L’inventaire du marché des PC et de l’électronique grand public pourrait atteindre un tournant. Gavin Baker, associé de la société d’investissement Atreides Management, a tweeté une infographie analysant l’historique des stocks depuis le début de la pandémie de COVID-19.
Grâce à cela, nous pouvons voir que certains segments de l’industrie technologique sont toujours aux prises avec des niveaux de stocks inférieurs aux niveaux d’avant la pandémie. Cependant, les segments des PC et de l’électronique grand public ont connu des augmentations de stocks, les stocks existants atteignant désormais des volumes supérieurs de 29 % pour le segment des PC et de 55 % pour l’électronique grand public.
La pandémie a mis en évidence l’impact d’un événement de type cygne noir, suite à l’explosion soudaine de la demande des consommateurs pour l’électronique, alors que des politiques de travail à domicile et d’isolement étaient mises en œuvre dans le monde entier. Combinez cela avec l’explosion des besoins en serveurs pour les charges de travail IA et HPC, et les estimations des fabricants sur la demande sont devenues extrêmement imprécises. Cela a conduit à un certain nombre de problèmes dans toutes les industries, car il n’y avait tout simplement pas assez de produits pour tout le monde.
Données réelles sur les niveaux d’inventaire du marché final des semi-conducteurs. En hausse partout. Lorsque les délais sont longs, il y aura des stocks tampons et des doubles commandes. pic.twitter.com/572kU4fyDw2 février 2022
Montée en flèche des prix des meilleures cartes graphiques ; contraintes d’approvisionnement sur les consoles de dernière génération ; demandes matérielles boostées par la crypto-monnaie ; tous ces éléments ont contribué à augmenter les prix à tous les niveaux pour les passionnés de PC. L’effet d’entraînement a été que les entreprises se sont concentrées sur l’expédition des produits les plus rentables en premier. L’absence de processeurs Ryzen 3 dans le portefeuille de la série 5000 d’AMD est un point révélateur ici, tout comme l’introduction tardive des cartes RX 6500 et RTX 3050 bas de gamme.
Nous avons déjà constaté les effets de l’augmentation de l’offre, car les cartes graphiques, par exemple, sont de plus en plus en stock. Les données d’inventaire brossent un tableau où la demande la plus urgente des consommateurs a été satisfaite. Ce qui reste, ce sont les utilisateurs qui pourraient avoir besoin et vouloir de nouveaux produits, mais qui ne sont apparemment pas disposés à les acheter aux prix actuellement gonflés.
L’offre et la demande ont tendance à être cycliques, et il se pourrait très bien que les entreprises stockent plus de produits qu’elles ne peuvent réellement en vendre, ce qui pourrait entraîner des surabondances d’approvisionnement à l’avenir. Toutes les entreprises veulent éviter ce genre de situation, ce qui signifie qu’elles devront probablement bientôt commencer à réduire leurs prix afin d’intégrer la demande restante de manière fluide.
Cependant, il se peut également que les fournisseurs passent de leur modèle de stockage juste à temps (où ils essaient de se tenir le plus près possible de la demande projetée de produits en stock) à un modèle juste au cas où. Cela signifierait que les entreprises seraient prêtes à prendre le risque de transporter plus d’approvisionnement afin que les éventuels pics de demande ne soient pas aussi coûteux que ce qui s’est passé pendant la pandémie.
Quel que soit le résultat final, l’augmentation des stocks est une bonne nouvelle pour les consommateurs et devrait signifier que les prix et la disponibilité du matériel informatique s’amélioreront. Après avoir passé les deux dernières années à regarder les grandes entreprises de matériel engranger des bénéfices records alors que la demande dépassait l’offre, il sera au moins intéressant de voir ce qui se passera ensuite.