Les prêts hypothécaires à taux fixe plus courts sont sous le feu des projecteurs alors que les emprunteurs ressentent le pincement des taux plus élevés

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La hausse rapide des taux d’intérêt a transformé les préférences en matière de prêts hypothécaires, les emprunteurs optant de plus en plus pour des contrats à taux fixe à plus court terme.

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La tendance se produit alors que les acheteurs de maisons cherchent à trouver un équilibre entre la prévisibilité et la capacité de réagir à des taux, espérons-le, plus bas dans les années à venir, selon les experts.

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« Les gens veulent juste la stabilité », a déclaré Victor Tran de Ratesdotca.

C’est un net renversement par rapport aux taux variables que la plupart optaient pour au début de l’année dernière. Mais après 10 hausses de taux d’intérêt en moins d’un an et demi, la dernière ce mercredi, la plupart hésitent à être vulnérables à d’autres hausses de taux.

« Maintenant, tout a changé. Je dirais que sur 10 clients que j’ai signés, peut-être qu’un choisirait la variable », a déclaré Tran.

C’est une tendance qui a commencé à s’accélérer dès que les taux ont commencé à monter l’an dernier. En janvier 2022, les prêts hypothécaires à taux variable représentaient 56,9 % des prêts hypothécaires nouveaux et renouvelés, a déclaré la Société canadienne d’hypothèques et de logement dans un rapport publié en mai.

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En janvier de cette année, les prêts hypothécaires à taux variable étaient déjà tombés à 16,7 %, tandis que les prêts hypothécaires à taux fixe d’une durée supérieure à un an mais inférieure à cinq ans représentaient 64 % des prêts hypothécaires nouveaux et renouvelés, ce qui montre une hausse continue. s’orienter.

Alors que les durées de cinq ans étaient plus populaires pour les prêts hypothécaires à taux fixe, les gens optent maintenant pour des durées plus courtes, souvent trois ans, en cas de baisse des taux, a déclaré Tran.

« Les gens ont l’impression que c’est une sorte de sweet spot. »

Le changement est survenu alors que la hausse rapide des taux d’intérêt a exposé certains des risques des prêts hypothécaires à taux variable, a déclaré Sherry Cooper, économiste en chef chez Dominion Lending Centres.

Beaucoup ont opté pour des taux variables car ils avaient tendance à avoir des taux plus attrayants et les gens ne s’attendaient pas à ce que les taux augmentent de manière significative, mais maintenant, toute personne ayant un prêt hypothécaire à taux variable subit une pression intense alors que le taux directeur de la Banque du Canada est passé de 0,25% au début de 2022 à 5% cette semaine alors que la banque centrale cherche à juguler une inflation élevée.

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Cinq pour cent, c’est aussi beaucoup plus élevé que le taux de la banque centrale avant la pandémie, qui était de 1,75 % en mars 2020.

Les personnes ayant des hypothèques à taux fixe qui ont bloqué leur taux et leurs mensualités pendant cinq ans au maximum sont également sous pression une fois que leurs contrats doivent être renouvelés. Mais en attendant, ils peuvent au moins se préparer à ce qui s’en vient, a déclaré Cooper.

Il existe deux types de prêts hypothécaires à taux variable, chacun avec ses avantages et ses inconvénients. Plus populaires sont les offres à paiement fixe, où le taux d’intérêt fluctue mais pas le paiement mensuel, a déclaré Cooper. À mesure que les taux augmentent, une part de plus en plus élevée du paiement mensuel est consacrée aux intérêts plutôt qu’au coût en capital de la maison, et par conséquent la période d’amortissement – le temps qu’il faudrait pour rembourser l’hypothèque au taux actuel – s’étire.

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Ces types de prêts hypothécaires n’ont pas bien résisté à une succession rapide de hausses de taux, a déclaré Cooper.

« Les emprunteurs à paiement variable et fixe, beaucoup d’entre eux ont atteint leur point de déclenchement, ce qui signifie que leur paiement mensuel ne couvrait même pas les intérêts sur leurs prêts, sans parler du principal », a déclaré Cooper.

Lorsque ces hypothèques seront renouvelées, les prêteurs chercheront probablement à rapprocher la période d’amortissement du contrat initial, a déclaré Tran, augmentant considérablement les paiements mensuels pour le titulaire de l’hypothèque.

Pour quiconque a obtenu un prêt hypothécaire au plus bas – la banque centrale a abaissé son taux directeur à 0,25 % en pleine pandémie – le choc de ce cycle de resserrement du « cygne noir » a été particulièrement important, a déclaré Cooper.

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« Au départ, certaines personnes effectuaient des paiements forfaitaires pour réduire l’amortissement négatif », a-t-elle noté, ce qui peut aider à réduire le choc sur les prêts hypothécaires à taux variable.

Cooper ne s’attend pas à une forte augmentation des défauts de paiement hypothécaires, notant que la dette de carte de crédit est l’endroit où les fissures commencent vraiment à émerger. Cependant, elle a déclaré qu’il y aurait également plus de pression sur les bords du marché hypothécaire.

Mais elle voit aussi plus de personnes opter pour des contrats à durée déterminée plus courts. Peu d’entre eux optent pour des mandats complets de cinq ans, qui ont atteint un sommet de popularité en octobre 2020 à 49 % et languissaient à 13 % en janvier, selon le rapport de la SCHL.

« Les taux fixes sont redevenus très populaires, et pour des raisons évidentes », a déclaré Cooper. « Pourtant, ils ne vont pas jusqu’à la période complète de cinq ans parce que… les gens semblent s’attendre à ce que les taux d’intérêt baissent assez bientôt. »

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Mais les taux ne sont pas susceptibles de revenir à des niveaux bas récents, a déclaré Cooper, et resteront probablement élevés à court terme.

« Je pense que les taux d’intérêt ne devraient pas baisser avant peut-être la fin de l’année prochaine, et peut-être même pas avant 2025 », a-t-elle déclaré. « Parce que la Banque du Canada ne commencera pas à réduire ses taux tant que… nous n’aurons pas atteint, de façon durable, l’objectif de 2 %.

Mercredi, Tiff Macklem de la Banque du Canada a déclaré que la banque ne s’attend pas à ce que l’inflation revienne à son objectif avant la mi-2025.

Les détenteurs d’hypothèques et les acheteurs de maisons en sont encore aux stades de l’adaptation à un changement majeur dans la façon dont les décideurs et les Canadiens en général perçoivent les taux d’intérêt, a déclaré Cooper.

« C’est un véritable changement d’attitude et de réflexion. »

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