Après la rupture de la formation croissante du coin le 17 août, la capitalisation boursière totale de la cryptographie est rapidement tombée à 1 000 milliards de dollars et le rêve des taureaux de récupérer le soutien de 1 200 milliards de dollars, vu pour la dernière fois le 10 juin, est devenu encore plus lointain.
L’aggravation des conditions n’est pas exclusive aux marchés de la cryptographie. Le prix du pétrole WTI a cédé 3,6 % le 22 août, en baisse de 28 % par rapport au sommet de 122 $ observé le 8 juin. à 3,16 %. Ce sont tous des signes que les investisseurs se sentent moins confiants quant aux politiques de la banque centrale consistant à demander plus d’argent pour détenir ces titres de créance.
Récemment, le stratège en chef des actions américaines de Goldman Sachs, David Kostin, a déclaré que le rapport risque-récompense du S&P 500 était orienté à la baisse après une hausse de 17 % depuis la mi-juin. Selon une note client rédigée par Kostin, des surprises inflationnistes à la hausse obligeraient la Réserve fédérale américaine à resserrer l’économie de manière plus agressive, ce qui aurait un impact négatif sur les valorisations.
Pendant ce temps, des fermetures prolongées censées contenir la propagation du COVID-19 en Chine et des problèmes d’endettement immobilier ont amené la PBOC à amener la banque centrale à réduire son taux préférentiel de prêt sur cinq ans à 4,30 % contre 4,45 % le 21 août. Curieusement, le mouvement s’est produit une semaine après que la banque centrale chinoise a abaissé les taux d’intérêt dans un geste surprise.
Le sentiment des investisseurs en crypto est à la limite du « neutre à baissier »
L’attitude de risque induite par la flambée de l’inflation a conduit les investisseurs à s’attendre à de nouvelles hausses des taux d’intérêt, ce qui, à son tour, diminuera l’appétit des investisseurs pour les actions de croissance, les matières premières et les crypto-monnaies. En conséquence, les traders chercheront probablement refuge dans le dollar américain et les obligations protégées contre l’inflation pendant les périodes d’incertitude.
L’indice de peur et de cupidité a atteint 27/100 le 21 août, la lecture la plus basse en 30 jours pour cette jauge de sentiment basée sur les données. Cette décision a confirmé que le sentiment des investisseurs s’éloignait d’une lecture neutre de 44/100 le 16 août et cela reflète le fait que les commerçants ont relativement peur de l’action des prix à court terme du marché de la cryptographie.
Vous trouverez ci-dessous les gagnants et les perdants des sept derniers jours, la capitalisation totale de la cryptographie ayant diminué de 12,6 % pour atteindre 1,04 billion de dollars. Alors que Bitcoin (BTC) a présenté une baisse de 12 %, une poignée d’altcoins à moyenne capitalisation ont chuté de 23 % ou plus au cours de la période.
EOS a bondi de 34,4 % après que sa communauté soit devenue haussière sur le hard fork « Mandel » prévu en septembre. La mise à jour devrait mettre fin complètement à la relation avec Block.one.
Chiliz (CHZ) gagne 2,6% après Socios.com investi 100 millions de dollars pour une participation de 25 % dans la nouvelle branche numérique et de divertissement du Barcelona Football Club.
Celsius (CEL) a chuté de 43,8 % après qu’un rapport de dépôt de bilan le 14 août ait affiché une inadéquation des fonds de 2,85 milliards de dollars.
La plupart des jetons ont enregistré des performances négatives, mais la demande de détail en Chine s’est légèrement améliorée
La prime OKX Tether (USDT) est un bon indicateur de la demande des commerçants de crypto au détail basés en Chine. Il mesure la différence entre les transactions peer-to-peer (P2P) basées en Chine et le dollar américain.
Une demande d’achat excessive a tendance à faire pression sur l’indicateur au-dessus de la juste valeur à 100 %, et pendant les marchés baissiers, l’offre de marché de Tether est inondée et entraîne une remise de 4 % ou plus.
Le 21 août, le prix Tether sur les marchés peer-to-peer basés en Asie a atteint son plus haut niveau en deux mois, actuellement avec une remise de 0,5 %. Cependant, l’indice reste dans la fourchette neutre à baissière, signalant une faible demande des achats au détail.
Les traders doivent également analyser les marchés à terme pour exclure les externalités spécifiques à l’instrument Tether. Les contrats perpétuels, également connus sous le nom de swaps inverses, ont un taux intégré généralement facturé toutes les huit heures. Les bourses utilisent ces frais pour éviter les déséquilibres de risque de change.
Un taux de financement positif indique que les longs (acheteurs) exigent plus de levier. Cependant, la situation inverse se produit lorsque les shorts (vendeurs) nécessitent un effet de levier supplémentaire, ce qui fait que le taux de financement devient négatif.
Les contrats perpétuels reflétaient un sentiment neutre après que Bitcoin et Ether aient maintenu un taux de financement relativement stable. Les frais actuels résultent d’une situation équilibrée entre les longs et les shorts à effet de levier.
Quant aux altcoins restants, même le taux de financement négatif hebdomadaire de 0,40 % pour Ether Classic (ETC) n’a pas suffi à décourager les vendeurs à découvert.
Une baisse de 20 % pour retester les plus bas annuels est probablement en cours
Selon les dérivés et les indicateurs de trading, les investisseurs sont modérément inquiets d’une correction plus prononcée du marché mondial. L’absence d’acheteurs est évidente dans la légère remise de Tether lorsqu’il est évalué en yuan chinois et dans les taux de financement proches de zéro observés sur les marchés à terme.
Ces indicateurs de marché neutres à baissiers sont inquiétants, étant donné que la capitalisation totale de la cryptographie teste actuellement le support critique de 1 000 milliards de dollars. Si la Réserve fédérale américaine continue effectivement de resserrer l’économie pour supprimer l’inflation, les chances que la cryptographie reteste les creux annuels à 800 milliards de dollars sont élevées.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.