L’évolution récente du prix du Bitcoin montre une forte corrélation avec les marchés boursiers américains, notamment le Nasdaq et l’indice S&P 500. Avec un retrait historique des actions américaines et une augmentation des liquidités, des inquiétudes émergent concernant l’impact sur le Bitcoin. Malgré une chute de plus de 25 % du BTC après un sommet historique, les analyses suggèrent que son avenir dépendra des performances des marchés traditionnels, tout en restant au-dessus de son support clé.
Au cours des dernières années, l’évolution du prix du Bitcoin (BTC) a montré une forte corrélation avec celle des marchés boursiers américains, en particulier avec le Nasdaq, axé sur la technologie, et l’indice S&P 500.
Alors que les gestionnaires de fonds assistent à un retrait historique des actions américaines, une question cruciale se pose : Bitcoin pourrait-il également en pâtir ?
Un retrait sans précédent des actions américaines
Les données récentes de Bank of America révèlent que les investisseurs ont réduit leur exposition aux actions américaines de 40 points de pourcentage entre février et mars, un niveau sans précédent. Ce retournement est le plus important jamais enregistré depuis le début de la collecte de ces données en 1994.
Ce phénomène, décrit comme un « crash haussier », témoigne d’une confiance décroissante dans la solidité économique des États-Unis, tandis que des inquiétudes croissantes concernant un ralentissement économique mondial se font sentir.
Avec 69 % des gestionnaires de fonds indiquant qu’ils estiment avoir atteint le seuil de l' »exceptionnalisme américain », cette évolution pourrait avoir des répercussions sur des actifs à risque comme le Bitcoin, surtout compte tenu de leur corrélation positive sur une période de 52 semaines.
Par ailleurs, l’augmentation des liquidités allouées par les investisseurs pourrait également poser des risques supplémentaires pour le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies en général.
Selon l’enquête de mars de Bank of America, la proportion de liquidités a grimpé à 4,1 %, contre 3,5 % le mois précédent, marquant le niveau le plus élevé depuis 2010. En outre, 55 % des gestionnaires interrogés ont cité « la guerre commerciale provoquant une récession mondiale » comme le principal risque, augmentant par rapport à 39 % en février. De plus, 19 % des gestionnaires craignent que l’inflation n’entraîne des hausses de taux de la Fed — deux facteurs qui pourraient refroidir l’enthousiasme pour des actifs tels que le Bitcoin.
Malgré cela, l’enquête indique que l’option « Long crypto » reste présente à 9 %, coincident avec l’établissement de la Réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis. De plus, 68 % des gestionnaires anticipent des baisses de taux de la Fed d’ici 2025, une hausse par rapport à 51 % le mois précédent.
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Historiquement, des taux d’intérêt plus bas ont été associés à des gains pour le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies, une tendance que les parieurs sur Polymarket estiment être quasiment certaine avant mai.
Le Bitcoin face à des incertitudes
Après avoir atteint un sommet historique de près de 110 000 $, le prix du Bitcoin a subi une chute de plus de 25 % en l’espace de deux mois, une correction souvent observée lors des rallyes haussiers, ce qui laisse entrevoir une possible reprise dans les mois à venir.
Nick Forster, fondateur de Derive, a déclaré que « traditionnellement, le Bitcoin subit de telles corrections pendant des cycles haussiers, et il n’y a aucune raison de penser que cela changera cette fois-ci », tout en notant que l’avenir de la cryptomonnaie dépendra des performances des marchés traditionnels.
Au 19 mars, le Bitcoin se maintenait au-dessus de sa moyenne mobile exponentielle sur 50 semaines (EMA de 50 semaines), fixée à 77 250 $. Historiquement, après des rallyes importants, le prix du BTC revient souvent à cette EMA. Un franchissement en dessous de ce support pourrait signaler un marché baissier, comme observé lors des corrections de 2018 et 2022.
Une chute en dessous de ce support pourrait inciter les vendeurs à viser l’EMA de 200 semaines, se situant en dessous de 50 000 $, corroborant ainsi les préoccupations exprimées dans l’enquête de Bank of America. En revanche, si le Bitcoin parvient à rester au-dessus de l’EMA de 50 semaines, cela pourrait ouvrir la voie à de nouveaux sommets, semblables à ceux observés en 2024. Une reprise à partir de ce support pourrait également augmenter les chances de tester le niveau psychologique de 100 000 $.
Notez que cet article ne fournit pas de conseils ou de recommandations en matière d’investissement. Chaque décision d’investissement comporte des risques, et il est essentiel que les lecteurs effectuent leurs propres recherches avant de prendre des décisions.