Bitcoin (BTC) commence la première semaine de 2023 dans un endroit sans intérêt alors que la volatilité reste à l’écart – avec les commerçants.
Après avoir échoué à bouger pendant les vacances de Noël et du Nouvel An, l’action des prix BTC reste bloquée dans une fourchette étroite.
Après avoir scellé des pertes annuelles de près de 65 % en 2022, Bitcoin a sans doute connu une année de marché baissier classique, mais pour le moment, peu prédisent activement une reprise.
La situation est complexe pour le hodler moyen, qui surveille les déclencheurs macroéconomiques grâce à la Réserve fédérale américaine et l’impact de la politique économique sur la force du dollar.
Avant le retour de Wall Street le 3 janvier, Cointelegraph examine les facteurs en jeu en ce qui concerne la performance des prix BTC au cours de la semaine à venir et au-delà.
Les commerçants de Bitcoin craignent de nouveaux creux au milieu d’un prix stable
Les hodlers Bitcoin souhaitent peut-être de la volatilité, mais jusqu’à présent, l’action des prix BTC est restée nettement comateuse, les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView spectacles.
Il semble que rien – les échanges de Noël à faible volume, la clôture trimestrielle et annuelle des bougies et même les impressions de données macro avant cela – ne puisse modifier le statu quo.
Comme Cointelegraph l’a rapporté, la volatilité du Bitcoin a même réussi à atteindre de nouveaux records à l’approche de la fin de l’année, selon l’indice de volatilité historique du Bitcoin (BVOL).
Pour l’avenir, les traders sont donc prudents quant à ce qui attend le BTC/USD, car les signes d’un changement fondamental restent totalement absents du comportement du marché.
«Il faut une petite pompe dans la résistance pour que tout le monde redevienne haussier. Ce même piège à taureaux s’est produit pendant toute l’année 2022, mais les gens n’apprennent pas », Il Capo de Crypto argumenté au jour.
« 12k est très probable. »
Ses commentaires ont accompagné un modeste changement à la hausse pour Bitcoin, qui a dépassé 16 700 $ pour la première fois depuis plusieurs jours.
Ils ont été repris par le commerçant et analyste populaire Pentoshi, qui a également signalé 12 000 $ comme zone de support clé pour Bitcoin à revisiter en termes de volume sur des délais plus longs.
Son collègue analyste Toni Ghinea entre-temps une fois de plus doublé sur un plancher de 11 000 $ à 14 000 $ pour BTC/USD.
« En s’attendant à ce que tous ces niveaux soient atteints dans 2-3 mois », a confirmé le commentaire de Twitter le 1er janvier.
Michael Burry prévient que l’inflation reviendra
Avec encore une semaine avant l’impression de l’indice des prix à la consommation (IPC) des États-Unis pour les succès de décembre, les premiers jours de janvier sont relativement calmes en ce qui concerne les catalyseurs de prix macro BTC.
Cela ne signifie pas pour autant qu’il n’y a rien à surveiller, car l’indice des directeurs d’achat (PMI) et les données sur la masse salariale non agricole sont tous attendus dans la semaine à venir.
La tendance à court et moyen terme reste celle d’une baisse de l’inflation, selon CME Group Outil FedWatchce qui laisse une marge de manœuvre aux actifs à risque.
La Réserve fédérale n’a pas encore signalé qu’elle réorientera ses hausses de taux d’intérêt, malgré le rythme de ces hausses qui commence déjà à ralentir. Dès que ces signaux arriveront, le sentiment autour du risque devrait nettement se renforcer.
La Fed publiera le procès-verbal de sa réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) le 4 janvier, fournissant des orientations claires sur la politique à suivre.
Pour l’investisseur « Big Short » Michael Burry, cependant, même ce scénario plus permissif n’est pas la fin de l’histoire de l’inflation.
« L’inflation a culminé. Mais ce n’est pas le dernier pic de ce cycle », a-t-il averti dans un tweet le 2 janvier.
« Nous verrons probablement un IPC plus bas, peut-être négatif au 2H 2023, et les États-Unis en récession, quelle que soit la définition. La Fed réduira et le gouvernement stimulera. Et nous aurons un autre pic d’inflation. C’est pas difficile. »
Les résultats de la politique de la Fed sont clairs pour les performances boursières de 2022, le S&P 500 par exemple terminant l’année 1 000 points en dessous de la plupart des estimations les plus populaires.
Alors que les marchés attendent le premier jour de bourse de Wall Street en 2023, l’indice du dollar américain est déjà en difficulté dans ce qui pourrait être la première doublure argentée de l’année pour les actifs cryptographiques.
L’indice du dollar américain (DXY) menace actuellement de chuter à travers un support incontesté depuis plus de six mois, après quoi le niveau de 100 points revient.
« Marchés : DXY sur le point de s’effondrer à nouveau, les rendements à 10 ans atteignent la résistance, le brut WTI a rebondi jusqu’à la résistance, l’or s’est arrêté à la résistance, les actions ont fait du surplace », a déclaré Callum Thomas, fondateur et responsable de la recherche à la maison de recherche macro Top Down Charts, résumé dans une partie des commentaires Twitter de la journée.
