Les investisseurs de Bitcoin (BTC) semblent mal à l’aise avec l’ajout de positions après la dernière correction de 40% par rapport au sommet historique de 69 000 $ atteint le 10 novembre. En plus de la tendance à la baisse prolongée, les remarques de la Réserve fédérale américaine le 15 décembre sur la hausse les taux d’intérêt pèsent également sur les actifs risqués.
La Fed a signalé qu’elle pourrait augmenter son taux de référence trois fois cette année et il est prévu d’accélérer le rythme de sa réduction progressive des achats d’actifs.
Par conséquent, les commerçants craignent que ces plans n’aient un impact négatif sur les marchés traditionnels et cryptographiques, car la liquidité ne sera plus « facilement » disponible.
La réglementation des crypto-actifs aux États-Unis a récemment été à l’honneur et récemment, un membre du comité consultatif des investisseurs de la Securities and Exchange Commission a appelé l’agence à ouvrir les commentaires publics concernant la réglementation des actifs numériques.
Le 18 janvier, le professeur agrégé de droit JW Verret a adressé la pétition à la secrétaire de la SEC Vanessa Countryman et selon Verret, la voie actuelle empruntée par la SEC ne semble pas reconnaître que les actifs numériques ne rentrent pas dans le cadre réglementaire conçu pour les investissements en actions.
Le professeur a également demandé quelles exigences la SEC prendrait en compte pour approuver un fonds négocié en bourse au comptant Bitcoin.
590 millions de dollars d’options expirent vendredi
Même si Bitcoin serait corrélé aux marchés traditionnels, les traders de dérivés BTC ne s’attendaient pas à des prix inférieurs à 44 000 $ selon l’expiration des options du 21 janvier. L’intérêt ouvert de 590 millions de dollars de vendredi permettra aux baissiers de marquer jusqu’à 82 millions de dollars si BTC se négocie en dessous de 41 000 dollars à l’expiration.
À première vue, les options d’achat (achat) de 380 millions de dollars dépassent largement les instruments de vente (vente) de 210 millions de dollars, mais le ratio call-put de 1,81 est trompeur car la récente baisse des prix effacera probablement la plupart des paris haussiers.
Il n’y a aucune valeur dans le droit d’acheter du Bitcoin à 44 000 $ s’il se négocie en dessous de ce prix. Par conséquent, si Bitcoin reste en dessous de 44 000 $ à 8 h 00 UTC le 21 janvier, seuls 64 millions de dollars de ces options d’achat (achat) seront disponibles à l’expiration.
Les ours sont à l’aise avec un prix Bitcoin inférieur à 42 000 $
Voici les quatre scénarios les plus probables pour l’expiration des options de 590 millions de dollars vendredi. Le déséquilibre en faveur de chaque camp représente le gain théorique. En d’autres termes, en fonction du prix d’expiration, la quantité active des contrats d’achat (achat) et de vente (vente) varie :
- Entre 40 000 $ et 41 000 $ : 30 appels contre 3 320 options de vente. Le résultat net est de 132 millions de dollars en faveur des options de vente (baissier).
- Entre 41 000 $ et 42 000 $ : 170 appels contre 2 180 options de vente. Le résultat net est de 82 millions de dollars en faveur des instruments de vente (baissiers).
- Entre 42 000 $ et 44 000 $ : 1 480 appels contre 1 130 puts. Le résultat net est équilibré entre les options d’achat et de vente.
- Entre 44 000 $ et 45 000 $ : 2 980 appels contre 630 puts. Le résultat net favorise les instruments d’achat (haussiers) de 103 millions de dollars.
Cette estimation brute considère les options de vente utilisées dans les paris baissiers et les options d’achat exclusivement dans les transactions neutres à haussières. Cependant, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.
Les taureaux ont besoin de 44 000 $ pour réaliser un bénéfice de 103 millions de dollars
L’incertitude réglementaire et les politiques monétaires de la Réserve fédérale pourraient être des raisons de la récente faiblesse du marché, mais une simple pompe de prix de 5% par rapport au niveau actuel de 42 000 dollars suffit pour que les taureaux Bitcoin profitent de 103 millions de dollars à l’expiration de vendredi.
Cependant, si le sentiment négatif actuel à court terme prévaut, les baissiers pourraient facilement faire pression sur le prix en dessous de 41 000 $ et empocher des gains de 132 millions de dollars.
Actuellement, les données des marchés d’options favorisent légèrement les options de vente (put), mais le résultat reste à voir.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.