Les réductions hypothécaires ne parviennent pas à détourner les emprunteurs des durées plus courtes alors que les baisses de taux approchent.

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Dans un contexte d’incertitude persistante quant à l’orientation des taux d’intérêt, le marché hypothécaire canadien a connu un changement important dans les comportements des emprunteurs et des prêteurs. Anticipant une baisse potentielle des taux, les deux parties ont ajusté leurs stratégies, ce qui a entraîné une augmentation des rabais sur les prêts hypothécaires à terme et une augmentation de la demande de prêts hypothécaires à court terme.

« La persistance d’une inflation élevée et l’incertitude entourant la baisse potentielle des taux d’intérêt de la Banque du Canada ont eu un effet de refroidissement partout au pays en 2023 », a déclaré la Société canadienne d’hypothèques et de logement (SCHL) dans son rapport. Rapport sur le secteur des prêts hypothécaires résidentiels publié mercredi.

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La dette hypothécaire résidentielle du Canada a atteint 2 160 milliards de dollars en février 2024, soit une augmentation de 3,4 % par rapport à l’année précédente et le taux de croissance le plus lent en près de 23 ans.

La SCHL attribue le ralentissement de la croissance des prêts hypothécaires à plusieurs facteurs, notamment une inflation élevée et des spéculations sur d’éventuelles réductions des taux d’intérêt de la Banque du Canada. En conséquence, il y a eu un ralentissement des activités de revente sur le marché immobilier et une baisse des prix des maisons dans diverses régions.

« Malgré l’escompte croissant, la plupart des emprunteurs ne sont toujours pas disposés à s’engager sur la durée hypothécaire traditionnelle de cinq ans, car ils restent incertains des perspectives de taux hypothécaires à court et moyen terme », a déclaré la SCHL dans le rapport.

Cependant, le rapport suggère un renversement potentiel de cette tendance, avec des attentes de ventes et de prix de logements plus élevés dans les années à venir. La croissance attendue est tirée par la baisse des taux hypothécaires, la forte croissance démographique et l’augmentation des revenus réels disponibles.

« Les rabais croissants pour les prêts hypothécaires à terme au cours des deux premiers mois de cette année indiquent que les prêteurs prévoient que la Banque du Canada pourrait réduire les taux d’intérêt plus tôt qu’ils ne l’avaient prévu l’an dernier », a déclaré l’agence.

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En juillet 2023, le taux d’intérêt de la Banque du Canada s’est stabilisé à 5 %, un niveau qu’elle a maintenu pendant cinq annonces consécutives. La prochaine annonce des taux d’intérêt est prévue pour le 5 juin.

Parallèlement, la SCHL signale une résurgence notable de la demande de prêts hypothécaires à taux variable. Ils représentaient 15 pour cent de tous les prêts hypothécaires nouvellement prolongés accordés par les institutions financières sous réglementation fédérale en février 2024, une forte augmentation par rapport aux niveaux historiquement bas enregistrés l’été dernier.

Malgré l’évolution du paysage, les durées de trois à cinq ans sont restées l’option privilégiée, capturant la part du lion du marché. « Ils représentaient près de 40 pour cent (9,0 milliards de dollars sur 23,0) de tous les prêts hypothécaires nouvellement accordés par les institutions sous réglementation fédérale en février 2024 », a déclaré la SCHL.

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