Nvidia a annoncé mercredi ses résultats financiers pour le deuxième trimestre de son exercice 2023. Les résultats étaient mitigés car ses activités de PC clients ont subi des baisses, mais ses activités automobiles et de centres de données ont prospéré.
Les segments d’activité des jeux, des graphiques professionnels, de l’exploitation minière et des OEM de Nvidia ont considérablement diminué séquentiellement et annuellement, c’est pourquoi il a dû avertir les investisseurs qu’il s’attend à ce que la lenteur des ventes de jeux et de produits graphiques ProViz persiste pendant un certain temps. Pendant ce temps, la société a déclaré qu’elle prévoyait de parler de son architecture Ada Lovelace de nouvelle génération le mois prochain, mais n’a jamais révélé quand les cartes graphiques réelles de la série GeForce RTX 40 seront disponibles.
En revanche, les expéditions de centres de données et de matériel automobile de Nvidia ont considérablement augmenté par rapport au même trimestre il y a un an. Ils seront à nouveau en hausse au troisième trimestre de l’exercice 2023 maintenant que les GPU de calcul Hopper H100 de la société sont en production totale et prêts à être expédiés.
« En ce qui concerne Hopper, nous sommes actuellement en pleine production et nous nous précipitons pour fournir Hoppers à tous les CSP (fournisseurs de services cloud) qui meurent d’envie de l’obtenir », a déclaré Huang. Cela va avec nos HGX, qui sont plusieurs Hoppers sur une barre d’état système. C’est vraiment un superordinateur sur la carte mère si vous voulez et il va de pair avec l’équipement de mise en réseau et l’équipement de commutation. Il y a d’énormes quantités de ressources appliquées par tous les fournisseurs de services de communication du monde entier et par nous-mêmes pour leur faire parvenir Hopper. Nous prévoyons d’expédier d’importants [number of] Trémies au quatrième trimestre. »
« Nous y parviendrons [inventory correction] au cours des prochains mois et passer à l’année prochaine avec notre nouvelle architecture », a déclaré le responsable de Nvidia. « J’ai hâte de vous en dire plus à GTC le mois prochain. »
Les revenus de Nvidia pour le deuxième trimestre de l’exercice 2023 ont totalisé 6,704 milliards de dollars, en baisse de 19 % en séquentiel et en hausse de 3 % en glissement annuel. Le bénéfice net de la société a chuté à 656 millions de dollars, en baisse de 59 % d’un trimestre à l’autre (TQ) et de 72 % d’une année sur l’autre (YoY). De plus, les marges brutes de Nvidia se sont effondrées à 43,5 % contre environ 65 % au cours des derniers trimestres.
Jeux, ProViz, exploitation minière et OEM en panne
Au cours de son deuxième trimestre de l’exercice 2023, Nvidia a rencontré de multiples défis, notamment les conditions macroéconomiques (inflation et incertitude chez les consommateurs), des niveaux de stocks élevés dans le canal (la société ayant vendu de manière agressive ses cartes graphiques au cours des trimestres précédents), l’assouplissement de la demande de l’utilisateur final. (à la fois parce que les joueurs s’attendent à ce qu’Ada Lovelace soit lancé prochainement et en raison d’incertitudes), des corrections d’inventaire par les partenaires et la baisse des prix des cartes graphiques en raison du ralentissement de la demande ainsi que de l’augmentation de l’offre de la concurrence.
En raison de l’environnement difficile, les revenus des jeux de Nvidia ont chuté à 2,042 milliards de dollars, contre 3,061 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022 et 3,620 milliards de dollars au premier trimestre 2023.
« Ces baisses sont principalement attribuables à la baisse des ventes de produits de jeu, reflétant la baisse des ventes des partenaires de distribution en raison de vents contraires macroéconomiques », a déclaré Colette Kress, directrice financière de Nvidia. « En plus de réduire les ventes, nous avons mis en place des programmes de tarification avec des partenaires de distribution pour faire face aux conditions de marché difficiles qui devraient persister au troisième trimestre. »
Il convient de noter que les revenus des jeux de Nvidia au deuxième trimestre étaient encore nettement supérieurs par rapport à 1,654 milliard de dollars au deuxième trimestre de l’exercice 2021 de la société (~calendrier Q2 2020). Cela indique que le concepteur de puces a grandement bénéficié de la demande accrue de GPU discrets pour les PC de jeu, de l’augmentation des prix des cartes graphiques autonomes et de l’engouement pour le minage de crypto.