Difficulté due à une chute au milieu de données de taux de hachage sinistres
Dans le monde réflexe des fondamentaux de Bitcoin, les affaires se déroulent comme d’habitude au début de l’année.
Le prochain ajustement de difficulté de Bitcoin prévu le 3 janvier effacera les gains réalisés deux semaines auparavant, signe que les mineurs restent sous pression sur la performance des prix BTC.
Après avoir augmenté de 3,27 % le 19 décembre, la difficulté chutera d’environ 3,5 % cette semaine, selon les données de BTC.coméchouant ainsi à sceller de nouveaux sommets historiques.
Les données de difficulté en elles-mêmes fournissent un aperçu intéressant de la santé de Bitcoin « sous le capot » – malgré les inquiétudes concernant la stabilité financière des mineurs, la concurrence pour les subventions globales reste manifestement élevée.
Cela dit, les données de fin décembre ont capturé un sombre instantané pour le participant moyen au réseau, avec un taux de hachage – une estimation de la puissance de traitement globale dédiée à l’exploitation minière – atteignant ses niveaux les plus bas de l’année.
« C’est de loin la capitulation la plus brutale des mineurs de Bitcoin depuis 2016 et peut-être jamais », Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments, commenté à l’époque.
« La capitulation de Hash Ribbons a capturé la lecture du taux de hachage Bitcoin la plus basse de 2022 alors que les mineurs font faillite et font défaut sous la forte pression des marges comprimées à l’échelle mondiale. »
Un graphique d’accompagnement montrait que l’indicateur de rubans de hachage de Bitcoin entrait dans une autre zone de « capitulation », dans laquelle les mineurs éteignaient en masse le taux de hachage. Un événement similaire s’est produit en juillet 2022, et un autre un an avant cela.
Comme Cointelegraph l’a rapporté, les sociétés minières publiques de Bitcoin continuent également de ressentir la pression, Core Scientific obtenant un prêt provisoire de près de 40 millions de dollars auprès de créanciers, dont BlackRock.
L’approvisionnement BTC s’endort
Comme la volatilité reste absente de Bitcoin pendant des semaines, il y a naturellement peu d’impulsion à vendre parmi les hodlers.
Les dernières données en chaîne soutiennent cette théorie, l’offre de BTC devenant de plus en plus inactive à mesure que les spéculateurs restent à l’écart.
Selon une société d’analyse en chaîne Noeud de verrele montant de l’offre stationnaire dans son portefeuille depuis cinq à sept ans a atteint son plus haut niveau depuis janvier 2018.
Cette tendance est en place depuis une grande partie de l’année écoulée, car ceux qui ont acheté du BTC au cours du dernier cycle de réduction de moitié voient leurs prix d’achat revenir.
À mesure que l’offre vieillit, le volume de pièces se déplaçant à court terme diminue également, ce qui laisse entendre une absence de transactions spéculatives instinctives.
Le montant de l’offre de BTC pour la dernière fois il y a trois à six mois est maintenant au plus bas depuis cinq ans, Glassnode confirme. L’offre active il y a trois à cinq ans est maintenant au plus bas depuis un an.
« L’offre redevient rare », ressource d’analyse Stockmoney Lizards a répondu à des données de dormance similaires à la fin du mois dernier.
Un graphique ci-joint a montré la relation entre l’offre dormante et les hauts et les bas macro pour l’action des prix BTC.
Sentiment dans le no man’s land
Dans un signe similaire que de nombreux acteurs du marché ne savent tout simplement pas comment penser de l’avenir de la cryptographie, le sentiment n’est ni ici ni là-bas.
Connexes: « L’hiver crypto » ne se terminera pas en 2023 – David Marcus, défenseur de Bitcoin
C’est une lecture de la jauge de sentiment populaire, le Indice de peur et de cupidité cryptographiquequi continue de surfer sur un territoire juste au-dessus de la « peur extrême ».
Une histoire caractérisant déjà une grande partie de la période qui a suivi l’effondrement de FTX, le sentiment semble confus quant à la gravité réelle de l’état de la cryptographie.
Sur les cinq tranches de sentiment de l’indice, seule la « peur » a perduré ces dernières semaines, le dernier voyage plus profond dans la « peur extrême » ayant eu lieu fin novembre.
Comme Cointelegraph l’a expliqué dans un guide dédié, Fear & Greed peut offrir des informations clés sur l’activité du marché en fonction du comportement des investisseurs. En 2022, il a atteint des creux de 6/100, un score rarement vu du vivant de Bitcoin.
« Malgré une année 2022 brutale pour la cryptographie en termes de sentiment, je n’ai jamais été aussi enthousiasmé par l’industrie à long terme du point de vue des fondamentaux », a néanmoins déclaré Daniel Cheung, co-fondateur de la société d’investissement Syncacy Capital. conclu dans un fil Twitter le 1er janvier.
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