Les prix des maisons au Canada s’apprêtent à augmenter à nouveau alors que les acheteurs se précipitent pour battre les hausses de taux

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OTTAWA — Les prix des logements au Canada devraient encore augmenter au cours des prochains mois, alors que les investisseurs et les accédants à la propriété se bousculent pour acheter avant que les taux d’intérêt n’augmentent, ignorant un avertissement de la Banque du Canada selon lequel il existe un risque élevé de chute soudaine des prix.

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Le sous-gouverneur de la banque centrale, Paul Beaudry, a demandé mardi aux acheteurs potentiels de maisons de se demander si c’était « le bon moment pour acheter ou non », soulignant l’effervescence du marché dans certaines villes et le regain d’activité des investisseurs.

Ces conditions pourraient « exposer le marché à une probabilité plus élevée de correction », a-t-il déclaré.

Le mois dernier, la Banque du Canada a signalé que le taux du financement à un jour, actuellement à un creux record de 0,25 %, pourrait commencer à augmenter au cours du « trimestre intermédiaire » de 2022. Une autre ruée vers l’achat est probablement déjà en cours, selon les analystes.

« Chaque fois que les taux d’intérêt commencent à augmenter, les gens entrent sur le marché, y compris les investisseurs. Vous verrez donc une accélération de l’activité au cours des prochains mois », a déclaré Benjamin Tal, économiste en chef adjoint chez Marchés des capitaux CIBC.

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Les prix des maisons au Canada ont grimpé de 31,6 % en glissement annuel en mars pour atteindre un niveau record avant de fléchir un peu au cours de l’été. Les prix accélèrent à nouveau, le prix moyen d’octobre étant à peine inférieur au pic de mars.

Les agences de notation en prennent note. Fitch a fixé le marché du logement de Toronto à 32 pour cent surévalué et celui de Vancouver à 23 pour cent. Moody’s Analytics a également surévalué Vancouver 23 pour cent, Toronto 40 pour cent et Hamilton, Ontario, 73 pour cent.

Le prix moyen d’une maison à Toronto, la plus grande ville du Canada, a atteint 1,2 million de dollars (947 493 $ US) en octobre, en hausse de 19,3 % par rapport à l’année précédente, et les maisons individuelles se situent désormais en moyenne à 1,5 million de dollars.

Le Premier ministre Justin Trudeau s’est engagé à agir sur le marché en fuite, mais les critiques notent que les prix ont augmenté de 77% à l’échelle nationale depuis son entrée en fonction en 2015.

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Le courtier en hypothèques de Toronto, Ron Butler, dit qu’il est de plus en plus occupé d’heure en heure avec des clients désespérés de se lancer sur le marché.

« Nous le voyons, littéralement, toutes les heures ici… des gens qui ont tout simplement abandonné et disent: » Les prix vont augmenter pour toujours, je dois acheter maintenant «  », a-t-il déclaré.

Butler a déclaré qu’il travaillait avec un locataire de longue date de Toronto qui attend depuis des années que les prix baissent pour pouvoir entrer sur le marché. Maintenant, il achète une heure de route vers l’ouest à Hamilton parce qu’il craint de ne jamais posséder de maison autrement.

La peur « n’est pas une bonne source de motivation lorsque vous achetez une maison », a déclaré Butler, ajoutant que les investisseurs sont également de plus en plus saisis par la « peur de rater quelque chose », ou FOMO.

« Rush pour battre les hausses de taux »

Butler estime que les investisseurs – ceux qui achètent des propriétés pour les louer ou les conserver pour des gains spéculatifs – représentent environ 25 % de la demande de logements à ce stade, ce nombre étant bien plus élevé dans les grandes villes et en particulier sur les marchés des copropriétés en prévente.

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La Banque du Canada a déclaré que les achats des investisseurs avaient doublé depuis le début de la pandémie de COVID-19, mais les économistes voient la demande se maintenir.

« Nous ne nous attendons pas à un effondrement. Mais nous prévoyons que les prix seront proches de la stabilité l’année prochaine », a déclaré Jimmy Jean, économiste en chef au Mouvement Desjardins à Montréal, ajoutant que la demande devrait rester « assez décente », pointant vers une forte immigration.

Doug Porter, économiste en chef chez BMO Marchés des capitaux, s’attend également à une « ruée contre les hausses de taux » à court terme, mais ensuite seulement à un recul modéré des marchés qui ont été suralimentés par la pandémie.

« L’histoire des 15 dernières années a été encombrée de ceux qui demandent à maintes reprises qu’un krach immobilier canadien soit démenti », a déclaré Porter.

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