Les quatre grands géants bancaires américains engrangent 250 milliards de dollars d’intérêts et affirment que 2023 serait leur apogée

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Vendredi matin, les dirigeants de certaines des plus grandes banques de Wall Street ont appelé à tour de rôle à mettre fin à la course record de leur plus grande source de revenus.

Wells Fargo & Co. a surpris les analystes en prévoyant une baisse de 9 % du revenu net d’intérêts pour 2024, tandis que Citigroup Inc. prévoyait une légère baisse cette année. Même JPMorgan Chase & Co., qui voit son transport pour 2024 se maintenir aux niveaux de 2023, prédit qu’il diminuera au cours de l’année.

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Malgré toute la douleur causée par les hausses rapides des taux de la Réserve fédérale américaine à de nombreux prêteurs régionaux, cela a été une aubaine pour les plus grandes banques. En 2023, les quatre géants ont engrangé 253 milliards de dollars en NII – la différence entre ce qu’ils gagnent sur leurs actifs et ce qu’ils payent sur leurs dettes – soit environ 80 milliards de dollars de plus que le total de 2021. Aujourd’hui, la plupart des banques prévoient des baisses de taux, alors qu’elles doivent payer davantage sur leurs dépôts ou risquer de perdre l’épargne de leurs clients au profit d’options à plus haut rendement.

« Un certain nombre de facteurs peuvent avoir un impact sur nos résultats, notamment l’évolution finale des taux, la forme de la courbe des rendements, le resserrement quantitatif et les déficits budgétaires, le comportement des consommateurs et celui de la concurrence, pour n’en citer que quelques-uns », a déclaré le directeur financier de Wells Fargo. » a déclaré l’officier Mike Santomassimo. « Tout cela sur lequel nous avons peu ou pas de contrôle. »

Les banques américaines se sont redressées à la fin de l’année dernière après des mois de turbulences, les investisseurs s’emparant d’actions dans l’espoir que la Réserve fédérale ait fini d’augmenter les taux d’intérêt. Un tel changement pourrait en théorie apaiser les inquiétudes concernant les coûts des dépôts et la qualité du crédit, tout en incitant les consommateurs et les entreprises à augmenter leurs emprunts. Mais comme le rythme et l’ampleur des hausses de taux restent incertains, ces bénéfices pourraient mettre un certain temps à se manifester, alors que l’inflation continue de se faire sentir et que les tensions géopolitiques s’accentuent, ce qui incite les banques à la prudence pour l’année à venir.

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Bank of America Corp. n’a pas fourni de prévision de NII dans son compte de résultat. L’année a été caractérisée par « des revenus nets d’intérêts lents et solides », a déclaré le directeur financier Alastair Borthwick lors d’un appel avec les médias. La source de revenus a diminué en fonction du prix des dépôts, a-t-il déclaré. Dans l’ensemble, les dépôts de Bank of America ont augmenté, jusqu’à 1 900 milliards de dollars, tandis que la demande de prêts devrait augmenter d’un chiffre dans le bas de la fourchette cette année, a déclaré Borthwick.

JPMorgan a décroché un septième record consécutif de NII au dernier trimestre, aidé par son acquisition de First Republic. Néanmoins, le directeur général Jamie Dimon a déclaré que cette récolte reflétait des « gains excessifs » à la fois sur le NII et le crédit, signe qu’il s’attend à ce que de tels chiffres ne perdurent probablement pas.

Et dans une présentation, la plus grande banque américaine a déclaré que ses perspectives NII pour 2024 prévoient six réductions de taux ainsi qu’une réévaluation des dépôts et une migration qui, ensemble, réduiront de 8 milliards de dollars son chiffre annualisé du quatrième trimestre. La croissance des prêts, en particulier dans le secteur des cartes de crédit de la banque, pourrait compenser 1,5 milliard de dollars de cette baisse, a-t-il ajouté. Il prévoit également une légère baisse des dépôts.

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« Il est important de noter que nous venons de publier un taux courant trimestriel hors marchés de 94 milliards de dollars », a déclaré le directeur financier de la banque, Jeremy Barnum. Les perspectives pour 2024 « impliquent des baisses trimestrielles significatives, séquentielles » cette année, a-t-il déclaré.

Citigroup avait déjà atteint son apogée au deuxième trimestre, tandis que le chiffre le plus élevé pour BofA et Wells Fargo a été atteint au quatrième trimestre 2022. Citigroup – qui a annoncé la suppression de 20 000 emplois dans le cadre de sa refonte mondiale plus large – a déclaré 47,6 milliards de dollars de pertes. NII l’année dernière, à l’exclusion de ses activités sur les marchés, qui, selon elle, connaîtront une légère baisse cette année à mesure que les taux baissent et qu’elle prévoit une certaine croissance des dépôts. La banque de Jane Fraser a également déclaré que les pertes sur cartes de crédit avaient atteint des niveaux d’avant la pandémie pour la première fois au quatrième trimestre, signe que les consommateurs commencent à prendre du retard sur leurs factures.

Wells Fargo s’attend à ce que le NII pour cette année soit inférieur d’environ sept à neuf pour cent aux 52,4 milliards de dollars qu’il a générés l’année dernière, citant une légère baisse de la moyenne des prêts, une attrition des dépôts bancaires et des prêts aux consommateurs et une baisse des taux.

Le directeur général de Wells Fargo, Charlie Scharf, a souligné l’incertitude de ces prévisions : « Veuillez reconnaître qu’elles sont basées sur une série d’hypothèses de marché qui peuvent être justes ou fausses. »

Bloomberg.com

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