Les écarts d’abordabilité du logement se sont creusés en 2022 malgré la baisse des prix: DPB

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Malgré la baisse récente des prix, le logement devient de moins en moins abordable pour les ménages à revenu moyen dans les plus grandes villes du Canada, selon le plus récent rapport du directeur parlementaire du budget.

Les conclusions du DPB montrent que l’écart entre le prix national moyen des maisons et ce qu’un ménage moyen peut se permettre est passé de 45 % en décembre 2021 à 67 % en août 2022, soit un bond de 22 points de pourcentage en huit mois.

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Dans une entrevue, le directeur parlementaire du budget Yves Giroux a déclaré qu’il s’agissait d’une « conséquence malheureuse » de la hausse rapide des taux d’intérêt de la Banque du Canada alors qu’elle s’efforce de ramener l’inflation à 2 %.

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Le prix national moyen d’une maison au Canada a atteint un sommet de 839 600 $ en février 2022, mais il a chuté à 777 200 $ en août, les taux hypothécaires ayant fortement augmenté. En comparaison, le prix moyen avant la pandémie était de 551 100 $ en février 2020.

L’inflation étant devenue incontrôlable, la Banque du Canada a augmenté son taux d’intérêt de 300 points de base au cours des six derniers mois et le taux hypothécaire fixe moyen sur cinq ans a franchi la barre des 5 % en juin — une première depuis 2010, selon le Rapport du DPB.

Et les taux d’intérêt devraient remonter en octobre, peut-être de 75 points supplémentaires.

Ces hausses ajoutent encore plus de stress à la capacité d’emprunt des ménages et rendent presque impossible pour les Canadiens d’aspirer à la propriété. À titre de comparaison, en décembre 2019, l’écart national d’abordabilité des prix des logements était de 20 %; en janvier 2015, il était de 2 %.

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Afin de produire son analyse, le DPB a examiné les prix moyens des maisons et la capacité d’emprunt dans certaines régions métropolitaines de recensement (RMR) : Halifax, Québec, Montréal, Ottawa, Toronto, Hamilton, Winnipeg, Edmonton, Calgary, Vancouver et Victoria.

Alors que certains marchés semblent plus favorables aux acheteurs, comme à Québec et à Edmonton, l’écart continue de croître à Hamilton, Toronto et Vancouver, entre autres.

«En particulier, nous estimons que sept des 11 RMR sélectionnées ont un prix moyen en août supérieur de plus de 50% aux niveaux abordables, et toutes les RMR ont maintenant un écart d’abordabilité positif supérieur à 6%», lit-on dans le rapport du DPB.

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Giroux a déclaré qu’il fallait s’attendre à ce que des taux d’intérêt plus élevés aient un impact négatif sur l’abordabilité, mais il a été surpris de voir à quel point l’écart d’abordabilité s’est creusé en quelques mois.

Son bureau s’attend également à ce que les prix baissent encore.

Le DPB a élaboré deux scénarios basés sur des augmentations présumées des taux hypothécaires – 6,25 % d’ici la fin de l’année – et sur le ratio supposé du service de la dette des ménages afin d’évaluer «l’ajustement potentiel à la baisse des prix des logements» sur le reste de 2022.

Selon les scénarios — qui ne doivent pas être interprétés comme des prévisions — les prix pourraient baisser au niveau national de 12 % à 23 % d’ici la fin de l’année.

Dans le premier scénario, en supposant que le ratio du service de la dette du ménage moyen demeure à son niveau d’août 2022, les ajustements de prix potentiels en décembre 2022 pourraient varier d’une baisse de 5 % à Calgary à 20 % à Hamilton (12 % à l’échelle nationale). .

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Le deuxième scénario, qui suppose que le ratio du service de la dette du ménage moyen revient à son niveau de décembre 2021, pourrait voir les prix chuter de 22 % à Vancouver, Toronto et Ottawa à 30 % à Halifax (23 % à l’échelle nationale).

« La mesure dans laquelle les prix moyens des logements continueront de baisser au cours des prochains mois dépendra, en partie, de la capacité de service de la dette des ménages », lit-on dans le rapport.

Alors, l’achat d’une maison redeviendra-t-il abordable? A court terme, probablement pas, avoue Giroux. À moyen terme, a-t-il dit, tout dépend de divers facteurs tels que la baisse des prix de l’immobilier, la hausse significative des salaires et la baisse des taux d’intérêt.

« Une combinaison de ces facteurs pourrait rendre le logement abordable ou la dette abordable », a déclaré Giroux.

Mais une baisse des prix pourrait également signifier « une certaine douleur » pour les propriétaires actuels, a déclaré Giroux. « Si vous êtes propriétaire et que la valeur de votre propriété baisse de 10 %. Ce n’est pas une bonne chose… (même si) cela rend le logement plus abordable.