Les investisseurs doivent remettre en question leur réflexion pour voir quelles tactiques fonctionnent réellement

Contenu de l’article

Pendant les vacances d’été, j’aime souvent m’éloigner des marchés en partant en montagne pour une belle randonnée ou brouillage.

J’en ai fait bon usage au début du mois, surtout compte tenu du contexte d’investissement difficile dans lequel nous avons vécu au cours des trois dernières années. Cela comprend l’une des périodes les moins performantes pour les portefeuilles équilibrés, avec des ventes d’obligations et des investisseurs se concentrant sur les mégacaps tout en ignorant le reste du marché actions, qui reste bien en dessous de ses sommets de 2021.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Ce qui est plus intéressant, c’est que cette dislocation a notamment provoqué un écart croissant entre les rendements réels et le P/E prévisionnel du S&P 500, qui est lourd de mégacapitalisations.

Il n’y a pas de meilleur moment pour réfléchir que les périodes d’incertitude et de changements structurels. C’est à ce moment-là qu’une vision égocentrique du « j’ai raison et tu as tort » peut causer beaucoup de dégâts, en particulier si elle entre dans le processus de prise de décision d’investissement. En effet, un comportement antérieur et un refus obstiné de regarder au-delà de votre propre état d’esprit peuvent avoir une influence considérable sur le déploiement du capital, tant du point de vue de l’entreprise que de la gestion financière.

Ce n’est pas rare, car c’est ancré dans la nature humaine. Si nous sommes interrogés sur une thèse ou une croyance qui est devenue tellement intériorisée qu’elle fait partie de notre personnalité auto-créée sur la façon dont nous voulons que le monde extérieur nous perçoive, nous avons tendance à la prendre personnellement et à nous mettre sur la défensive, alors que nous avons vraiment besoin d’écouter. . Cela peut conduire à formuler des hypothèses erronées au lieu d’utiliser les commentaires comme un moyen de nous auto-vérifier et de revenir sur la bonne voie.

Nous le voyons tout le temps sur les réseaux sociaux, y compris parmi les membres de la communauté financière qui s’enracinent dans leur pensée alors qu’ils devraient chercher des moyens de s’adapter, d’évoluer et de devenir antifragile.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Mais l’instinct est de poursuivre une stratégie particulière, malgré ses contre-performances, simplement parce qu’elle a fonctionné dans le passé dans des circonstances différentes.

Cela me rappelle beaucoup la moyenne à la baisse sur une position boursière perdante tout en ignorant un changement important dans les fondamentaux de l’entreprise. En conséquence, c’est l’action ou la stratégie d’investissement qui vous appartient, et non l’inverse.

C’est presque comme si une approche et une philosophie particulières se transformaient en un système de croyance qui tentait ensuite de convertir ceux d’une foi différente.

Parfois, les meilleures idées que nous avons rencontrées proviennent d’autres gestionnaires de placements qui font les choses différemment. Cela implique un examen plus approfondi des fonds de matières premières, du capital-investissement, du capital-risque, des revenus de capitaux propres actifs par rapport à l’investissement passif basé sur la quantité, des superpositions d’options et des stratégies neutres par rapport au marché.

Nous avons également découvert des idées nouvelles et passionnantes de la part de nos clients. Même les médias sociaux ont été un excellent outil pour découvrir des stratégies contraires aux nôtres, et nous recherchons ensuite les faits qui les soutiennent.

Nous avons constaté qu’une approche d’analyse comparative agnostique et basée sur les objectifs élimine les récits inutiles basés sur l’ego et se concentre plutôt sur l’identification des moyens qui maximiseront les chances d’atteindre vos buts et objectifs financiers tout en minimisant le risque autant que possible.

Contenu de l’article

Le fait de disposer d’un ensemble de préférences, ou d’une gamme de résultats souhaités, offre également une certaine flexibilité lorsqu’il s’agit de gérer ce risque, en particulier sur les marchés tels que ceux auxquels nous assistons aujourd’hui.

En fin de compte, c’est ce bien-être qui compte en fin de compte, et l’aide qu’un conseiller peut apporter pour y parvenir. En fin de compte, il ne s’agit pas d’essayer de prouver que vous avez raison et que les autres ont tort, mais d’identifier l’itinéraire le plus sûr qui a le plus de chances d’aider les autres à atteindre le sommet.

Ensuite, espérons-le, ces connaissances pourront être transmises à d’autres personnes qui sont non seulement au début de leur ascension, mais disposées à écouter, au lieu de donner des conférences sur ce qu’elles pensent être la meilleure voie à suivre.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc, opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une société d’investissement privée et institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/surveillance des investissements et la fiscalité avancée, la succession et le patrimoine. planification.

_____________________________________________________________________________

Si vous aimez cette histoire, Inscrivez vous pour la newsletter des investisseurs FP.

_____________________________________________________________________________

Contenu de l’article