La crypto sans réglementation appartient au passé. En réponse à la crypto-fraude endémique et à l’incroyable croissance de la finance décentralisée (DeFi) contournant la réglementation, les régulateurs américains sont sur le point de prendre des mesures sans précédent contre l’industrie de la crypto-monnaie.
Ce changement de réglementation suit le schéma historique des États-Unis en matière de réglementation de la finance – oscillant entre une réglementation plus ou moins stricte selon que le désir de plus de liberté est plus fort que la peur de l’instabilité financière ou vice versa.
Alors que les passionnés de crypto-monnaie du marché libre peuvent désespérer, il peut y avoir des avantages significatifs pour ceux qui souhaitent coopérer. Si les initiés parlent des activités illégales et des abus qu’ils constatent, ils peuvent s’assurer que leurs entreprises réussissent tandis que les régulateurs ciblent d’autres acteurs malveillants.
Si la société de l’initié refuse de se réformer et que les régulateurs sont obligés de prendre des mesures, l’initié pourrait également être éligible pour gagner de lourdes récompenses pour avoir dénoncé. En dénonçant, l’initié peut également obtenir une protection contre les représailles.
L’histoire se répète
Il existe un schéma familier de réglementation financière aux États-Unis : une période relativement exempte de réglementation financière suivie d’une période de plus grande réglementation pour corriger l’instabilité financière.
Dès le début, nos fondateurs ont farouchement contesté la nécessité d’une réglementation fédérale du système financier, un débat centré sur la constitution d’une banque nationale. Andrew Jackson a finalement aboli la banque nationale au profit d’un système bancaire décentralisé, ce qui a ensuite conduit à ce que l’on appelle l’ère de la banque libre, des banques « sauvages » et des décennies d’instabilité financière, qui se sont terminées par la fraude cryptographique d’Abraham Lincoln.
Plus récemment, à partir de 1980 environ, une vague de déréglementation a conduit à l’innovation et à la consolidation financières, mais a également créé une instabilité financière sous la forme de la crise lente de l’épargne et des prêts de la fin des années 1980 et du début des années 1990. Avec cette tendance à la déréglementation culminant avec la Grande Récession de 2007-2008, le pendule est revenu à une plus grande réglementation avec l’adoption de la loi Dodd-Frank sur la réforme de Wall Street et la protection des consommateurs.
Les dénonciateurs de crypto peuvent aider leur industrie à uniformiser les règles du jeu en sonnant l’alarme tôt.
Ce même modèle réglementaire se joue dans l’industrie de la crypto-monnaie, qui, jusqu’à récemment, était peu réglementée. Les législateurs – préoccupés par les échecs chroniques de la lutte contre le blanchiment d’argent et de la «connaissance de votre client» (AML / KYC) qui avaient donné à l’industrie de la cryptographie une réputation de refuge pour les trafiquants de drogue, les fraudeurs fiscaux et les financiers terroristes – ont modifié la loi sur le secret bancaire pour explicitement couvrir les crypto-monnaies.
Le président de la Securities and Exchange Commission des États-Unis, Gary Gensler, a récemment comparé la révolution cryptographique à une nouvelle ère de banque sauvage, et la SEC a adopté la position selon laquelle de nombreuses crypto-monnaies ou produits adjacents à la crypto-monnaie sont des titres, notamment dans son procès contre Ripple. L’ancien commissaire de la Commodities Futures Trading Commission, Dan Berkowitz – désormais avocat général de la SEC – estime que DeFi pourrait être totalement illégal, et le département du Trésor a recommandé au Congrès d’interdire aux non-banques d’émettre des pièces stables, une classe de crypto-monnaie adossée à un actif de réserve. dans le but d’offrir une stabilité des prix.
Même les États participent, les procureurs généraux des États prenant des mesures contre des sociétés comme NEXO, Celsius et BlockFi pour ne pas s’être enregistrées dans l’État avant d’offrir ou de vendre des titres ou des matières premières. De toute évidence, le temps de la crypto-monnaie sans surveillance réglementaire est terminé.
Les dénonciateurs peuvent guider la réglementation et la conformité
Alors que l’industrie s’inquiète de cette sorte de contre-révolution, les initiés de la cryptographie qui signalent des fraudes et des activités illégales au gouvernement pourraient voir des avantages significatifs. Les régulateurs, tels que la SEC, la CFTC, le Financial Crimes Enforcement Network et l’Internal Revenue Service, ont besoin de lanceurs d’alerte qui peuvent fournir un regard intérieur sur les opérations d’une entreprise ou d’un segment de l’industrie, aidant les régulateurs à identifier la fraude et les activités illégales bien avant les malfaiteurs. porter un préjudice irréparable aux investisseurs, aux clients et au public.
