Ether (ETH) atteint un point de réussite ou de rupture alors que le réseau s’éloigne de l’extraction de la preuve de travail (PoW). Malheureusement, de nombreux traders débutants ont tendance à rater la cible lorsqu’ils créent des stratégies pour maximiser les gains sur les développements positifs potentiels.
Par exemple, l’achat de contrats dérivés ETH est un mécanisme simple et bon marché pour maximiser les gains. Les contrats à terme perpétuels sont souvent utilisés pour tirer parti des positions, et on peut facilement multiplier par cinq les bénéfices.
Alors pourquoi ne pas utiliser les swaps inverses ? La raison principale est la menace de liquidation forcée. Si le prix de l’ETH chute de 19% par rapport au point d’entrée, l’acheteur à effet de levier perd la totalité de l’investissement.
Le principal problème est la volatilité d’Ether et ses fortes fluctuations de prix. Par exemple, depuis juillet 2021, le prix des ETH a chuté de 19 % par rapport à son point de départ en 20 jours en 118 jours sur 365. Cela signifie que toute position longue à effet de levier 5x aura été résiliée de force.
Comment les traders professionnels jouent la stratégie d’options « d’inversion du risque »
Malgré le consensus selon lequel les dérivés cryptographiques sont principalement utilisés pour le jeu et l’effet de levier excessif, ces instruments ont été initialement conçus pour la couverture.
Le trading d’options offre aux investisseurs des opportunités de protéger leurs positions contre les fortes baisses de prix et même de profiter d’une volatilité accrue. Ces stratégies d’investissement plus avancées impliquent généralement plus d’un instrument et sont communément appelées « structures ».
Les investisseurs s’appuient sur la stratégie d’options « d’inversion du risque » pour couvrir les pertes résultant de fluctuations de prix inattendues. Le détenteur bénéficie d’une position longue sur les options d’achat (achat), mais le coût de celles-ci est couvert par la vente d’une option de vente (vente). En bref, cette configuration élimine le risque de négociation latérale des ETH, mais elle entraîne une perte modérée si l’actif se négocie à la baisse.
Le commerce ci-dessus se concentre exclusivement sur les options du 26 août, mais les investisseurs trouveront des modèles similaires en utilisant différentes échéances. Ether se négociait à 1 729 $ lorsque le prix a eu lieu.
Tout d’abord, le trader doit acheter une protection contre un mouvement baissier en achetant 10,2 ETH put (vendre) des contrats d’options de 1 500 $. Ensuite, le trader vendra 9 contrats d’options de vente ETH de 1 700 $ pour compenser les rendements au-dessus de ce niveau. Enfin, le trader doit acheter 10 contrats d’options d’achat (call) de 2 200 $ pour une exposition positive des prix.
Il est important de se rappeler que toutes les options ont une date d’expiration définie, de sorte que l’appréciation du prix de l’actif doit se produire pendant la période définie.
Les investisseurs sont protégés d’une baisse de prix en dessous de 1 500 $
Cette structure d’options n’entraîne ni gain ni perte entre 1 700 $ et 2 200 $ (en hausse de 27 %). Ainsi, l’investisseur parie que le prix d’Ether le 26 août à 8h00 UTC sera supérieur à cette fourchette, s’exposant à des bénéfices illimités et à une perte maximale de 1,185 ETH.
Si le prix d’Ether remonte vers 2 490 $ (en hausse de 44 %), cet investissement se traduirait par un gain net de 1,185 ETH, couvrant la perte maximale. De plus, une pompe de 56% à 2 700 $ rapporterait un bénéfice net de 1,87 ETH. Le principal avantage pour le titulaire est l’inconvénient limité.
Même s’il n’y a aucun coût associé à cette structure d’options, l’échange nécessitera un dépôt de marge pouvant atteindre 1,185 ETH pour couvrir les pertes potentielles.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.