Les taureaux Ether (ETH) sont probablement très satisfaits des gains de 368% accumulés jusqu’à présent en 2021 et il semble qu’il ne se passe pas un jour sans que l’altcoin n’atteigne un nouveau record historique.
Même avec Ether sur la voie de 5 000 $, de nombreuses inquiétudes subsistent quant à la capacité du réseau à absorber la forte demande provenant du secteur de la finance décentralisée (DeFi) et des jetons non fongibles (NFT).
Un autre revers potentiel à venir est le rapport du Trésor américain sur la réglementation des pièces stables publié le 1er novembre. Le rapport a souligné la nécessité pour le Congrès de « assurer une surveillance prudentielle fédérale appropriée sur une base cohérente et complète ».
En plus de cela, les réseaux concurrents offrant une interopérabilité avec les grands projets DeFi sont de plus en plus adoptés, à la fois en termes de valeur totale verrouillée (TVL) et de part de marché sur les contrats intelligents. À titre d’exemple, cette semaine, Solana (SOL) a atteint un nouveau record de 236 $, dépassant Cardano (ADA) pour devenir la quatrième plus grande crypto-monnaie.
Selon les données de CryptoSlam, les ventes secondaires des marchés Solana NFT ont atteint 495 millions de dollars au cours des trois derniers mois, mais malgré cela, la blockchain Ethereum reste la plus populaire, avec des ventes secondaires NFT dépassant 1,76 milliard de dollars en octobre.
En réussissant à garder une longueur d’avance sur la concurrence et en créant un moyen de résoudre le problème d’évolutivité en migrant vers un réseau de preuve de participation, Ethereum a attiré de gros investisseurs. Cela comprend le propriétaire des Dallas Mavericks, Mark Cuban, le Houston Firefighters’ Relief and Retirement Fund et le milliardaire Barry Sternlicht.
L’expiration des options Ether de 540 millions de dollars le 5 novembre peut sembler être une victoire incontestée pour les taureaux, mais ce n’était pas le cas il y a quelques semaines.
À première vue, les options de vente (put) de 300 milliards de dollars dominent l’expiration hebdomadaire de 20% par rapport aux instruments d’achat (achat) de 240 millions de dollars. Pourtant, le ratio call-to-put de 0,80 est trompeur car le récent rallye effacera probablement la plupart des paris baissiers.
Par exemple, si le prix de l’Ether reste supérieur à 4 500 $ à 8 h 00 UTC le 5 novembre, seulement 1,5 million de dollars de ces options de vente (vente) seront disponibles à l’expiration. Il n’y a aucune valeur dans un droit de vendre de l’Ether à 4 500 $ s’il se négocie au-dessus de ce prix.
Les taureaux sont à l’aise au-dessus de 4 500 $
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables pour l’expiration de 540 millions de dollars le 5 novembre. Le déséquilibre en faveur de chaque camp représente le profit théorique. En d’autres termes, en fonction du prix d’expiration, la quantité de contrats d’achat (achat) et de vente (vente) devenant actifs varie :
- Entre 4 300 $ et 4 400 $ : 6 870 appels contre 6 000 options de vente. Le résultat net est équilibré entre haussiers et baissiers.
- Entre 4 400 $ et 4 600 $ : 13 750 appels contre 350 options de vente. Le résultat net est de 60 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
- Entre 4 600 $ et 4 700 $ : 18 500 appels contre 50 options de vente. Le résultat net est de 85 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
- Au-dessus de 4 700 $ : 22 800 appels contre 0 put. Le résultat net est une domination complète, les taureaux profitant de 107 millions de dollars.
Cette estimation brute considère les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Cependant, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.
Par exemple, un commerçant aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique. Mais, malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.
Les ours ont besoin d’une correction de prix de 6% pour réduire leur perte
Le seul moyen pour les ours d’éviter les pertes à l’expiration de vendredi est de faire pression sur le prix de l’éther en dessous de 4 400 $ le 5 novembre, en baisse de 6 % par rapport aux 4 660 $ actuels. Ainsi, à moins qu’il n’y ait des nouvelles ou des événements préoccupants annoncés avant la date limite hebdomadaire des options, les taureaux devraient gagner 85 millions de dollars ou plus.
Les commerçants doivent également tenir compte du fait que pendant les courses haussières, la quantité d’efforts dont un vendeur a besoin pour avoir un impact sur le prix est immense et généralement inefficace. Actuellement, les données des marchés d’options indiquent un avantage considérable des options d’achat (achat), alimentant les paris haussiers pour Ether, ce qui augmente les attentes d’un rallye à 5 000 $.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.