La First Republic Bank (FRB), au bord de l’effondrement dans les semaines qui ont suivi la crise de la Silicon Valley Bank, est finalement tombée, mais avec une résolution relativement rapide dans son prochain chapitre : aujourd’hui, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) a annoncé qu’elle était en cours de fermeture par le département californien de la protection financière et de l’innovation, que la FDIC a été nommée séquestre et que la FDIC vendrait les actifs à JPMorgan.
Ses actifs et ses dépôts totalisent un peu plus de 330 milliards de dollars combinés.
Plus précisément, « pour protéger les déposants, la FDIC conclut un accord d’achat et de prise en charge avec JPMorgan Chase Bank, National Association, Columbus, Ohio, pour assumer tous les dépôts et la quasi-totalité des actifs de la First Republic Bank », a-t-il déclaré.
La FDIC a également confirmé que les dépôts continueront d’être assurés par la FDIC à un coût estimé à environ 13 milliards de dollars pour son fonds d’assurance. L’accord couvrira des actifs de 229,1 milliards de dollars et 103,9 milliards de dollars de dépôts totaux. JPMorgan achète tous les actifs et dépôts, ainsi que 84 bureaux dans huit États, tous les déposants de FRB étant désormais clients de JPMorgan Chase.
La nouvelle survient après plusieurs jours de spéculations selon lesquelles le FRB s’effondrerait, envoyant le stock dans une spirale de la mort. JPMorgan, avec PNC, figuraient parmi les banques qui ont soumis des offres au cours du week-end. La FDIC a qualifié le processus de « hautement compétitif ».
La FDIC a dû faire face à son propre drame et à ses propres critiques – certains blâment l’effondrement de SVB sur les régulateurs américains qui n’ont pas agi assez rapidement ou de manière décisive avant qu’il ne soit trop tard – et ce fut donc une décision relativement rapide de sa part. Alors que le coût estimé pour son fonds d’assurance-dépôts est d’environ 13 milliards de dollars, le chiffre final sera déterminé lorsqu’il cessera d’être sous séquestre.
Parallèlement à cet accord, la FDIC, la JPMorgan Chase Bank et la National Association « sont également en train de conclure une transaction de partage des pertes sur les prêts unifamiliaux, résidentiels et commerciaux qu’ils ont achetés à l’ancienne First Republic Bank », a-t-il ajouté. La FDIC est le séquestre, tandis que la JPMorgan Chase Bank et la National Association « partageront les pertes et les recouvrements potentiels sur les prêts couverts par l’accord de partage des pertes ». La valeur de cet aspect de l’accord n’est pas claire.
À l’instar de la Silicon Valley Bank, First Republic a été un partenaire bancaire majeur du monde de la technologie alors qu’elle est devenue une industrie énorme et très précieuse. Cela signifiait qu’il tomberait presque certainement dans le rayon d’explosion de SVB lorsqu’il s’effondrerait.
Pour éviter un effet de contagion, First Republic n’a pas tardé à transmettre des messages sur son propre état de stabilité à la suite de l’échec de SVB. Ainsi, juste au moment où SVB commençait à vendre ses actifs – au même moment, en fait, que SVB annonçait la vente de ses activités britanniques à HSBC – First Republic renforçait sa position avec des injections de financement massives pour porter ses réserves à 70 milliards de dollars. L’un de ces gros bailleurs de fonds était la FDIC. L’autre? JP Morgan.
Pourtant, il semble que cela n’ait pas suffi. La perte de confiance dans les entreprises trop dépendantes du même secteur que SVB a poussé les gens à fuir la Première République à la fois comme clients et comme investisseurs.