Les gains à court terme peuvent vous exposer aux faucons qui tournent au-dessus

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Les marchés montrent encore des signes de résilience, avec investisseurs particuliers une fois de plus, ils stimulent les rendements et sont heureux d’ajouter du risque à leurs portefeuilles à l’approche des mois d’été.

Nous avons même eu Roaring Kitty revient à Xfaisant monter en flèche les actions de GameStop Corp. dans les premiers jours après sa publication surprise la semaine dernière.

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Même si cela donne lieu à des titres amusants et intéressants, nous avons maintenu le cap avec notre approche lente et régulière et avons laissé nos stratégies continuer à obtenir des coups sûrs et à marquer des points. Cela inclut notre concentration sur les investissements tels que les billets structurés qui ont généré des coupons mensuels constants à rendement élevé à un chiffre pour nos clients.

La reprise des marchés nous a également permis de marquer quelques coups de circuit sur nos billets annuels auto-callable, avec des coupons à rendement moyen à élevé à deux chiffres étant désormais payés. Ajoutez quelques superpositions d’options à faible coût à nos positions longues pour une protection intégrée contre les baisses et c’est parti pour la course.

L’avantage d’une telle approche est que nous gagnons de l’argent même si nous nous trompons sur l’orientation du marché à court terme, ce que font souvent la plupart des gens, y compris nous-mêmes. La clé est de garder un œil sur la situation dans son ensemble pour détecter les risques imprévus tout en se nourrissant en cours de route. Pour ceux qui se demandent comment opérer ce changement, cela commence par reconnaître le rôle de la pensée du cerveau gauche par rapport au cerveau droit et comment elle influence notre comportement.

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Si vous n’avez pas lu celui de Iain McGilchrist Le Maître et son émissaire: Le cerveau divisé et la création du monde occidental, c’est une lecture de 600 pages et parfois assez difficile, mais je le recommande vivement. Pour ceux qui recherchent une introduction, il a écrit un excellent article intitulé « Le cerveau divisé peut-il nous dire quelque chose sur la nature ultime de la réalité ? », dans lequel il fournit quelques exemples utiles comme celui-ci :

« Pour les oiseaux et les animaux, cependant, le problème de l’attention est une question de vie ou de mort. Pour rester en vie, les oiseaux doivent résoudre une énigme. Ils doivent être capables de se nourrir et de se méfier des prédateurs en même temps. Comment allez-vous vous concentrer étroitement sur ce que vous faites lorsque vous essayez de distinguer ce grain de graine du grain sur lequel il repose, tout en gardant l’attention la plus large et la plus ouverte possible sur tout ce qui peut se produire, afin de éviter d’être mangé ?

« C’est un peu comme essayer de se caresser la tête et de se frotter le ventre en même temps, mais en pire, parce que c’est impossible. Ce que nous savons, c’est que la division des hémisphères rend possible ce qui semble impossible. Les oiseaux accordent une attention particulière à ce qu’ils mangent avec leur œil droit (hémisphère gauche), tout en gardant leur œil gauche (hémisphère droit) ouvert aux prédateurs.

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Il est courant de se concentrer tellement sur le court terme lorsqu’on investit que nous perdons de vue ce qui se passe autour de nous, la connectivité des choses et la situation dans son ensemble. Une partie du problème réside dans le fait que les plateformes de médias sociaux telles que X en profitent en nous bombardant de données et d’opinions, le « For You » ciblant spécifiquement notre domination du cerveau gauche.

Notre perception de la réalité devient myope et même déformée à mesure que nous confions notre réflexion, nos processus et nos stratégies à notre hémisphère gauche analytique, nous exposant ainsi à des risques importants. En effet, nous nous retrouvons souvent dépassés par tous les choix que nous devons faire et nous doublons donc ce qui nous procure actuellement un certain confort artificiel.

C’est comme si l’oiseau susmentionné voyait tellement de graines sur le sol que ses deux yeux étaient utilisés et qu’il manquait le faucon qui tournait au-dessus.

Cela ne signifie pas que nous devrions nous lancer dans une réflexion axée sur le cerveau droit, mais plutôt reconnaître qui est le maître et qui est l’émissaire. Les deux hémisphères jouent un rôle crucial dans la façon dont nous interagissons les uns avec les autres, mais le monde dans sa véritable forme peut être déformé lorsque l’émissaire commence à penser que c’est lui qui commande. C’est à ce moment-là que des erreurs sont commises.

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C’est pourquoi la devise de ma femme et moi pour notre famille est : « Nous n’avons peut-être pas toujours le contrôle, mais nous sommes aux commandes. » Il est de notre devoir d’aider nos enfants à développer leur cerveau droit, alors pourquoi ne pas faire de même lors de la gestion de votre portefeuille d’investissement ? Cela ne constitue peut-être pas un bon mème, ni même un post X, mais cela nous permet, ainsi qu’à nos clients, de bien nous nourrir.

Martin Pelletier, CFA, est gestionnaire de portefeuille principal chez Wellington-Altus Private Counsel Inc., opérant sous le nom de TriVest Wealth Counsel, une société d’investissement privée et institutionnelle spécialisée dans les portefeuilles discrétionnaires à gestion des risques, l’audit/la surveillance des investissements et les services avancés en matière de fiscalité, de succession et de gestion des risques. planification patrimoniale. Les opinions exprimées ne sont pas nécessairement celles de Wellington-Altus.

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