Les échanges décentralisés (DEX) sont devenus de plus en plus populaires ces dernières années en raison de leur capacité à offrir aux utilisateurs un degré élevé de contrôle sur leurs actifs et un environnement commercial plus sécurisé que les échanges centralisés.
Cependant, une limitation majeure des DEX est leur incapacité à prendre en charge le trading inter-chaînes et sur marge. Il existe plusieurs protocoles d’échange décentralisés qui visent à surmonter cette limitation en permettant aux DEX de prendre en charge le trading inter-chaînes, le trading sur marge et d’autres fonctionnalités.
Injective Protocol est un protocole d’échange décentralisé construit sur Cosmos, un écosystème blockchain décentralisé et interopérable. Injective Protocol permet aux DEX de prendre en charge le trading inter-chaînes et le trading sur marge, permettant aux utilisateurs de négocier des actifs de différents réseaux de blockchain sur une seule plate-forme.
AliumSwap est un échange décentralisé qui prend en charge plusieurs réseaux blockchain. De plus, il dispose d’une fonctionnalité appelée Hybrid Liquidity qui vise à simplifier le processus de trading en le consolidant en une seule plateforme.
Comment les DEX peuvent-ils permettre le trading inter-chaînes ?
L’un des principaux défis pour permettre le commerce inter-chaînes sur un DEX est la nécessité de réconcilier les différents registres et carnets de commandes des différents réseaux de blockchain impliqués. Injective Protocol relève ce défi en utilisant ce qu’il appelle des « relais ».
Les relais sont des nœuds décentralisés chargés de faciliter le commerce des actifs à travers différentes chaînes. Ils agissent en tant qu’intermédiaires, détenant des actifs sous séquestre et facilitant l’échange d’actifs entre commerçants.
Lorsqu’un utilisateur souhaite échanger un actif d’un réseau blockchain contre un actif sur un autre réseau, il peut passer une commande sur un DEX qui s’exécute sur le protocole injectif. Le relais prendra alors la commande de l’utilisateur et l’enverra au réseau blockchain approprié, qui l’associera à une contrepartie.
Le relayeur facilitera également le transfert des actifs entre les deux parties, permettant la réalisation de l’échange. Ce processus permet aux utilisateurs d’échanger des actifs de différents réseaux de blockchain sur une seule plate-forme, surmontant l’une des principales limitations des DEX traditionnels.
Eric Chen, co-fondateur et PDG d’Injective, a déclaré à Cointelegraph: «L’avenir de DeFi est la composabilité inter-chaînes. Alors que la plupart des primitives financières (trading, prêt, emprunt, effet de levier, etc.) ont été construites dans DeFi, lorsqu’elles sont cloisonnées en tant qu’applications autonomes, il reste tellement à désirer. Ce que tout le monde veut, ce sont des DApp qui peuvent s’appuyer les unes sur les autres.
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AliumSwap a lancé l’intégration de sa fonctionnalité inter-chaînes avec le réseau Polygon, avec des plans d’intégration avec OKChain dans un avenir proche. Pour faciliter l’échange de jetons entre BNB Chain et le réseau Polygon, l’utilisateur doit d’abord sélectionner la chaîne et le jeton à échanger.
Ensuite, ils doivent sélectionner le réseau Polygon et le jeton de réception souhaité. Enfin, ils doivent saisir le nombre de jetons à échanger et lancer la transaction.
Le jeton ALM d’AliumSwap fonctionne comme un actif de transition dans le processus d’échange de jetons. Plus précisément, le processus d’échange implique une conversion du jeton d’origine A de sa blockchain d’origine vers le jeton ALM et, par la suite, vers le nouveau jeton B sur la blockchain cible.
Brent Xu, PDG et fondateur d’Umee, un hub DeFi inter-chaînes construit sur le SDK Cosmos, a déclaré à Cointelegraph :
« Le commerce inter-chaînes est très important, les blockchains sont actuellement comme les débuts d’Internet. C’est alors qu’il n’y avait qu’ARPANET et un tas d’intranets qui n’étaient pas connectés. Il a fallu attendre l’invention d’un protocole appelé TCP/IP qui connectait tout ensemble.
Il a poursuivi: «Le commerce inter-chaînes signifie que tous les protocoles de la blockchain peuvent se connecter et interagir les uns avec les autres. Chaînes latérales, couches 2, couches de base alternatives comme Solana, chaînes Move-VM comme Aptos, chaînes Cosmos, chaînes Polkadot. Lorsque toutes ces choses pourront se connecter et échanger les unes avec les autres, nous aurons une blockchain interconnectée – tout comme nous avons un Internet interconnecté aujourd’hui.
Négociation de marge sur les DEX
Le trading sur marge est une stratégie de trading qui consiste à emprunter de l’argent à un courtier pour négocier avec un effet de levier. Cela peut permettre aux commerçants de réaliser des bénéfices plus importants, mais comporte également le risque de pertes plus importantes.
Les DEX inter-chaînes peuvent utiliser une plate-forme de prêt et d’emprunt décentralisée qui leur permet de prendre en charge le trading sur marge. De plus, étant donné que les DEX prennent en charge une quantité de jetons plus considérable que les plates-formes centralisées, les utilisateurs peuvent échanger un effet de levier sur une quantité plus élevée de crypto-monnaies.
Injective Protocol permet aux DEX de prendre en charge le trading sur marge en fournissant une plateforme de prêt et d’emprunt décentralisée. Cette plate-forme permet aux utilisateurs d’emprunter et de prêter des actifs les uns aux autres, avec Injective Protocol agissant comme intermédiaire.
