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Les États-Unis ont connu un taux d’inflation choquant de 8,5 % en mars, selon des statistiques publiées à Washington. Rien n’indique que la hausse du coût de la vie ralentira là-bas, ni au nord de la frontière.
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Statistique Canada ne publiera pas ses chiffres d’inflation de mars avant le 20 avril, mais on s’attend à ce qu’ils soient élevés.
En février, nous avons affiché un taux d’inflation de 5,7 % en glissement annuel, et la plupart des analystes s’attendent à ce qu’il soit supérieur à 6 % en mars. C’est toujours inférieur au taux américain, mais supérieur à ce que nous avons vu depuis des décennies.
Avant d’arriver à ce chiffre d’inflation, cependant, nous devrons faire face à une autre annonce du gouvernement qui fera grimper le coût de la vie pour de nombreux Canadiens : la Banque du Canada relèvera les taux d’intérêt mercredi matin.
Le consensus parmi les observateurs du marché et les économistes est que le taux directeur de la banque au jour le jour augmentera d’un demi-point de pourcentage mercredi, la plus forte hausse depuis mai 2000. Oui, vous avez bien lu, la plus forte hausse en 22 ans.
Les taux ont chuté après la crise financière de 2008 et n’ont jamais remonté. La Banque du Canada avait graduellement augmenté ses taux, mais restait coincée avec ce qui était considéré comme des creux historiques pendant plus d’une décennie après la crise.
Cela a aidé les consommateurs à obtenir des prêts hypothécaires bon marché et à emprunter facilement, ce qui fera un peu plus mal maintenant pour beaucoup, car le taux devrait passer de 0,5 % à 1 % d’un simple trait de plume.
L’économiste de la Banque TD, Ksenia Bushmeneva, a écrit mardi dans une note aux clients des banques que les faibles taux d’intérêt ont permis aux gens d’emprunter plus qu’ils ne le feraient normalement, mais que la hausse des taux va changer cela.
« Cela conduira les ménages à dépenser 43 milliards de dollars supplémentaires pour le service de la dette au cours des deux prochaines années », a déclaré Bushmeneva.
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Alors que la Banque du Canada devrait augmenter ses taux à plusieurs reprises au cours de l’année à venir, Bushmeneva a déclaré qu’en plus des emprunteurs existants qui ressentiraient le pincement, les hausses de taux refroidiraient les marchés de la dette et des prêts hypothécaires.
« Des taux d’intérêt plus élevés refroidiront l’appétit des Canadiens pour de nouveaux crédits et ralentiront la croissance de l’endettement des ménages. Cela devrait à son tour stabiliser le ratio dette / revenu », a-t-il déclaré.
La Banque Royale a publié la semaine dernière un rapport indiquant qu’elle s’attend à ce que la Banque du Canada relève son taux directeur à 2 % d’ici la fin de l’année afin de lutter contre l’inflation.
Bien que cette décision puisse freiner l’inflation dans d’autres domaines, elle fait quand même augmenter le coût de la vie pour le Canadien moyen. Espérons que le prix de l’essence, de l’épicerie et du logement se stabilise, car payer 6 % de plus pour les biens de base d’une année sur l’autre – alors que les salaires n’augmentent pas au même rythme – est une politique économique désastreuse pour le Canadien moyen.
Ainsi, à certains égards, la hausse des taux de la Banque du Canada est non seulement bienvenue, mais tardive.
Rien de tout cela ne signifie que cette décision ne nuira pas à de nombreux Canadiens.
Combien de personnes ont acheté sur le marché du logement en surchauffe, essayant simplement d’y mettre un pied, et verront maintenant leurs paiements augmenter ? Combien de personnes qui luttent pour joindre les deux bouts pendant la pandémie, puis qui font face à la hausse des prix, verront leurs paiements par carte de crédit ou marge de crédit augmenter juste au moment où leur revenu commence à se redresser ?
Ce sera un endroit difficile pour beaucoup.
Lorsque Justin Trudeau a dit qu’il n’avait pas vraiment pensé à la politique monétaire lors des dernières élections, il a essayé d’en rire. Fondamentalement, la politique monétaire a un impact direct sur la vie, le budget et le bien-être des Canadiens moyens.
Espérons que maintenant, il prête attention.