L’IA ne ressent pas la douleur, mais les investisseurs la ressentent, votre mission devrait être de vous protéger

Contenu de l’article

L’un de mes films de science-fiction préférés de tous les temps est The Terminator, dans lequel le système Skynet, à superintelligence artificielle et générale, prend le contrôle du monde en se retournant contre son créateur, l’humanité.

Je l’aime pour les mêmes raisons que The Matrix, étant donné qu’ils ont tous deux des questions philosophiques profondément enracinées sur la création, la nature de la réalité elle-même et notre lutte pour gérer le conflit entre notre moi intérieur et le monde extérieur.

Contenu de l’article

Avance rapide jusqu’à aujourd’hui, et l’intelligence artificielle est désormais une chose réelle et connaît une croissance exponentielle. Il y aura toutes sortes d’implications sociétales, bonnes et mauvaises, ainsi que l’anxiété qui accompagne l’incertitude quant à l’avenir.

Ensuite, il y a les profondes implications sur le marché dont nous commençons déjà à être témoins. Par exemple, à l’instar de Cyberdyne Systems, le créateur à la conquête du monde de Skynet, nous avons Nvidia Corp., qui prend d’assaut le monde de l’investissement.

Contenu de l’article

La capitalisation boursière de Nvidia est désormais supérieure au produit intérieur brut (PIB) de tous les pays du monde sauf sept, selon une lettre de Kobeissi poster sur X, anciennement connu sous le nom de Twitter. C’est la même taille que le PIB combiné de l’Espagne et de l’Arabie Saoudite, le PIB combiné de tous les États américains à l’exception de la Californie et du Texas, et le PIB total de la Russie plus 300 milliards de dollars en espèces.

Contenu de l’article

Sa capitalisation boursière est également quatre fois supérieure à celle de Tesla Inc., sept fois supérieure à celle de Costco Wholesale Corp., la capitalisation boursière totale de Walmart Inc. et d’Amazon.com Inc. réunies, neuf fois supérieure à celle de son concurrent Advanced Micro Devices Inc. , 17 fois Goldman Sachs Group Inc. et plus grand que l’ensemble du marché boursier allemand.

Par conséquent, il exerce sans aucun doute une influence démesurée sur le marché boursier américain dans son ensemble, en particulier pour les investisseurs passifs. Nvidia est désormais la troisième plus grande entreprise du S&P 500, représentant plus de 5,25 pour cent de l’indice, mais ajoutez Microsoft Corp., Apple Inc., Alphabet Inc. et Meta Platforms Inc. et ces cinq sociétés technologiques à mégacapitalisation représentent un énorme 27 pour cent de l’indice – un niveau jamais vu depuis la bulle Internet en 1999.

En attendant, je vois de nombreux experts très intelligents et respectés publier ces merveilleux graphiques logarithmiques sur 100 ans du S&P 500 et comment vous pouvez gagner beaucoup d’argent en restant simplement investi, il n’y a donc pas lieu de s’inquiéter des risques de concentration. .

Cela dit, ce qui manque le plus, c’est le risque de se tromper de timing au point d’entrée ou, pire encore, de réagir à l’extrême volatilité du marché qui accompagne la détention passive du marché.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Par exemple, jetez un œil à ce qui s’est passé si vous aviez adhéré au battage médiatique de l’économie Internet en 1999 et l’aviez fait via le S&P 500. Au cours de la décennie suivante, vous avez réalisé un rendement annualisé dérisoire de 1,7 pour cent, mais avez enregistré un rendement de 51 pour cent. retrait. Le meilleur rendement annuel était de 31 pour cent et le pire rendement annuel était de 37 pour cent.

En supposant Si vous aviez eu le courage de faire face à une telle volatilité et si vous aviez tenu le coup pendant encore dix ans, votre rendement annuel se serait amélioré à sept pour cent.

Supposons maintenant que vous ayez investi dans Cisco Systems Inc., la société incontournable du secteur technologique, en 1999. Au cours de la décennie suivante, vous avez réalisé un rendement annualisé de 0,3 pour cent avec une baisse énorme de 86 pour cent et 41 pour cent. pour cent d’écart type annualisé. Cependant, si vous aviez détenu le titre pendant une décennie supplémentaire, le rendement annuel aurait été porté à 15 pour cent annualisé.

La grande question est la suivante : combien d’entre vous ont un horizon d’investissement de plus de 20 ans et que ressentiriez-vous si une bombe nucléaire Skynet frappait votre portefeuille avec une réduction de 50 % de l’épargne de toute votre vie ?

Je ne dis pas que cela va se produire, mais ce n’est certainement pas un événement non nul basé sur l’histoire. Par conséquent, il pourrait être prudent de faire preuve d’une certaine prudence et de ne pas se laisser fasciner par ces graphiques à long terme du S&P 500 que tout le monde montre, en particulier pour les personnes dans la cinquantaine ou plus, juste au cas où vous vous tromperiez de timing.

Contenu de l’article

Pour ceux qui ont déjà entièrement investi, prenez peut-être quelques bénéfices et réinvestissez-les dans des stratégies alternatives ou au moins mettez en place une assurance à faible coût pour protéger les gains déjà réalisés. Cela pourrait inclure des stratégies d’actions tamponnées et des billets structurés que nous avons trouvés très efficaces dans notre approche d’investissement basée sur les objectifs.

Ou peut-être est-il utile d’écouter Kyle Reese, qui a déclaré dans The Terminator : « Les cyborgs ne ressentent pas la douleur. Je fais. »

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc., opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une société d’investissement privée et institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/la surveillance des investissements et les services avancés en matière de fiscalité, de succession et de gestion des risques. planification patrimoniale. Les opinions exprimées ne sont pas nécessairement celles de Wellington-Altus.

_____________________________________________________________________________

Si vous aimez cette histoire, Inscrivez vous pour la newsletter des investisseurs FP.

_____________________________________________________________________________

Ajoutez notre site Web à vos favoris et soutenez notre journalisme : Ne manquez pas l’actualité économique que vous devez connaître : ajoutez Financialpost.com à vos favoris et inscrivez-vous à nos newsletters ici.

Contenu de l’article