Les lingots d’or de Costco s’envolent des étagères alors que les prix des lingots atteignent des records

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La montée vertigineuse de l’or cette année vers des niveaux records répétés n’a pas empêché les lingots de s’envoler des étagères des magasins Costco Wholesale Corp. à travers les États-Unis.

Le guichet unique de Costco permet d’acheter de l’or au grand public en proposant des prix inférieurs à ceux des négociants de métaux précieux traditionnels et des récompenses supplémentaires pour ses clients les plus fidèles. Ajoutez à cela l’attrait de l’or en tant que valeur refuge et protection contre l’inflation, et il est facile de comprendre pourquoi les acheteurs de lingots se tournent vers les détaillants-entrepôts.

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« C’est une expérience formidable dans l’ensemble », a déclaré Sourav Sethia, un ingénieur analytique de 33 ans originaire du New Jersey. «Je reçois des appels de Costco chaque fois que des lingots d’or arrivent, car je suis un ancien acheteur. Alors chaque fois que je vois que le prix a baissé, je me précipite chez Costco pour en acheter un.

Sethia a rendu visite à son Costco local avec ses parents le 28 septembre alors que le magasin faisait la promotion de lingots d’or d’une once estampillés pour marquer le festival indien Diwali. Un préposé à l’accueil de Costco, tenant une feuille de papier plastifiée annonçant l’article, dirigeait les acheteurs vers le centre du magasin, où l’or est exposé dans une vitrine. Un petit panneau indiquait le prix : 2 699,99 $ US. Même si Sethia n’a pas acheté cette fois-ci, il a acheté deux bars à cet endroit au cours des quatre derniers mois pour se prémunir contre l’inflation.

L’expérience de Sethia reflète une tendance plus large qui pousse les acheteurs à rechercher de l’or dans les magasins à grande surface, alors même que les prix du métal précieux atteignent des sommets sans précédent. Bien que le détaillant ne divulgue pas grand-chose sur ses ventes d’or, une enquête de Bloomberg a révélé à quel point il est difficile pour l’entreprise de maintenir des stocks de métal précieux dans ses rayons. Environ 77 pour cent des points de vente Costco interrogés qui stockaient des lingots d’or ont été vendus au cours de la première semaine d’octobre, sur la base d’appels à 101 magasins dans 46 États – tous les magasins interrogés avaient reçu de nouveaux stocks de produits en or au cours des dernières semaines.

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L’or au comptant a bondi de près de 30 pour cent cette année, atteignant successivement des niveaux records. Son rallye féroce en fait non seulement l’une des matières premières les plus performantes, mais signifie également que le métal a surperformé les actions et les obligations américaines. Cette hausse est due à son attrait en tant qu’actif refuge en période d’incertitude géopolitique et économique et à son rôle de diversification pour sauvegarder la richesse. Il a dépassé les 2 600 dollars l’once le mois dernier, soutenu par la décision de la Réserve fédérale de réduire les taux d’intérêt. L’or sans rendement a tendance à augmenter dans un environnement de taux bas.

Une vague d’achats chez Costco se produit alors que des signes ailleurs indiquent que les Américains à court d’argent profitent de la hausse de l’or. Les prêteurs sur gages et les bijoutiers de New York ont ​​vu affluer des vendeurs. Les ventes de pièces d’or American Eagle – un indicateur des achats au détail – ont chuté de 64 pour cent entre janvier et septembre par rapport à l’année précédente, selon les données de la US Mint.

Costco est « le seul point positif » sur le marché de l’achat d’or par les consommateurs, a déclaré Nicky Shiels, responsable de la stratégie des métaux chez MKS PAMP SA, basée à Genève.

« Il y a une toute nouvelle cohorte d’acheteurs au détail », a-t-elle déclaré. « Nous pensons que c’est positif à moyen et long terme, étant donné que Costco a réussi à attirer de nouveaux acheteurs dans ce précieux espace. »

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Costco a commencé à vendre des lingots en juin 2023 dans les magasins américains et sur son site Internet. Les barres de 24 carats fabriquées en Suisse sont petites – à peu près de la taille de ces mini barres de chocolat distribuées à Halloween, mais pas aussi épaisses – et emballées dans un emballage en carton et en plastique. Même si le détaillant ne révèle pas combien il vend, le buzz créé par les acheteurs en personne et sur Internet offre un aperçu de sa popularité.

Les clients de Costco, qui paient des frais d’adhésion, ont tendance à avoir des revenus familiaux plus élevés que ceux qui fréquentent d’autres chaînes de vente au détail. Ceux qui achètent de l’or semblent être séduits par la facilité de traiter avec une grande surface pour récupérer la réserve de richesse de longue date. Johnny Lee, un créateur de contenu de 40 ans originaire de Los Angeles, a acheté des lingots d’or chez Costco à deux reprises au cours de l’année écoulée : une fois pour des cadeaux et une deuxième fois « juste pour le plaisir ».

