Les dividendes mondiaux touchés par les coupes dans les secteurs pétrolier et minier

Contenu de l’article

Les réductions de dividendes dans les secteurs pétrolier et minier ont pesé sur les distributions mondiales au troisième trimestre, les entreprises étant confrontées aux fluctuations des prix des matières premières.

Selon l’indice mondial des dividendes de Janus Henderson Group PLC, les dividendes ont globalement connu une légère baisse, chutant de 0,9 pour cent à l’échelle mondiale. Toutefois, sur une base sous-jacente – en tenant compte de facteurs tels que les mouvements de change et les dividendes spéciaux – les versements ont augmenté de 0,3 pour cent.

Contenu de l’article

Contenu de l’article

Neuf entreprises sur dix ont collecté ou maintenu leurs paiements stables. Deux réductions massives des dividendes ont fait baisser le taux global de croissance sous-jacente, qui autrement aurait atteint 5,3 pour cent.

Le producteur pétrolier brésilien Petróleo Brasileiro SA a payé 9,6 milliards de dollars de moins sur un an, soit la plus forte réduction de dividende au monde pour le deuxième trimestre consécutif.

La société minière australienne BHP Group Ltd. a réduit ses versements de 6,9 ​​milliards de dollars, en raison de la forte baisse de ses bénéfices due à la baisse des prix des matières premières. BHP était le plus grand payeur de dividendes au monde en 2021 et 2022. D’autres sociétés minières australiennes, dont Rio Tinto Ltd. et Fortescue Metals Group Ltd., ont également réduit leurs versements.

Plus de la moitié de toutes les sociétés minières ont réduit leurs dividendes, certaines abandonnant les politiques de dividendes « progressives », en vertu desquelles elles s’engagent à augmenter leurs distributions chaque année.

« La croissance des dividendes des entreprises reste généralement forte dans un large éventail de secteurs et de régions, à l’exception des secteurs liés aux matières premières, tels que les mines et les produits chimiques », a déclaré Ben Lofthouse, responsable des revenus actions mondiaux chez le gestionnaire d’actifs Janus Henderson. « Il est cependant assez courant et bien compris par les investisseurs que les dividendes des matières premières augmentent et diminuent avec le cycle. »

Contenu de l’article

Contenu de l’article

La croissance globale est le montant payé au cours d’un trimestre par rapport à l’année précédente. Il peut être gonflé par des paiements ponctuels lorsque les entreprises réalisent des bénéfices inhabituellement élevés ou cèdent des actifs. Depuis la pandémie de COVID-19, les entreprises les ont payés pour rattraper les paiements manqués au cours de la période.

La croissance sous-jacente prend en compte les fluctuations des devises, les dividendes spéciaux, les changements de timing et les changements d’indices.

Au Royaume-Uni, les versements sous-jacents ont augmenté de 1,5 pour cent. Même si la croissance a été freinée par d’importantes réductions dans le secteur minier, Glencore PLC a fait exception. Plus de la moitié des sociétés non minières ont généré des rendements à deux chiffres, tirées par les banques, les compagnies pétrolières et les services publics.

Les banques, qui ont augmenté leurs bénéfices dans un contexte de taux d’intérêt élevés, ont été les principaux contributeurs à la croissance des dividendes au troisième trimestre, ajoutant 5,8 milliards de dollars, soit 9,3 pour cent sur un an.

Jane Shoemake, gestionnaire de portefeuille clients de Janus Henderson, a déclaré que les banques « ont fait du rattrapage après la réglementation et la pandémie » et que les secteurs réglementés et liés à l’inflation, tels que les services publics, « ne connaissent pas une croissance particulière », mais « sont des acteurs stables ». .»

Contenu de l’article

Le secteur pétrolier et gazier chinois a poussé les dividendes du pays à des niveaux records au troisième trimestre, malgré le fait qu’ils restent atones dans d’autres secteurs.

Les versements chinois ont augmenté de 7,8 pour cent sur une base sous-jacente, pour atteindre 38,2 milliards de dollars. Cette croissance a été menée par PetroChina Co. Ltd., qui a plus que doublé son dividende en glissement annuel pour le porter à 6,5 milliards de dollars. Cependant, la croissance du secteur pétrolier et gazier a masqué une faiblesse ailleurs, avec des réductions chez le plus grand payeur de dividendes de Chine, China Construction Bank Corp., ainsi que dans des sociétés immobilières en difficulté telles que Country Garden Holdings Co. Ltd.

Les prévisions globales de Janus Henderson pour l’année sont passées de 1,64 billion de dollars à 1,63 billion de dollars. La nouvelle estimation représenterait une augmentation de 4,4 pour cent des dividendes pour 2022. Les États-Unis, la France, le Canada, la Suisse et la Chine sont en passe de verser des paiements records cette année.

© 2023 Le Financial Times Ltd.

Contenu de l’article