La hausse de l’inflation et l’affaiblissement de l’économie mondiale avaient contraint de nombreux fabricants de puces, sinon la plupart, à réduire les plans d’expansion agressifs établis lorsque la demande de puces dépassait l’offre. Néanmoins, même avec la baisse des dépenses en capital (CapEx) de l’industrie des semi-conducteurs, les prévisions pour 2022 s’élèvent à 181,7 milliards de dollars, un nouveau record, selon IC Insights (s’ouvre dans un nouvel onglet).
Les dépenses d’investissement des fabricants de semi-conducteurs augmentent depuis 2020 en raison de la forte demande pour tout ce qui est numérique, des smartphones et des PC aux téléviseurs géants et aux voitures autonomes. Le rapport affirme que les budgets CapEx ont augmenté de 35 % en 2021 pour atteindre 153,1 milliards de dollars et devraient augmenter de 19 % en 2022 pour atteindre 181,7 milliards de dollars.
Mais maintenant que des entreprises comme Intel et Micron revoient leurs plans CapEx pour 2023, IC Insights révise ses prévisions et estime que les dépenses du secteur chuteront de 19 % en 2023 pour atteindre 146,6 milliards de dollars. Ce n’est que 4,25 % de moins que les 153,1 milliards de dollars en 2021 et nettement supérieur aux dépenses en capital en 2020.
Pendant ce temps, IC Insights estime que l’industrie de la mémoire souffrira plus que l’industrie de la logique, car les principaux producteurs réduiront leurs dépenses en capital de 25 %. De plus, les entreprises chinoises de semi-conducteurs devront réduire leurs budgets d’environ 30 % car les sanctions américaines contre le secteur des puces de la République populaire affecteront inévitablement leur capacité à se procurer de nouveaux outils de production.
Quoi qu’il en soit, une baisse de 19 % des dépenses en capital d’une année sur l’autre est la plus forte baisse depuis la crise financière mondiale de 2008-2009, note IC Insights.
En effet, les dépenses d’investissement de l’industrie des semi-conducteurs ont chuté de 40 % en glissement annuel en 2009, mais n’ont atteint 107 % qu’en 2010, lorsque l’économie mondiale a montré des signes de reprise. Compte tenu de la rapidité avec laquelle les budgets CapEx des semi-conducteurs ont augmenté ces dernières années, nous ne nous attendons pas à ce qu’ils augmentent d’environ deux fois par rapport à 146,6 milliards de dollars en 2023. Pendant ce temps, pratiquement tous les fabricants de puces (y compris les puces logiques et mémoire) s’attendent à ce que la demande pour leurs produits rebondisse en 2024 ~ 2025. En conséquence, ils pensent avoir besoin de capacités de production accrues pour répondre à cette demande au milieu de la décennie. En conséquence, les dépenses consacrées aux nouvelles fabs augmenteront considérablement en 2024 ~ 2025.
Les usines déjà construites ou équipées, y compris celles aux États-Unis par des sociétés comme Intel, Micron, Samsung Foundry, TSMC et Texas Instruments, seront mises en ligne à temps, car retarder de tels projets coûte cher.
Fait intéressant, IC Insights ne pense pas que le financement des fournisseurs américains de semi-conducteurs dans le cadre de la US CHIPS and Science Act stimulera considérablement leurs dépenses en 2023, car ils utiliseront l’argent qu’ils recevront sous forme de subventions dans le but de remplacer leur propre argent qu’ils auraient dépensé pour leurs nouvelles fabs.
« En d’autres termes, l’argent du CHIPS et de la loi sur la science ne devrait pas être un financement » additif « aux dépenses prévues de l’industrie des semi-conducteurs, mais devrait plutôt remplacer l’argent qu’un producteur de semi-conducteurs allait budgétiser si le financement du CHIPS et de la loi sur la science n’était pas disponible, » a écrit Bill McClean, le président d’IC Insights.