L’hypothèque fixe de 5 ans est-elle morte ?

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Il n’y a pas si longtemps, l’émission standard à taux fixe de cinq ans était la durée hypothécaire de choix au Canada. Il s’est vendu de loin plus que tout autre terme.

Puis est arrivé le COVID-19. Soudainement, les taux flottants sont tombés en dessous des taux fixes et les emprunteurs ont embarqué dans le train variable.

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Ce train a déraillé alors que les taux préférentiels ont grimpé de 475 points de base en 17 mois, mais l’adoption du fixe sur cinq ans n’est pas encore revenue aux jours de gloire de 2020-2021 – à l’époque où les taux hypothécaires commençaient avec un « 1 ».

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Les temps ont changé. De nos jours, moins d’un débiteur hypothécaire sur sept opte pour un prêt fixe de cinq ans, selon les derniers chiffres de Statistique Canada. Et il y a cinq raisons à cela :

1. 1. 1. Pour la plupart, même les taux fixes sur cinq ans les plus bas annoncés à l’échelle nationale – 4,64 pour cent (assurés) et 4,99 pour cent (non assurés) – « semblent » trop élevés pour être bloqués à long terme.
      2. Les prévisions des économistes et les directives de la Banque du Canada amènent les emprunteurs à conclure que les taux ont atteint un sommet, de sorte que les gens veulent faire baisser les taux avec une durée variable ou plus courte.
      3. Les taux fixes sur trois ans sont devenus la boucle d’or des prêts hypothécaires, offrant une protection en cas de reprise de l’inflation et une durée plus courte pour les emprunteurs qui souhaitent réviser leur taux lorsque le taux préférentiel baisse – le tout pour une durée ne dépassant pas cinq ans.
      4. L’histoire montre qu’environ quatre taux fixes sur cinq sur cinq sous-performent les taux variables et les taux fixes à court terme – en fonction des hypothèses de backtesting utilisées.
      5. Les pénalités pour remboursement anticipé sur cinq ans sont douloureuses et, en raison de la manière dont les pénalités sont calculées, elles augmenteront à mesure que les taux fixes à court terme baisseront.

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Par conséquent, les taux fixes sur cinq ans resteront impopulaires pendant de nombreuses lunes.

Mais les Fivers n’ont pas perdu tous leurs fans. Les chercheurs de prêts hypothécaires souscrivent toujours à des prêts hypothécaires arrivant à échéance en 2029, pour trois raisons principales.

L’une est la certitude. Rien ne garantit que l’inflation et les taux baisseront – et resteront bas – jusqu’en 2029. Lorsque vous êtes ultraconservateur ou que le budget familial est plus serré qu’une nouvelle paire de chaussures, les correctifs sur cinq ans offrent la prévisibilité confortable dont beaucoup rêvent. Et ils offrent actuellement les taux les plus bas au Canada.

Le délai de détention est un autre facteur. La plupart des emprunteurs vivent dans leur logement depuis plus de cinq ans. Une hypothèque fixe sur cinq ans est donc attrayante. En passant, toute durée au-delà de cinq ans entraîne des pénalités de remboursement anticipé potentiellement lourdes si vous la rompez avant la barre des 60 mois. Selon la loi, les prêteurs résidentiels ne peuvent pas imposer une pénalité d’intérêt supérieure à trois mois après cinq ans.

Une approbation plus facile est la troisième raison. Grâce au « test de résistance » du gouvernement, la plupart des emprunteurs doivent prouver qu’ils peuvent se permettre des remboursements à un taux plus élevé que leur taux réel. Il est donc plus facile de bénéficier d’un prêt hypothécaire fixe de cinq ans inférieur, car le « taux d’admissibilité » est également plus bas.

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Alors, quand le forfait de cinq ans redeviendra-t-il populaire ?

Les prêteurs aimeraient que les prêts hypothécaires sur cinq ans fassent leur grand retour. D’une part, ils sont généralement plus rentables. Les emprunteurs s’engagent plus longtemps envers le prêteur, celui-ci dispose de davantage de sources de financement à faible coût sur cinq ans (comme la titrisation) et les pénalités pour remboursement anticipé ont tendance à être plus élevées lorsque l’hypothèque est rompue avant la fin du contrat.

Mais pour ceux qui aspirent à un réveil fixe sur cinq ans, la patience devra être votre vertu. Les taux fixes doivent d’abord chuter généreusement – ​​et c’est dans une ou deux saisons économiques.

Vous souhaitez en savoir plus sur le marché hypothécaire ? Lisez la nouvelle chronique hebdomadaire de Robert McLister dans le Financial Post pour connaître les dernières tendances et les détails sur les opportunités de financement à ne pas manquer.

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