Lorsque les utilisateurs souhaitent négocier avec un effet de levier sur un DEX fonctionnant sur le protocole injectif, ils peuvent emprunter les actifs dont ils ont besoin sur la plateforme de prêt et d’emprunt. Ils peuvent ensuite utiliser ces actifs pour négocier sur le DEX.
Sur l’échange décentralisé ZKEX, la fonction de trading sur marge est mise en œuvre grâce à l’utilisation de contrats intelligents. Ces contrats automatisent le processus d’emprunt et de prêt de fonds, ainsi que le calcul des intérêts et autres frais connexes. De plus, la plate-forme utilise des preuves à connaissance nulle pour la vérification des transactions, ce qui contribue à maintenir la sécurité et la confidentialité. Il en résulte un environnement sécurisé pour le trading sur marge.
Cela permet aux traders de prendre des positions plus importantes qu’ils ne le pourraient avec leurs seuls fonds. Les fonds empruntés peuvent provenir d’autres utilisateurs ou de ZKEX lui-même, et le commerçant doit payer des intérêts sur le montant emprunté.
Le trading sur marge sur des bourses décentralisées permet aux traders de réaliser des bénéfices à partir de jetons non cotés sur des bourses centralisées. Ce processus augmente le nombre de participants au secteur DeFi et peut améliorer la liquidité, car les fournisseurs de liquidité seront incités à ajouter des jetons aux pools qui prennent en charge le trading sur marge. De plus, puisque les commerçants utiliseront l’effet de levier, il y aura une demande accrue de liquidités.
Cependant, certains experts pensent que le trading sur marge peut être difficile à exécuter sur des protocoles décentralisés.
«Le trading sur marge dans DeFi est important, bien que très difficile à exécuter. Il est courant de voir un effet de levier déployé pour des protocoles tels que les plates-formes de négociation de contrats à terme perp dans DeFi, bien que l’effet de levier soit une primitive financière difficile à exécuter correctement », a déclaré Xu à Cointelegraph.
Prise en charge des fonctionnalités des échanges décentralisés multichaînes
ZKEX met en œuvre des preuves à connaissance nulle pour confirmer la validité des transactions sur sa plateforme. Sur l’échange, cette méthode cryptographique valide l’authenticité des transactions, garantissant leur sécurité et leur intégrité tout en retenant toute information privée, y compris l’identité des participants ou les spécificités des transactions.
L’intégration de preuves à connaissance nulle améliore la sécurité et la confidentialité de la plate-forme et contribue à renforcer la confiance entre ses utilisateurs.
Les jetons de stratégie sont une autre caractéristique des DEX basés sur l’injection qui permettent aux investisseurs de participer à des stratégies de trading algorithmique activement gérées développées par les meilleures institutions en détenant les jetons, qui représentent des actions dans des coffres de trading.
Les actifs contenus dans ces portefeuilles sont ensuite gérés par des contrats intelligents, qui peuvent effectuer des transactions en fonction de règles prédéterminées ou de facteurs externes, tels que le prix de l’Ether (ETH). Par exemple, les contrats intelligents peuvent exécuter des transactions basées sur le fait que la valeur d’Ether a augmenté.
«Apporter une gestion active de portefeuille et des stratégies d’optimisation du rendement à DeFi n’est pas une mince affaire. La norme de jeton ERC-4626 résout un obstacle clé de l’expérience utilisateur en permettant à Sommelier [a DeFi platform that issues the token] pour symboliser les «parts» dans les stratégies en tant que jetons de stratégie », a déclaré Chen à Cointelegraph, poursuivant:
«Les investisseurs peuvent simplement acheter et conserver ces jetons de stratégie liquides sur une bourse décentralisée pour s’exposer à une stratégie donnée, puis vendre lorsqu’ils sont prêts à sortir. C’est une gestion active non dépositaire qui est simple à comprendre et à laquelle participer.
Contrairement aux moyens plus traditionnels d’investir dans des fonds, toutes les transactions qui utilisent ces techniques peuvent être vues en détail sur la blockchain Ethereum. De plus, les utilisateurs sont toujours en pleine maîtrise de leurs biens et actifs. Par exemple, ils peuvent quitter le système en vendant les jetons de stratégie qu’ils ont accumulés.
AliumSwap possède une fonction de liquidité unique connue sous le nom de Liquidité Hybride. Ce système permet à l’échange automatisé décentralisé des teneurs de marché de fournir aux utilisateurs des options multi-chaînes et des fonctionnalités inter-chaînes. La fonction de liquidité hybride combine la liquidité des bourses centralisées et décentralisées accessibles via des agrégateurs de liquidité.
Un agrégateur de liquidité est un outil logiciel qui permet aux utilisateurs d’accéder simultanément à un pool d’ordres d’achat et de vente provenant de plusieurs fournisseurs de liquidité.
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Les agrégateurs fournissent un prix moyen proche du marché aux traders pour acheter ou vendre un actif en adaptant les flux de prix pour répondre à leurs besoins à l’aide d’algorithmes informatiques.
Si l’impact sur le prix d’une paire sélectionnée dépasse 5 % ou s’il n’existe pas un tel pool de liquidités sur AliumSwap, le pool de liquidités de l’autre bourse est utilisé pour fournir le meilleur prix possible avec un glissement minimal pour le trader.
La nature décentralisée des DEX multichaînes offre aux utilisateurs un environnement de trading plus sécurisé et transparent. De plus, alors que les échanges décentralisés continuent de gagner en popularité, les DEX multichaînes sont susceptibles de jouer un rôle important en permettant à d’autres échanges décentralisés d’offrir aux utilisateurs une gamme plus complète de fonctionnalités et de services.
Cet article ne contient pas de conseils ou de recommandations d’investissement. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques, et les lecteurs doivent mener leurs propres recherches lorsqu’ils prennent une décision.