Les fondateurs de Fortress Real Developments accusés de fraude dans le cadre d’une enquête sur les prêts hypothécaires syndiqués

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La Gendarmerie royale du Canada a accusé deux hommes de fraude dans le cadre d’un stratagème de prêts hypothécaires syndiqués impliquant Fortress Real Developments, à la suite d’une enquête de plusieurs années.

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Jawad Rathore de Markham, en Ontario, et Vince Petrozza de Richmond Hill, en Ontario, cofondateurs de Fortress, sont accusés d’avoir « orchestré un stratagème en cours dans lequel ils n’ont pas divulgué les divers risques aux courtiers et aux investisseurs ».

Ils sont chacun accusés d’un chef de fraude en vertu du Code criminel et d’un chef de « commissions secrètes ».

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L’enquête, baptisée Project Dynasty, a commencé à la suite d’une plainte déposée en 2016 auprès de la GRC, alléguant que Fortress « obtenait frauduleusement des investissements dans un programme d’investissement hypothécaire syndiqué ». L’Équipe intégrée de la police des marchés (IMET) de la GRC a obtenu six mandats et perquisitionné les bureaux de Fortress en 2018.

Les deux accusés doivent comparaître devant le tribunal le 3 août.

Aucune des allégations n’a été prouvée.

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Une hypothèque syndiquée implique deux investisseurs ou plus soutenant un développement immobilier. Les prêts hypothécaires syndiqués ont été utilisés pour financer des développements immobiliers commerciaux et résidentiels à grande échelle à leurs débuts, et les projets comprennent des condominiums ainsi que des complexes de bureaux et de vente au détail.

Le marché canadien des prêts hypothécaires syndiqués a connu une croissance rapide au milieu d’un boom immobilier généralisé, atteignant 6 milliards de dollars en 2016. Bon nombre d’entre eux sont des investissements solides qui sont débloqués sans incident.

Mais Fortress a suscité un certain nombre de plaintes et de poursuites, affirmant que les investisseurs étaient impliqués dans des développements beaucoup plus risqués qu’ils ne le croyaient. D’autres ont allégué que les investisseurs avaient été induits en erreur sur la destination de leur argent et sur le montant retenu et payé en commissions, sur qui avait la priorité sur les rendements et sur les recours dont ils disposaient si le développement rencontrait des problèmes.

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En réponse aux poursuites, Fortress a nié tout acte répréhensible et a demandé que les affaires soient rejetées par les tribunaux.

En 2018, des milliers d’investisseurs de détail cherchant à tirer parti du boom immobilier et à la recherche d’un meilleur rendement dans un contexte de taux d’intérêt historiquement bas avaient investi jusqu’à 1,5 milliard de dollars dans des prêts hypothécaires syndiqués, ont déclaré des sources réglementaires au Financial Post à l’époque, avec plus de la moitié liés aux projets Fortress.

En plus de se plaindre à la GRC, des investisseurs mécontents, dont beaucoup avaient perdu de l’argent, ont fait pression sur les organismes de réglementation pour qu’ils interviennent.

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En février 2018, quatre courtiers individuels et quatre maisons de courtage impliqués dans la distribution de placements hypothécaires syndiqués pour des projets liés à Fortress ont été sanctionnés par la Commission des services financiers de l’Ontario, dans le cadre d’un règlement de 1,1 million de dollars qui a vu plusieurs d’entre eux perdre leur licence de courtier.

Bien que Fortress n’ait pas été partie au règlement ni soumis à aucune des ordonnances rendues par la CSFO, Petrozzo, qui était le chef de l’exploitation de Fortress à l’époque, s’est vu retirer son permis de courtier en hypothèques sur consentement.

En 2020, le successeur de la CSFO a conclu une règlement avec Fortress dans lequel l’entreprise s’est vu imposer 250 000 $ en sanctions administratives. La FSRA a déclaré que Fortress avait enfreint la loi sur les courtiers en hypothèques, les prêteurs et les administrateurs en « fournissant des services aux emprunteurs dans le but de financer des développements immobiliers alors que FRDI (Fortress) n’était pas autorisée à le faire ».

Le régulateur a déclaré que Fortress « a aidé les emprunteurs à se connecter aux courtiers en hypothèques et aux administrateurs, ce qui a permis à ces courtiers de lever plus de 900 millions de dollars en prêts hypothécaires syndiqués ».

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