Les données sur l’emploi aux États-Unis plus chaudes que prévu font planer la menace de taux plus élevés plus longtemps

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NEW YORK – Les actions ont chuté le 6 juillet après que des rapports ont suggéré que le marché du travail américain reste beaucoup plus résistant que prévu.

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Le S&P 500 était inférieur de 1% en début de séance. Le Dow Jones Industrial Average était en baisse de 354 points, soit 1%, à 33 934, à 9 h 43, heure de l’Est, et le composite Nasdaq était de 1,1% inférieur.

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Alors qu’un marché du travail robuste maintient l’économie à l’abri d’une récession attendue depuis longtemps, il pourrait également pousser la Réserve fédérale à maintenir les taux d’intérêt plus élevés plus longtemps dans sa campagne pour vaincre l’inflation. Cela pourrait à son tour signifier plus de pression sur l’économie et les marchés financiers.

Un rapport de l’Institut de recherche ADP suggère que l’embauche par les employeurs privés a été beaucoup plus forte le mois dernier que prévu par les économistes, avec près de deux fois plus d’emplois créés que prévu.

Le rapport ADP peut être volatil et « n’est pas nécessairement un bon prédicteur du rapport mensuel sur l’emploi » qui est plus complet et attendu du gouvernement américain le 7 juillet, a déclaré Mike Loewengart, responsable de la construction de portefeuilles modèles chez Morgan Stanley Global Investment Office. .

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Mais cela s’est également associé à un rapport séparé montrant que le nombre de travailleurs américains qui ont demandé le chômage la semaine dernière reste faible par rapport à l’histoire, même s’il était un peu plus élevé que prévu.

D’autres rapports sur l’économie arriveront plus tard dans la matinée, dont un indiquant le nombre d’offres d’emploi annoncées par les employeurs en mai et la dernière mise à jour mensuelle sur la santé du secteur des services.

Le recul du 6 juillet pour Wall Street fait suite à un grand rallye au cours du premier semestre de l’année, construit au milieu du soulagement que l’économie est restée étonnamment résistante malgré des taux d’intérêt beaucoup plus élevés.

La Réserve fédérale a relevé son taux des fonds fédéraux d’un mammouth de cinq points de pourcentage par rapport à pratiquement zéro au début de l’année dernière afin d’étouffer la pire inflation depuis des décennies. Les taux d’intérêt élevés fonctionnent en ralentissant l’ensemble de l’économie, et des fissures imprévues apparaissent souvent dans les secteurs de l’économie sous pression.

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Le rythme effréné de la Fed au cours des 16 derniers mois a déjà contribué à plusieurs défaillances du système bancaire américain, ainsi qu’à des coups sur le marché du logement et d’autres coins de l’économie.

Mais l’inflation a également ralenti depuis son pic de l’été dernier. L’espoir à Wall Street était que seulement une ou deux autres hausses de taux seraient en cours cette année avant que la Fed ne puisse commencer à réduire les taux au cours de la première partie de l’année prochaine.

Mais les données étonnamment chaudes du 6 juillet sur le marché du travail pourraient inciter la Fed à maintenir les taux élevés encore plus longtemps que prévu.

Les rendements ont bondi sur le marché obligataire suite à de telles attentes. Le rendement du Trésor à 10 ans est passé de 3,94% à 4,02% le 5 juillet dernier. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.

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Le rendement du Trésor à deux ans, qui évolue davantage selon les attentes de la Fed, a bondi à 5,06% contre 4,95%. Il est revenu à ce qu’il était au début du mois de mars, avant que les faillites de la Silicon Valley Bank et d’autres banques n’ébranlent la confiance sur les marchés financiers.

À Wall Street, les actions bancaires glissaient vers certaines des pertes les plus importantes au milieu des inquiétudes concernant la hausse des taux d’intérêt. Zions Bancorp a chuté de 4,4 % et Comerca de 4,4 %. PacWest Bancorp a glissé de 6,2 %.

Les actions Big Tech ont également tendance à être parmi les plus durement touchées par les taux d’intérêt élevés, avec d’autres actions à forte croissance. Une baisse de 1,6% pour Amazon.com Inc. et une baisse de 1,5% pour Nvidia Corp. étaient deux des poids les plus lourds du S&P 500.

Les deux restent confortablement en hausse pour l’année jusqu’à présent, avec Nvidia toujours en hausse de 185%.

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Meta Platforms Inc., la société mère de Facebook, Instagram et WhatsApp, était une valeur aberrante. Il a ajouté 0,5% après le dévoilement de sa nouvelle application Threads, un rival de Twitter, qui a connu un parcours cahoteux sous le nouveau propriétaire Elon Musk.

Les marchés boursiers ont fortement chuté à l’étranger.

Le marché chinois a été particulièrement sous pression récemment alors que la reprise de la deuxième économie mondiale s’effondre après la suppression des restrictions anti-COVID. Les tensions entre la Chine et les États-Unis ont également pesé sur le marché, et la secrétaire au Trésor américaine Janet Yellen s’est rendue en Chine le 6 juillet pour tenter d’améliorer les relations.

L’indice Hang Seng de Hong Kong a chuté de 3%, en partie à cause de la vente massive d’actions de banques chinoises après que Goldman Sachs les a déclassées, invoquant des inquiétudes concernant le ralentissement de l’économie et l’exposition des prêteurs à la dette. Les actions à Shanghai ont chuté de 0,5 %.

Le Nikkei 225 du Japon a chuté de 1,7 % après avoir été l’une des stars mondiales au cours du premier semestre de l’année.

En Europe, le CAC 40 français a chuté de 2,6 % et le DAX allemand de 1,9 %.

– Les rédacteurs commerciaux AP Elaine Kurtenbach et Matt Ott ont contribué

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