Les prêts hypothécaires inversés décollent au Canada alors que de plus en plus de personnes âgées cherchent à « vieillir chez elles »

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De plus en plus de personnes âgées canadiennes ont puisé dans la valeur nette de leur maison pour financer leur retraite au cours de la pandémie, ce qui a stimulé les revenus des prêteurs qui offrent des prêts hypothécaires inversés et d’autres prêts similaires.

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L’un d’entre eux, Equitable Bank Inc., a annoncé une augmentation de 262% d’une année sur l’autre de son produit hypothécaire inversé dans les résultats du premier trimestre 2022 annoncés cette semaine. Au total, Equitable a émis pour 304 millions de dollars de prêts, en hausse de 23% par rapport au dernier trimestre de 2021.

Les prêts hypothécaires inversés fonctionnent généralement comme des marges de crédit sur valeur domiciliaire et permettent aux Canadiens d’augmenter la valeur nette de leur maison en échange d’une somme forfaitaire en espèces ou d’un flux constant de paiements.

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La flambée des prix des maisons, stimulée par les faibles taux d’intérêt et le désir de plus d’espace chez de nombreux Canadiens, signifie que les propriétaires disposent d’un capital en plein essor dans lequel puiser.

Le solde des prêts hypothécaires inversés en cours a atteint un nouveau sommet en février à 5,4 milliards de dollars, selon les documents réglementaires déposés par le Bureau du surintendant des institutions financières.

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Andrew Moor, président et chef de la direction d’EQ Bank, a déclaré dans une interview que la pandémie avait provoqué un changement d’attitude envers la retraite parmi la population vieillissante du Canada.

« (COVID) rend moins souhaitable de vivre dans des situations de rassemblement et les gens préfèrent rester chez eux », a déclaré Moor, ce que l’industrie appelle « vieillir sur place ».

Moor a déclaré que l’idée d’une hypothèque inversée commence à trouver un écho auprès des Canadiens alors que le pays rattrape d’autres là où elle est plus répandue.

« Lorsque nous nous sommes lancés dans l’entreprise, il nous a certainement semblé que c’était une approche moins bien comprise au Canada que d’autres types d’économies similaires », a déclaré Moor. « C’est l’une des raisons pour lesquelles nous nous sommes lancés dans le secteur des prêts hypothécaires inversés, nous pensions que c’était un (marché) sous-exploité. »

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Selon Moor, la pénétration des prêts hypothécaires inversés a été plus élevée au Royaume-Uni et en Australie qu’au Canada, le marché britannique étant cinq fois plus important que celui du Canada lorsque la cible démographique est ajustée par habitant.

Avec le vieillissement de la population au Canada, Moor s’attend à ce que le marché des prêts hypothécaires inversés continue de croître.

Il était moins certain de l’impact que pourraient avoir la hausse des coûts et l’inflation élevée depuis des décennies.

« Je pense que c’est difficile pour nous de le dire », a déclaré Moor. «Nous continuons à voir une demande robuste, je peux le dire. Que ce soit en raison de l’inflation ou de nos propres sélections sur le marché (nous fournissons aux clients)… c’est difficile à dire.

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L’augmentation rapide des prêts hypothécaires inversés a mis le BSIF sur ses gardes.

En avril, il a déclaré qu’il surveillait ces types de prêts. Plus récemment, le surintendant adjoint du BSIF, Ben Gully, a insisté sur la nécessité de tenir compte des risques liés à ces produits.

« Notre message a été tout simplement que (ces produits de prêt) sont des développements importants sur le marché, mais ils peuvent masquer les risques de crédit croissants dans les livres, et nous avons donc passé beaucoup de temps à renforcer ces messages au cours des deux dernières années et à faire que les innovations restent sûres et prudentes et que nos entreprises que nous supervisons comprennent les risques », a déclaré Gully au Financial Post.

Gully a ajouté que l’organisation avait accordé une attention particulière à ces innovations tout en clarifiant les attentes en matière de supervision, dont certaines sont déjà décrites dans les directives B-20.

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