Les investisseurs seraient avisés de rester objectifs et d’ignorer les opinions subjectives des autres

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« Dieu m’accorde la sérénité d’accepter les choses que je ne peux pas changer, le courage de changer les choses que je peux et la sagesse de toujours faire la différence » – Kurt Vonnegut, Abattoir-Cinq.

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Nous vivons dans un monde qui se nourrit de notre anxiété. Plus l’événement est prononcé, plus il reçoit de couverture, et tous les likes et partages sur les réseaux sociaux ne font qu’aggraver l’effet.

En conséquence, nous sommes constamment bombardés par une pensée subjective, au lieu d’objective. Cela peut conduire à des conflits intérieurs et à de l’anxiété, car cela modifie notre interprétation des événements par rapport à ce que le monde extérieur nous dit.

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Au-delà des implications plus larges de la vie, l’anxiété peut également faire des ravages dans le monde de l’investissement. Les opinions deviennent de plus en plus polarisées et, dans certains cas, presque sectaires.

Vous avez les pessimistes financiers qui attendent l’effondrement ultime de l’économie des États-Unis et de sa monnaie. Il y a aussi ceux qui prétendent que le monde va bientôt se terminer, car le changement climatique s’apparente à un astéroïde sur le point d’entrer en collision avec la Terre.

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Je n’essaie certainement pas de minimiser la gravité d’une politique monétaire et budgétaire irresponsable ni l’impact de l’aggravation du changement climatique, mais peut-être qu’en général nous nous sommes un peu trop éloignés des faits objectifs.

Là où cela devient carrément dangereux, c’est quand cela nous submerge, conduisant à des extrêmes de paralysie ou de réaction excessive pour essayer de reprendre le contrôle du récit : j’ai peur et je ne sais pas quoi faire, ou j’ai raison et tu es mauvais.

Cela peut également se produire à plus petite échelle. L’action récente du marché en est un parfait exemple. Beaucoup vantent des interprétations négatives de la reprise, ce qui fait douter de l’opportunité de rester investi ou non.

Cependant, prenez du recul, examinez les faits objectifs et réalisez que le risque d’essayer de chronométrer le marché et de positionner votre portefeuille en fonction des émotions peut être assez important.

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L’année dernière, Bank of America Corp. examiné Les données du S&P 500 remontant à 1930 et ont révélé que si un investisseur manquait les 10 meilleurs jours de chaque décennie, son rendement total serait d’un maigre 28 %, contre 17 715 % s’il était resté investi. Il a également souligné que les rendements sur 10 ans du S&P 500 n’ont été négatifs que 6 % du temps depuis 1929.

La fréquence à laquelle vous vérifiez votre portefeuille déterminera également la probabilité de voir une perte. Dans son livre Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets, l’ancien trader d’options Nassim Nicholas Taleb souligne que si vous regardez votre portefeuille une fois par an, la probabilité de voir un gain est de 93 %. Si vous « vérifiez chaque seconde, minute, heure ou jour, vous avez environ 50 % de chances de voir un gain, ce qui signifie que vous êtes tout aussi susceptible de voir une perte ».

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Cela ne signifie pas que vous devez simplement acheter et conserver le marché et ne jamais regarder vos relevés, loin de là. Soyez plutôt conscient de ne pas laisser les émotions influencer vos décisions d’investissement, comme céder à l’aversion aux pertes et vendre en cas de corrections du marché ou rechercher des rendements de peur de manquer les rebonds du marché.

Il est également utile d’adopter une approche qui est distinctement la vôtre, non basée sur un indice de référence en matière d’équité, et certainement pas sur ce que les autres font ou vous disent ce que vous devriez faire.

À cet égard, je suis personnellement fan de l’approche du psychologue Alfred Adler, que j’ai trouvée utile dans de telles situations, en particulier lorsqu’il s’agit d’éliminer l’anxiété. Nous avons tous le pouvoir et la capacité de ne pas laisser nos expériences et nos émotions passées former la base de notre avenir en recherchant simplement les faits objectifs, en ignorant les opinions subjectives à court terme des autres et en nous en tenant à notre propre plan de match à long terme.

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Cela demande du courage pour miser sur plutôt contre le collectif, dont l’histoire a clairement montré qu’il était le métier gagnant.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc, opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une clientèle privée et une société d’investissement institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/la surveillance des investissements et l’impôt avancé, la succession et la richesse Planification.

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