Pendant longtemps, Solana (SOL) a été associée au fondateur de l’échange cryptographique FTX désormais insolvable et du fonds spéculatif Alameda Research, Sam Bankman Fried. Il a été l’un des premiers investisseurs dans le projet et a investi dans de nombreux projets de l’écosystème Solana au cours de la bull mania 2020-2021.
Ainsi, lorsque FTX s’est effondré vers la fin de 2022, Solana et d’autres « pièces Sam » ont chuté de manière significative, tombant à un minimum de 9,89 $, soit une baisse de 96,3 % par rapport au sommet de 259,96 $.
Depuis le début de 2023, le prix de Solana a connu une reprise pour gagner 175 % pour atteindre un sommet de 27,37 $ alors que l’écosystème a également connu une croissance.
Cependant, plus récemment, SOL a subi une énorme pression de vente après que le tribunal des faillites du Delaware a approuvé la vente des actifs numériques de FTX, qui comprennent 55,75 millions de SOL d’une valeur de 1,062 million de dollars. Cependant, le calendrier de déverrouillage des avoirs de FTX et le positionnement sur le marché des produits dérivés suggèrent qu’un contre-mouvement à la hausse pourrait se produire à la place.
Après que le juge John Dorsey ait rendu sa décision lors d’une audience le 13 septembre, le prix du SOL a touché un plus bas hebdomadaire de 17,96 $ après la décision du tribunal.
Cependant, le prix SOL a gagné environ 4 % le 14 septembre et des positions longues d’une valeur de 800 000 $ ont été liquidées depuis hier, selon les données de CoinGlass.
Le trader de crypto MartyParty estime que la pression de vente est exagérée puisque la majorité de la participation SOL de FTX est acquise de 2025 à 2027.
Il s’agit du portefeuille Alamedas Solana qui a les droits sur les 26 740 743 jalonnés. $ SOL de 2025 à 2028.
Les clés de ce portefeuille seront vendues lors de la liquidation FTX. Pas le $ SOL qui ne pourra être débloqué qu’en 2025-2028.
Comme je le publie depuis des semaines – FTX/Alameda ne détiennent que 7 millions $ SOL et… pic.twitter.com/WeIkCKf2Ek
– MartyParty (@martypartymusic) 13 septembre 2023
De plus, pour les produits dérivés, les traders ont accumulé des ordres courts après l’annonce, ce qui pourrait entraîner un contre-mouvement à la hausse.
La plupart des jetons FTX sont verrouillés
La Fondation Solana avait libéré une mise à jour sur les avoirs Solana de FTX après son effondrement, qui a montré qu’une partie des jetons SOL détenus par la défunte bourse est verrouillée jusqu’en 2027.
Selon le calendrier, plus de 33 millions de jetons SOL doivent encore être débloqués. Cela représente plus de 60 % des avoirs de FTX destinés à être vendus sur le marché.
Selon les termes de la conversion crypto en fiat par FTX, il y aura un plafond de 50 millions de dollars pour la première semaine et de 100 millions de dollars les semaines suivantes, ce qui limite la pression de vente.
Il existe une option pour augmenter la limite, mais cela nécessite l’approbation écrite préalable du comité des créanciers et du comité ad hoc ou pour augmenter la limite à 200 millions de dollars par semaine avec l’approbation du tribunal.
En supposant que les créanciers puissent vendre tous les jetons SOL, il leur faudrait environ 10 à 12 semaines pour décharger la totalité de leurs avoirs, ce qui répartirait la pression de vente sur plusieurs semaines.
Entre-temps, le prix du SOL peut présenter une volatilité des deux côtés, surtout si le marché à terme présente une opportunité pour les teneurs de marché ou les traders à volume élevé.
Le volume moyen sur 30 jours des échanges au comptant est de 338 millions de dollars, selon les données CoinGecko. Sur une échelle hebdomadaire, il s’élève à environ 2,5 milliards de dollars, ce qui donne à la pression de vente de FTX un petit pourcentage de 4 %.
MartyParty a déclaré, sur la base de la comparaison entre le volume spot quotidien et la pression de vente potentielle de SOL,
Une goutte encore plus petite que vous ne remarqueriez même pas. Si vous pensiez que cet événement nuirait à Solana, vous vous trompez et ne devriez pas écouter les escrocs sur les réseaux sociaux et YouTube qui ne connaissent rien à la cryptographie.
En relation: Le tribunal approuve la vente des actifs numériques FTX, d’une valeur pouvant atteindre 3,4 milliards de dollars.
Un short squeeze SOL arrive-t-il ?
Les données de Coinglass montrent que le taux de financement des contrats de swap perpétuels sur les échanges cryptographiques a plongé à -21,1 % par an le 13 septembre, ce qui indique une foule de commandes courtes.
Les swaps perpétuels sont des contrats à terme sans expiration et un mécanisme de taux de financement qui aide à identifier la demande relative pour les ordres longs et courts. Un taux de financement positif suggère une demande de commandes longues et vice versa.
Les volumes d’intérêts ouverts pour SOL sont passés de 266 millions de dollars à 327 millions de dollars au cours de la semaine, les données sur les taux de financement montrant que les traders ont maintenu une tendance baissière, ouvrant la possibilité d’un short squeeze.
Un short squeeze se produit lorsque les traders à découvert sont obligés de racheter un actif à un prix plus élevé pour clôturer leurs positions courtes à mesure que le prix de l’actif augmente.
Notamment, depuis août, les taux de financement négatifs ont jusqu’à présent entraîné des rendements stables. Cependant, le plus souvent, une flambée des prix peut se produire pour effrayer les vendeurs à découvert et neutraliser les taux de financement.
Selon MartyParty, « les shorts de détail se sont accumulés jusqu’au niveau de liquidation de 30 $ », car il s’attend à ce que « tous ces éléments soient vidés lors d’une compression des teneurs de marché ».
La carte thermique de liquidation de Coinglass montre qu’il existe un grand nombre de positions à effet de levier des deux côtés du prix actuel du SOL, la plus concentrée à 20,50 $ et 17,06 $.
Techniquement, SOL fait face à la résistance de la ligne de tendance descendante depuis juillet. Il se négocie également en dessous de sa moyenne mobile sur 50 et 200 jours à 21,08 $ et 22,09 $, ce qui pourrait éventuellement servir de niveaux de résistance.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations en investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre une décision.