Depuis le 10 mai, le graphique Bitcoin (BTC) montre une fourchette relativement étroite de mouvement des prix et la crypto-monnaie n’a pas réussi à briser la résistance de 32 000 $ à plusieurs reprises.
Les échanges agités reflètent en partie l’incertitude du marché boursier, l’indice S&P 500 variant de 3 900 à 4 180 au cours de la même période. D’un côté, il y a eu une croissance économique dans la zone euro où le produit intérieur brut a augmenté de 5,1 % d’une année sur l’autre. D’autre part, l’inflation continue de s’envoler, atteignant 9 % au Royaume-Uni.
La proposition de cadre réglementaire sur les actifs numériques présentée au Sénat américain le 7 juin a encore ajouté à la volatilité de Bitcoin. marchés au comptant des actifs numériques.
Le 3 juin, le service de surveillance financière (FSS) de Corée du Sud a ouvert une enquête auprès de 157 services de passerelle de paiement qui fonctionnent avec des actifs numériques. Auparavant, le 24 mai, des responsables sud-coréens avaient ouvert une enquête contre Do Kwon, le principal responsable de l’incident de Terra.
La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a également ouvert une enquête contre Binance Holdings le 6 juin. Binance est la plus grande bourse de cryptographie au monde en termes de volume et la SEC évalue si l’offre initiale de jetons BNB a violé les règles sur les valeurs mobilières.
Le 6 juin, IRA Financial Trust, une plate-forme fournissant des comptes de retraite et de retraite d’actifs numériques autogérés, a intenté une action en justice contre l’échange de crypto-monnaie Gemini et a affirmé qu’une violation du 8 février avait entraîné une perte de 36 millions de dollars d’actifs cryptographiques provenant de comptes clients sous Gemini. garde.
Examinons les données à terme de Bitcoin pour comprendre comment les commerçants professionnels sont positionnés, y compris les baleines et les teneurs de marché.
Les mesures des produits dérivés reflètent les attentes baissières des investisseurs
Les traders doivent analyser les données du marché à terme Bitcoin pour comprendre comment les traders professionnels sont positionnés. Les contrats trimestriels sont l’instrument préféré des traders expérimentés pour éviter les taux de financement fluctuants des contrats à terme perpétuels.
L’indicateur de base mesure la différence entre les contrats à terme à plus long terme et les niveaux actuels du marché au comptant. La prime annualisée des contrats à terme Bitcoin devrait se situer entre 5% et 10% pour compenser les commerçants pour « bloquer » l’argent pendant deux à trois mois jusqu’à l’expiration du contrat.
La prime à terme de Bitcoin est inférieure à 4 % depuis le 12 avril, une lecture typique des marchés baissiers. Ce qui est encore plus préoccupant, c’est que la dernière fois que ces traders professionnels ont été optimistes, c’était il y a plus de six mois, lorsque la métrique a dépassé le seuil de 10 %.
Pour exclure les externalités spécifiques à l’instrument à terme, les traders doivent également analyser les marchés d’options Bitcoin. Le delta skew de 25% est un signe révélateur lorsque les teneurs de marché Bitcoin et les bureaux d’arbitrage surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.
Pendant les marchés haussiers, les investisseurs en options donnent des cotes plus élevées pour une pompe de prix, ce qui fait passer l’indicateur de biais en dessous de moins 12 %. D’autre part, la panique généralisée d’un marché baissier induit un biais positif de 12 % ou plus.
Le delta skew sur 30 jours a varié de 12,5% à 23% entre le 1er et le 7 juin, ce qui signale que les traders d’options évaluent les probabilités plus élevées d’un mouvement baissier. Pourtant, il montre une amélioration modérée du sentiment par rapport aux deux semaines précédentes.
La réglementation des crypto-monnaies et la faiblesse des chiffres économiques pèsent clairement sur le sentiment des investisseurs et les données sur les produits dérivés montrent que les traders professionnels de Bitcoin évitent les positions longues à effet de levier, et qu’ils hésitent à prendre des risques à la baisse.
Pour le moment, il est clair que les baissiers sont à l’aise avec un niveau de résistance de 32 000 $ et que des baisses répétées au niveau de 28 200 $ devraient se poursuivre.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.