Les plus grandes banques canadiennes privilégient la croissance organique plutôt que les acquisitions aux États-Unis

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Les dirigeants de certaines des plus grandes banques canadiennes affirment qu’ils se concentrent sur la croissance organique plutôt que de s’appuyer fortement sur des acquisitions aux États-Unis dans un contexte d’incertitude économique actuelle.

La hausse des pertes sur créances aux États-Unis a empêché certains des plus grands prêteurs canadiens de répondre aux attentes des analystes dans leurs résultats trimestriels publiés la semaine dernière. Les banques qui ont largement dépassé leurs objectifs l’ont fait en raison de leur concentration sur les opérations canadiennes, ont indiqué certains analystes.

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« L’objectif n’est pas de grossir pour grossir », a déclaré Dave McKay, chef de la direction de la Banque Royale du Canada, lors d’une discussion informelle au sommet financier annuel de la Banque Scotia, mercredi. « Il s’agit d’offrir de meilleurs rendements aux actionnaires. »

McKay a déclaré que certaines des premières questions auxquelles il pense avant une acquisition sont « pourquoi vendent-ils » et de quels problèmes la banque héritera.

« Il y a une bonne raison pour laquelle l’équipe de direction vend et il faut résoudre les problèmes », a-t-il déclaré. « Et ces problèmes ne sont pas anodins. »

RBC a récemment finalisé l’acquisition de la division canadienne de HSBC Holdings PLC et cet achat a contribué à augmenter le bénéfice net de la banque de 239 millions de dollars au cours de son troisième trimestre.

McKay a déclaré que l’accord avec HSBC était « très logique » et qu’il présentait certaines caractéristiques qui ont permis à l’équipe de « s’affirmer ». Mais on ne peut pas en dire autant de nombreuses banques américaines qui vont être vendues parce qu’elles ne parviennent pas à lever des dépôts.

« Si vous ne parvenez pas à augmenter les dépôts, vous ne pourrez pas faire croître votre bilan », a-t-il déclaré. « Ne reprenez pas le problème des dépôts de quelqu’un d’autre si vous ne pouvez pas le résoudre vous-même. »

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Selon McKay, une autre raison pour laquelle les banques sont vendues est qu’elles ne disposent pas de la taille opérationnelle nécessaire. Dans l’ensemble, il est important d’analyser tous les facteurs impliqués avant d’envisager une acquisition aux États-Unis.

« Mon message n’était pas que je sois négatif », a-t-il déclaré. « J’aime le marché américain. Il est difficile de faire coïncider tous les éléments avec les banques qui sont vendues. »

Le directeur général de la Banque Canadienne Impériale de Commerce, Victor Dodig, qui a également pris la parole lors de la conférence, a déclaré que « la croissance organique est le moteur », peu importe la façon dont on examine les mathématiques, que ce soit sur le marché canadien ou américain.

« Nous pensons que c’est la meilleure façon d’utiliser notre capital », a-t-il déclaré.

Dodig a déclaré que la CIBC serait intéressée par une acquisition « occasionnelle », mais qu’elle ne reculerait pas de trois pas ni ne diluerait son rendement des capitaux propres.

Le directeur général de la Banque de Montréal, Darryl White, a toutefois déclaré qu’investir les rendements excédentaires de la banque aux États-Unis est toujours rentable à long terme.

« Je ne commence ni ne termine jamais une journée sans me rappeler que le PIB des États-Unis s’élève à 35 000 milliards de dollars et celui du Canada à 2 700 milliards de dollars », a-t-il déclaré. « Je reconnais que l’indice de popularité des investissements aux États-Unis n’est pas très élevé à l’heure actuelle, mais je pense qu’il faut faire très attention à ne pas mettre tout cela dans le même panier. Si elle est bien menée… nous pensons qu’il s’agit d’une stratégie très judicieuse. »

La semaine dernière, BMO a déçu les attentes des analystes pour ses résultats trimestriels, car elle a fait état de provisions pour pertes sur créances plus élevées que prévu, soit le montant d’argent qu’une banque met de côté pour couvrir d’éventuels prêts douteux.

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