« Il est facile de faire un achat en sachant qu’il a une valeur historique », a déclaré Lee, ajoutant qu’il soupçonnait de nombreux acheteurs de Costco de se laisser emporter par une tendance. « J’ai l’impression que les gens qui achètent des lingots d’or chez Costco sont en quelque sorte un symbole du peu de connaissances des gens sur l’achat d’or en général. »

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Dans un rare commentaire public sur ses lingots, les dirigeants de Costco ont souligné la popularité de ses offres d’or lors d’une conférence téléphonique sur les résultats en septembre 2023. Au cours de son premier trimestre fiscal, la société a déclaré avoir vendu pour plus de 100 millions de dollars américains de lingots d’or, soit environ 51 740 onces, sur la base de calculs utilisant les prix moyens de l’or au cours de cette période.

Les ventes d’or et d’argent continuent de constituer « une partie significative » de la croissance des ventes du commerce électronique, a déclaré le directeur financier Gary Millerchip par courrier électronique à Bloomberg.

« Nous sommes heureux de pouvoir offrir des objets en or et en argent à nos membres », a-t-il déclaré. « C’est un excellent exemple de la façon dont nos commerçants trouvent constamment de nouvelles façons d’offrir un caractère unique et de la valeur. »

Il y a des avantages à acheter chez Costco. Le détaillant offre des récompenses en espèces de 2 % pour l’utilisation d’une carte de crédit affiliée à Citi sur les achats chez Costco. Les acheteurs reçoivent également une récompense de 2 % sur leurs achats avec un abonnement exécutif, qui coûte 130 $ US par an. Costco vendait des lingots d’une once le 28 septembre à une prime de 1,6 pour cent par rapport au prix au comptant de l’or, soit en dessous de ce que facturent les détaillants de métaux précieux. Ajoutez un potentiel de quatre pour cent de récompenses et les membres de Costco bénéficient d’une réduction encore plus importante.

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« Cela semblait être une affaire trop belle pour être vraie », a déclaré Josh Young, qui a acheté un lingot d’or et une pièce de monnaie chez Costco l’année dernière. Le gestionnaire de fonds de Houston a déclaré avoir acheté ces articles comme assurance contre la montée des risques géopolitiques et financiers, y compris « une hyperinflation significative ».

« C’est physique et l’or a une longue histoire d’être une réserve de valeur même s’il n’y a aucun flux de trésorerie », a déclaré Young, 41 ans. « C’est une bonne diversification personnelle. »

L’incursion de Costco dans les métaux précieux est bien documentée en ligne. Les forums Reddit partagent des conseils sur les magasins qui disposent d’un inventaire. Ceux qui marquent montrent leur générosité sur YouTube et échangent des histoires sur les réseaux sociaux. L’année dernière, la Californienne Angel Groff s’est procuré deux lingots d’or chez Costco pour environ 1 950 dollars chacun, enregistrant ainsi l’achat en ligne pour les 40 000 fans de son compte TikTok « midlifecrisisgirl ».

« Je l’ai acheté de manière impulsive », a déclaré l’homme de 42 ans, qui publie habituellement des articles sur les bijoux et les sacs Hermès. « Quel est le pire des cas ? C’est une petite manière de diversifier ses fonds et si ça se passe bien, ça se passe bien. Si ce n’est pas le cas, je peux en faire des bijoux.

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Certains adeptes ont qualifié cela de décision stupide. Aujourd’hui, chaque barre vaut environ 700 dollars de plus.

Les signes d’une forte demande de lingots chez Costco ne feront pas évoluer les prix car les volumes de ventes ne sont pas suffisamment importants, selon Philip Newman, directeur général du cabinet de conseil Metals Focus.

Néanmoins, cet achat peut signaler un fort soutien pour le métal.

« Les gens négligent l’activité de vente au détail parce qu’il existe une arrogance qui pense que la vente au détail est un ‘achat stupide’ – je ne suis pas d’accord avec cela », a déclaré Matt Schwab du fonds spéculatif Quantix Commodities basé à Greenwich, dans le Connecticut. L’achat d’or par Costco « peut fournir une forme de soutien constant, semblable à l’achat par la banque centrale ».

Les offres de Costco rendent la propriété de l’or plus accessible que jamais, a déclaré Stefan Gleason, directeur général de Money Metals Exchange, l’un des principaux détaillants de métaux précieux aux États-Unis. Il estime qu’en dehors des bijoux, moins de 2 % des Américains possèdent de l’or et de l’argent.

« Même une augmentation de 5 à 10 pour cent de la participation serait dramatique et perturberait probablement le marché », a-t-il déclaré.

Avec l’aide de Yiqin Shen

Bloomberg.com

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