Les graphiques des prix de l’éther reflètent la faiblesse, mais l’afflux vers LSDFi pourrait empêcher une vente d’ETH

Ether a suivi une tendance à la baisse, le niveau de 2 000 $ formant un niveau de résistance crucial ces derniers mois.

Alors que Bitcoin (BTC) a enregistré des gains de 11,94 %, dépassant les 30 000 $ en juin après que BlackRock a déposé une demande de fonds négocié en bourse auprès de la Securities and Exchange Commission aux États-Unis, la hausse d’Ether (ETH) est restée autour de 3,16 %.

Au cours de la première semaine de juillet, les acheteurs ont tenté de faire passer le prix au-delà de la résistance cruciale à environ 1 900 $. Cependant, une cassure ratée a exposé le prix à une nouvelle correction.

Le réseau Ethereum a également connu une baisse d’activité, évidente dans les niveaux les plus bas sur un an des frais de transaction totaux. Le prix du leadership Les collections de jetons non fongibles (NFT) sur Ethereum ont chutétandis que l’activité de la finance décentralisée (DeFi) a stagné en raison de faibles rendements.

Cependant, l’inconvénient peut être limité, car la demande de dérivés de jalonnement liquides (LSD) comme le stETH de Lido continue de croître, augmentant plus rapidement que les investisseurs ne se déplacent pour vendre.

L’activité du LSD est en hausse

Alors que les principaux cas d’utilisation sur Ethereum du commerce NFT et de l’activité DeFi ont subi un ralentissement en juin, le récit du LSD a continué de croître.

Société d’analyse en chaîne Glassnode écrit dans son dernier rapport, les dépôts dans le cadre du contrat de jalonnement ont «été supérieurs ou égaux aux entrées de change depuis la mise en service de Shanghai», ce qui suggère que davantage d’ETH sont orientés vers le jalonnement que vers la vente en bourse.

Le total des ETH déposés dans les contrats de jalonnement est de 19,7% par rapport au solde d’échange centralisé d’environ 12,8%. Les plates-formes LSD ont capturé la majeure partie de l’afflux, suivies des validateurs indépendants et des clients de jalonnement en tant que service.

Les dépôts de jalonnement Ether ont considérablement augmenté après la mise à niveau de Shanghai en avril, alors que la confiance augmentait avec les rachats actifs. Parmi les plateformes LSD, Lido était en tête du secteur, suivi de Rocket Pool et Frax.

Le rapport de Glassnode a également suggéré que le réseau « n’a pas encore vu d’afflux appréciable de nouveaux détenteurs », car le nombre de nouvelles adresses détenant le stETH de Lido est « plus ou moins inchangé » depuis le début de l’année.

Actuellement, 20 % de l’offre totale d’Ether est jalonnée de validateurs, contre plus de 40 % pour la plupart des autres blockchains de preuve de participation comme Solana (SOL), Cosmos (ATOM) et Avalanche (AVAX), ce qui indique une marge de croissance.

Avec des rendements DeFi annuels oscillant autour de 1 à 3 % pour ETH sur Aave et Yearn.finance et entre 3 et 5 % pour les stablecoins, les dérivés LSD offrent un taux de base de 4 % avec la possibilité de gagner des rendements supplémentaires en utilisant leur liquidité dans les applications DeFi .

Le rapport de Glassnode indique que les dérivés du LSD « ont connu une activité accrue dans différents protocoles DeFi, le stETH de Lido étant le plus important ».

De plus, les détenteurs de jetons LSD montrent également un passage de la fourniture de liquidités sur des DEX comme Curve et Balancer à la recherche de rendements plus élevés sur des protocoles de prêt comme Compound et Aave. Les analystes de Glassnode ont écrit : « Cette position de jalonnement à effet de levier devrait amplifier le rendement de 3x. »

Le secteur du LSD semble être le hotspot actuel des acteurs DeFi cherchant à maximiser leur rendement.

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Analyse du prix de l’éther

L’ETH a enregistré une cassure positive à partir d’un modèle de canal ascendant haussier avec un objectif de 3 000 $ plus tôt cette semaine. Cependant, la tendance s’est rapidement inversée, car Bitcoin est tombé à 30 000 dollars après que les attentes d’une hausse des taux par la Réserve fédérale américaine ont augmenté et que les vendeurs ont pris le dessus.

Techniquement, le prix peut emprunter deux chemins à partir de là : trouver un support à la base du triangle ascendant autour de 1 790 $ avant de faire à nouveau une pause pour le niveau de résistance de 1 900 $, ou une baisse continue vers la résistance à long terme et le niveau de support de 1 700 $.

Une ventilation inférieure à 1 700 $ donnerait aux vendeurs une chance de cibler la moyenne mobile hebdomadaire sur 200 jours à environ 1 575 $.

La paire ETH / BTC montre également qu’Ether a de la place pour plus de baisse vers la moyenne mobile de 200 jours à 0,0574 BTC et le niveau de résistance et de support à long terme à 0,0538 BTC.

Ether a connu une cassure positive ratée début juillet, exposant le prix à une nouvelle baisse à environ 1 700 $. Cependant, une poussée du récit LSD avec des rendements plus élevés que le secteur DeFi fournit un coussin pour toute baisse future, suggérant que le prix établira probablement un support haussier.