Nvidia a vendu quelque 7 milliards de dollars de processeurs graphiques à des partenaires au cours du quatrième trimestre de l’exercice 2022 et du premier trimestre de l’exercice 2023. Cependant, il doit maintenant expédier moins de GPU que les demandes du marché et des prix plus bas alors qu’il se prépare à lancer sa famille Ada Lovelace de nouvelle génération (qu’il décrira le mois prochain lors de son événement GTC) et doit éliminer les GPU existants.
« Nous naviguons dans les transitions de notre chaîne d’approvisionnement dans un environnement macroéconomique difficile et nous y parviendrons », a déclaré Jensen Huang, directeur général de Nvidia.
L’activité de visualisation professionnelle de Nvidia a rapporté à la société 496 millions de dollars au deuxième trimestre de l’exercice 2023, en baisse de 20 % d’un trimestre à l’autre et de 4 % par rapport au même trimestre il y a un an. Néanmoins, les ventes des GPU professionnels de Nvidia ont augmenté de 144 % par rapport aux ventes des solutions Proviz au même trimestre il y a deux ans.
Ces dernières années, les activités OEM et « autres » de Nvidia (qui ont commencé à inclure des solutions CMP au début de 2021) n’ont jamais été trop fortes alors que la société s’est concentrée sur les processeurs graphiques de jeu. Par conséquent, il n’était pas particulièrement inattendu de voir les revenus OEM de Nvidia totaliser 140 millions de dollars, en baisse de 11 % en séquentiel (en raison de la baisse des ventes OEM d’ordinateurs portables) et de 66 % d’une année sur l’autre (en raison des ventes négligeables de GPU miniers CMP).
Centre de données et automobile Up
Mais alors que les ventes de composants PC étaient en baisse pour Nvidia, les ventes de ses pièces pour les centres de données et les applications automobiles ont considérablement augmenté.
Après que les revenus du centre de données de Nvidia aient atteint 3,806 milliards de dollars (en hausse de 1% QoQ et 61% YoY) au deuxième trimestre de l’exercice 2023, il est prudent de dire que Nvidia est plutôt une société de centre de données qu’une société de jeux sur PC. Pendant ce temps, la société a déclaré qu’elle avait dû retarder la livraison de commandes spécifiques de centres de données du deuxième au troisième trimestre en raison de perturbations de la chaîne d’approvisionnement. En conséquence, il n’a pas pu obtenir les composants dont il avait besoin pour expédier certains de ses produits les plus complexes tout en récoltant 287 millions de dollars pour les commandes initialement prévues pour la livraison.
Alors que Nvidia est dans le secteur automobile depuis un certain temps, sa BU automobile n’a jamais gagné beaucoup car elle se concentrait sur les systèmes d’infodivertissement, tant de personnes l’ont qualifiée d’activité la moins performante de l’entreprise. Mais au deuxième trimestre de l’exercice 2023, les bénéfices automobiles de Nvidia ont totalisé 220 millions de dollars (et ont dépassé 200 millions de dollars pour la première fois), en hausse de 59 % en séquentiel et de 45 % par rapport au même trimestre de l’année dernière. La société s’attend à ce que son activité automobile se développe à mesure que les constructeurs automobiles adoptent ses solutions de conduite autonome et de cockpit IA Nvidia Drive.
Perspectives mitigées
Nvidia prévoit que ses bénéfices du troisième trimestre de l’exercice 2023 s’élèveront à 5,90 milliards de dollars ± 2 %, ce qui représente une baisse séquentielle de 12 % et une baisse annuelle de 17 %.
La société s’attend à ce que les ventes de ses processeurs de jeu et graphiques professionnels diminuent d’un trimestre à l’autre, car ses partenaires procèdent à des ajustements d’inventaire pendant que la société prépare le marché pour le déploiement de la série GeForce RTX 40. En parlant de la famille Ada Lovelace, il est à noter que Nvidia a promis de parler de son architecture GPU nouvelle génération au GTC, qui se déroule du 19 septembre à septembre 2022 (s’ouvre dans un nouvel onglet). Cependant, il n’a jamais révélé ses projections concernant l’impact financier de la nouvelle famille sur ses revenus de cet exercice.
Mais si les ventes de GPU pour PC ne sont peut-être pas impressionnantes cette année, Nvidia espère que les revenus de son centre de données et de son automobile seront en hausse. La société affirme que son GPU de calcul H100 (Hopper) de nouvelle génération est maintenant en pleine production. Il sera en mesure d’expédier ses coûteux modules SXM à ses partenaires de centres de données et ses coûteux systèmes DGX à ceux qui ont besoin d’un supercalculateur prêt à l’emploi.