L’éther (ETH) a gagné 950% en 2021 et à première vue, l’altcoin n’a pas l’intention de s’arrêter. Cela peut également être vu dans les paris ultra-optimistes pour l’expiration des options de 1,25 milliard de dollars en octobre. Cependant, ce phénomène n’est pas exclusif aux taureaux Ether.
Le droit d’acquérir de l’éther à un prix fixe à l’avenir ne vient pas à un prix bon marché. Le 4 septembre, l’option d’achat de 5 000 $ pour l’expiration mensuelle d’octobre se négociait à 0,082 ETH, ce qui équivaut à 320 $. Malheureusement, pour les taureaux, ces options sont désormais sans valeur.
Les frais de gaz sur les transactions Ethereum sont toujours supérieurs à 25 $ et cela continuera de favoriser les chaînes de blocs concurrentes avec leurs propres marchés de financement décentralisé (DeFi) et de jetons non fongibles (NFT). Même avec ces frais élevés, le principal réseau de contrats intelligents détient toujours 80% ou plus de volumes de valeur totale verrouillée (TVL) et d’échanges décentralisés (DEX).
La tendance haussière qui a débuté le 21 septembre a poussé le prix de l’éther sur une trajectoire pour briser son plus haut historique de 4 380 $ en quelques semaines.
En outre, les taureaux Ether seront également ravis de savoir que la mise à niveau Altair d’ETH 2.0 a été un succès, avec 99% des nœuds mis à niveau. Il s’agit de la première mise à niveau depuis la mise en ligne de Beacon Chain en décembre 2020 et les principaux changements incluent la prise en charge des nœuds légers et des pénalités accrues pour les validateurs hors ligne.
Les taureaux étaient trop optimistes, mais ils sont toujours en avance
Sur la base des attentes haussières entourant une approbation de fonds négociés en bourse Bitcoin (BTC), il est désormais possible de comprendre pourquoi les taureaux ont placé 55% de leurs paris à 4 500 $ ou plus. Cependant, à l’approche de la date limite d’expiration du 29 octobre, ces options d’achat (achat) ont rapidement perdu de leur valeur.
L’expiration mensuelle d’octobre sera un test de force pour les ours, car tout prix supérieur à 4 000 $ signifie un profit de 205 millions de dollars ou plus pour les taureaux.
Comme le montrent les données ci-dessus, les ours ont placé 535 millions de dollars de paris pour l’expiration de vendredi, mais il semble qu’ils aient été pris par surprise, car 96% des options de vente (vente) risquent de devenir sans valeur.
En d’autres termes, si Ether reste au-dessus de 4 100 $ à l’expiration de vendredi à 8 h 00 UTC, seules 12 millions de dollars d’options de vente neutres à baissières seront activées.
Les taureaux ont quelques raisons de maintenir le prix de l’éther au-dessus de 4 200 $
Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables pour l’expiration du 29 octobre. Le déséquilibre en faveur de chaque côté représente le profit théorique. En d’autres termes, en fonction du prix d’expiration, la quantité de contrats d’achat (achat) et de vente (vente) devenant actifs varie :
- Entre 3 900 $ et 4 000 $ : 35 100 appels contre 9 800 options de vente. Le résultat net est de 100 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
- Entre 4 000 $ et 4 200 $ : 54 900 appels contre 3 600 options de vente. Le résultat net est de 205 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
- Au-dessus de 4 200 $ : 66 300 appels contre 600 options de vente. Le résultat net est de 275 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
Cette estimation brute considère les options d’achat exclusivement utilisées dans les paris haussiers et les options de vente dans les transactions neutres à baissières. Cependant, les investisseurs peuvent avoir utilisé une stratégie plus complexe qui implique généralement des dates d’expiration différentes.
Les ours ont besoin d’une correction de prix de 7% pour réduire leurs pertes
Dans chaque scénario, les taureaux ont le contrôle absolu de l’expiration de ce vendredi et il y a de bonnes raisons pour eux de maintenir le prix au-dessus de 4 200 $. D’un autre côté, les ours ont besoin d’un mouvement négatif de 7% de 4 270 $ à moins de 4 000 $ pour éviter une perte de 205 millions de dollars ou plus.
Néanmoins, les commerçants doivent se rappeler que pendant les courses haussières, la quantité d’efforts dont un vendeur a besoin pour faire pression sur le prix est immense et généralement inefficace. De plus, les données sur les dérivés montrent un avantage considérable à court terme des options d’achat (achat) qui alimentent encore plus de paris haussiers pour la semaine prochaine.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.