matière financière du Canada, bien que l’organisation ait rédigé un guide contenant des conseils sur des sujets tels que la sécurité des portefeuilles numériques et la compréhension des taux de change. L’ACFC guide a également averti que les utilisateurs pourraient être exposés à la fraude lorsqu’ils traitent avec des actifs cryptographiques.

Alors que l’exposition au crash semble être limitée ici, en Corée du Sud, où Luna a été développé, l’indignation des investisseurs a été féroce.

La semaine dernière, les procureurs sud-coréens ont ouvert une enquête sur Do Kwon, le fondateur de Luna, dans le but de le tenir responsable de l’effondrement, selon le Financial Times.

Les procureurs ont commencé à enquêter sur Terraform Labs de Kwon après que des investisseurs en crypto ont déposé des plaintes pénales contre la société, alléguant une fraude et que la réglementation financière avait été enfreinte.

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Malgré l’enquête, Kwon n’en a peut-être pas fini avec Luna. Mercredi, une proposition de récupération et de relance du jeton a été approuvée, bien que la pièce UST ne soit pas incluse.

Dans le cadre de la structure nouvellement approuvée, la blockchain d’origine sera connue sous le nom de Terra Classic, tandis que son jeton natif Luna sera renommé Luna Classic avec le ticker LUNC. La nouvelle blockchain Terra commencera à exécuter une pièce sous le nom et le ticker Luna existants.

Reste à savoir s’il peut retrouver ne serait-ce qu’une fraction de son ancienne valeur.

Un éminent bailleur de fonds de la crypto-monnaie a défendu l’investissement de son organisation dans le projet initial. Mike Novogratz, directeur général de la société de gestion d’investissements technologiques Galaxy Digital, cotée à la Bourse de Toronto, a écrit un lettre publique aux investisseurs affecté par la forte baisse de Luna après avoir parlé de l’actif pendant des années, notamment en se faisant tatouer Luna et tweeter « Je suis officiellement un fou !!! » en janvier.

« C’était une grande idée qui a échoué », a écrit Novogratz.

Avec des reportages supplémentaires de Bloomberg News