Les investisseurs indépendants peuvent réussir en restant conscients de la façon dont tout est connecté

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L’une des leçons importantes que j’ai apprises, et à mes dépens, est d’avoir des préférences et non des désirs.

De cette façon, mon bonheur ne dépend pas uniquement de la réalisation de ce que je désire car, en fin de compte, ce résultat n’est peut-être pas la meilleure chose pour moi. Accepter une mauvaise opportunité est aussi risqué que refuser une bonne opportunité.

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Cela signifie souvent que quelque chose nécessitant une force excessive peut être un signe clair qu’il est temps de faire pivoter les stratégies jusqu’à ce que cela se réalise naturellement tout seul, mais pas sous la forme initialement imaginée. Et c’est plus que correct, car cela vous permet d’économiser tout le temps et l’énergie gaspillés à essayer de contrôler quelque chose qui est tout simplement hors de votre contrôle. Vous pouvez être offensé ou bouleversé, mais l’astuce est de ne pas le prendre personnellement, car les autres ont leurs propres désirs ciblés et les vôtres peuvent ne pas correspondre aux leurs.

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C’est là qu’interviennent les préférences, quelque chose d’indépendant de ce que font les autres, ou comme l’appelle Lao Tseu, « wu wei », qui se traduit par « ne pas faire » ou « ne rien faire ». Il ne s’agit pas d’être paresseux ou improductif, mais d’aligner vos actions sur le flux naturel de la vie.

Certes, c’est plus facile à dire qu’à faire, car il est dans la nature humaine de voir le monde isolé tel qu’il nous revient, même si nous sommes tous profondément connectés les uns aux autres.

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J’ai essayé de trouver un moyen d’intégrer cette philosophie dans mon approche de la vie quotidienne, ainsi que dans ma façon de travailler et de gérer des portefeuilles.

Suivre ma passion m’a été particulièrement utile, tout comme avoir conscience de ce qui marche et de ce qui ne marche pas afin d’évoluer le plus rapidement possible. Cela ne veut pas dire que je ne suis pas enthousiasmé par une nouvelle préférence lorsque je redirige mon énergie vers elle, mais j’essaie également de m’en remettre le plus rapidement possible si elle ne se déroule pas comme je l’avais imaginé au départ.

En matière d’investissement, un portefeuille wu wei est indépendant de ce que font les autres, mais il est conscient de la manière dont tout est lié. Cela signifie abandonner l’idée de battre un indice, d’essayer de chronométrer le marché ou de détenir le segment le plus récent ou le plus en vogue du marché, tout en reconnaissant que vous êtes toujours lié d’une manière ou d’une autre à ce qui arrive à l’économie et aux entreprises que vous représentez. investi dans.

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Un bon gestionnaire de portefeuille vous guidera à travers de multiples façons d’atteindre un ensemble de préférences ou de résultats qui répondent au minimum à vos objectifs financiers globaux. Nous appelons cela l’investissement axé sur les objectifs et utilisons un portefeuille conçu pour réduire le niveau de risque tout en essayant d’atteindre une fourchette de rendement cible qui vous permet d’atteindre un objectif plus large, comme financer votre retraite.

Le problème de l’investissement est qu’un marché se déséquilibre souvent, mais se rééquilibrera si on lui donne suffisamment de temps – c’est tout simplement la nature de la vie. Prenons l’exemple d’aujourd’hui où, selon FactSet Research Systems Inc., les Magnificent Seven ont désormais une capitalisation boursière combinée plus importante que l’ensemble du marché boursier de n’importe quel pays, à l’exception des États-Unis. Ce n’est pas naturel et cela ne durera pas éternellement, mais cela ne veut pas dire que cela ne peut pas continuer pendant un certain temps encore.

« Nous vivons dans l’un des marchés les plus étroits de l’histoire, avec seulement 26 pour cent des actions surperformant l’indice », a résumé Jurrien Timmer, directeur de la stratégie macro chez Fidelity Investments, sur X, anciennement connu sous le nom de Twitter. « La dernière fois que cela s’est produit (1998-2000), tout s’est terminé dans des larmes (en baisse de 53 pour cent), et la période précédente (1970-73) a conduit à un régime de destruction des valorisations (avec un ratio cours/bénéfice passant de 20 à 20). 7x).

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Bien que cela soit certainement intéressant à observer et suscite de grandes discussions entre professionnels de l’investissement, nous préférons ne pas exposer les portefeuilles de nos clients à une telle volatilité et aux risques qui accompagnent le désir de surperformer tous les autres.

C’est alors que l’approche wu wei peut s’avérer utile dans la construction du portefeuille lui-même.

Pour ce faire, nous ajoutons des investissements qui offrent une protection intégrée contre les baisses et une capture suffisante des hausses pour qu’ils répondent aux objectifs financiers de nos clients. Cela permet d’éviter l’anxiété et la panique lorsque les marchés se corrigent, en particulier dans les segments très déséquilibrés, ainsi que la peur de rater quelque chose et la course à la performance qui en découle lors des rallyes du marché.

En conséquence, le succès s’obtient grâce à l’inaction et à la stabilité émotionnelle qui l’accompagne grâce à une gestion active des risques.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc, opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une société d’investissement privée et institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/surveillance des investissements et la fiscalité avancée, la succession et le patrimoine. planification.

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