Au cours des deux dernières semaines, plusieurs entreprises ont émis des avertissements indiquant que la demande de PC clients et d’autres appareils électroniques grand public s’affaiblit. Ceci, logiquement, a tendance à provoquer une offre excédentaire de composants matériels et des baisses de prix. Les prix de la mémoire vive dynamique (DRAM) de base sont l’un des meilleurs indicateurs immédiats de l’offre excédentaire ou insuffisante du marché du matériel, et nous sommes au milieu d’une offre excédentaire, estime TrendForce.
Voyant avec quel enthousiasme les grands fabricants de DRAM sacrifient les prix pour les ventes, TrendForce estime maintenant que les prix de la DRAM grand public chuteront de 13 % ~ 18 % au troisième trimestre 2022, puis de 3 % ~ 8 % supplémentaires au quatrième trimestre 2022. Auparavant, la société s’attendait à ce que la DRAM les cotations chuteront jusqu’à 13 % au troisième trimestre, puis jusqu’à 5 % au quatrième trimestre.
Bien que les puces DRAM grand public de capacité relativement faible ne soient pas exactement ce que les fabricants de PC utilisent pour leurs produits grand public (ils utilisent toujours des circuits intégrés DDR4 de faible capacité pour les tablettes, les netbooks et les Chromebooks bon marché), l’offre excédentaire de circuits intégrés DRAM grand public indique que le marché est surapprovisionné en général, alors attendez-vous à des baisses de prix similaires – 13% ~ 18% au troisième trimestre 2022 – des DRAM PC ce trimestre.
Bien qu’il soit difficile d’estimer l’ampleur de la baisse des prix de la DDR4 et de la DDR5 ce trimestre, il semble probable que les prix de ces circuits intégrés chuteront d’au moins 10 % dans les semaines et les mois à venir. Il reste bien sûr à voir comment cela affectera les prix des modules réels, car AMD et Intel déploient leurs nouvelles plates-formes prenant en charge la DDR5 cet automne. Mais la construction d’un système prenant en charge la DDR5 plus tard cette année sera presque certainement plus avantageuse du point de vue du prix et des performances qu’elle ne l’était il y a plusieurs mois.
Lorsque les puces en général étaient rares (et beaucoup d’entre elles le sont encore), les fabricants de PC et les grands producteurs d’électronique grand public ont stocké de la mémoire afin d’assurer une production régulière de leurs systèmes. Mais à mesure que la demande d’ordinateurs de bureau et d’ordinateurs portables grand public diminue, les fournisseurs de matériel ont tendance à utiliser la mémoire de leurs stocks plutôt que d’acheter de nouvelles puces auprès des fabricants de DRAM.
Les grands acteurs de l’espace tentent déjà de compenser. Pour stimuler la demande (et peut-être motiver les fabricants de PC à augmenter le contenu de la mémoire dans leurs produits), Samsung et SK hynix ont réduit les prix de leur DRAM grand public. D’autres fournisseurs (notamment Micron) n’ont eu d’autre choix que de suivre le mouvement.
Plus tôt cette semaine, Micron a publié une déclaration affirmant cela. en raison de défis macroéconomiques, il n’atteindrait pas ses objectifs de revenus et d’expédition de bits pour le trimestre en cours et devra réduire ses dépenses d’investissement.
« En raison de facteurs macroéconomiques et de contraintes de la chaîne d’approvisionnement, nous avons constaté un élargissement des ajustements des stocks des clients », indique un dossier de Micron auprès de la SEC. « En conséquence, nos attentes concernant la croissance de la demande de bits de l’industrie CY22 pour la DRAM et la NAND ont diminué depuis notre appel aux résultats du 30 juin 2022, et nous prévoyons un environnement de marché difficile au T4 FY2022 et au T1 FY2023. Les revenus du T4 FY2022 pourraient atteindre ou en dessous de l’extrémité inférieure de la fourchette des prévisions de revenus fournies dans notre appel aux résultats du 30 juin. »
Au premier trimestre de l’exercice 2023, les expéditions de bits devraient maintenant diminuer de manière séquentielle, et nous prévoyons des baisses séquentielles importantes des revenus et des marges. […] Pour faire face à l’environnement à court terme, nous annonçons aujourd’hui de nouvelles réductions des dépenses d’investissement des équipements de fabrication de plaquettes (WFE) pour l’exercice 2023, qui s’ajoutent aux réductions des dépenses d’investissement WFE discutées lors de notre appel aux résultats du 30 juin, et nous nous attendons maintenant à ce que le total des dépenses d’investissement pour l’exercice 2023 soit en baisse significative par rapport à l’exercice 2022. «