Les informations provenant d’initiés peuvent également aider les régulateurs à cibler leurs actions d’application et l’élaboration de règles pour s’attaquer aux pires acteurs de l’espace, ce qui peut aider à empêcher les régulateurs d’annuler inutilement des aspects innovants et précieux de l’industrie de la crypto-monnaie.
En échange de ces informations, les dénonciateurs peuvent gagner des récompenses dans le cadre de divers programmes fédéraux de récompenses pour les dénonciateurs, à condition que le dénonciateur ait correctement déposé une dénonciation qui a contribué à une mesure d’exécution éligible.
Dans le cas des programmes de la SEC et de la CFTC, et maintenant du programme de dénonciation AML nouvellement amélioré, un dénonciateur peut recevoir jusqu’à 30 % d’une action répressive de plus d’un million de dollars. Ces programmes permettent également aux lanceurs d’alerte de protéger leur identité en déposant des informations de manière anonyme par l’intermédiaire d’un avocat.
Pour le programme de dénonciation de l’IRS, un dénonciateur peut recevoir jusqu’à 30 % d’une récupération gouvernementale d’au moins 2 millions de dollars. Les dénonciateurs ont reçu plus d’un milliard de dollars par le biais des programmes de la SEC et de la CFTC, y compris des récompenses époustouflantes de plus de 100 millions de dollars, et le programme de dénonciation de l’IRS à lui seul a attribué plus d’un milliard de dollars aux dénonciateurs depuis 2007.
Mais les lanceurs d’alerte n’aident pas seulement le gouvernement. Les dénonciateurs peuvent aider les entreprises à rester à l’écart de la réglementation en anticipant les tendances réglementaires et les futures mesures d’application. De nombreux employés sont bien placés pour tirer la sonnette d’alarme et faire savoir aux décideurs que des changements doivent être apportés. Un dénonciateur peut éviter des problèmes potentiels, soulignant que l’entreprise devrait demander aux régulateurs des lettres de non-action – demandant effectivement à un régulateur de bénir un produit ou un plan d’action particulier – ou suggérant de restructurer une transaction ou un produit de manière à ce qu’il soit moins susceptibles d’impliquer des réglementations.
Même pour les entreprises déjà engagées dans des activités potentiellement illégales, un lanceur d’alerte peut avoir la meilleure idée de la façon de corriger le cap ou de la façon d’approcher les régulateurs pour remédier aux actions de l’entreprise.
Protections des dénonciateurs
Être un dénonciateur peut être une perspective terrifiante compte tenu de la prévalence des représailles. Les représailles peuvent prendre de nombreuses formes, allant d’un environnement de travail hostile au licenciement.
Lois fédérales et étatiques, y compris la loi Sarbanes-Oxley, la loi Dodd-Frank et la loi anti-blanchiment de 2020, peuvent protéger les dénonciateurs contre les représailles. Bien que les recours en vertu des diverses lois sur les dénonciateurs varient, ils sont conçus pour placer l’employé victime de représailles dans la même position que si les représailles n’avaient pas eu lieu.
Pour bénéficier de ces protections, cependant, un employé doit dénoncer d’une manière qui est protégée. Un dénonciateur n’a pas besoin de prouver une violation réelle de la loi ou même d’avoir eu raison de dire qu’une fraude ou une activité illégale s’est produite. Plutôt, afin d’encourager les employés à faire part de leurs préoccupations, ces lois protègent généralement les lanceurs d’alerte contre les représailles s’ils ont une « croyance raisonnable », c’est-à-dire qu’ils peuvent montrer « qu’une personne raisonnable dans les mêmes circonstances factuelles avec la même formation et l’expérience ferait croire que l’employeur a violé » la loi.
Comme l’ont démontré les nombreux verdicts de jurys de dénonciateurs de grandes entreprises au cours de la dernière décennie, un employeur qui exerce des représailles peut se retrouver responsable de sommes d’argent substantielles. Compte tenu de la complexité de la loi sur les représailles des dénonciateurs, cependant, un employé qui envisage de dénoncer devrait demander un avis juridique.
Les dénonciateurs à la rescousse
L’industrie de la crypto-monnaie a une courbe d’apprentissage abrupte devant elle. Les institutions financières traditionnelles ont passé des décennies à s’adapter et à se conformer à la réglementation, tandis que la crypto a jusqu’à présent fonctionné sans se soucier de la conformité.
Les dénonciateurs de crypto peuvent aider leur industrie à uniformiser les règles du jeu en sonnant l’alarme tôt. En prenant au sérieux les préoccupations de leurs lanceurs d’alerte, les entreprises de l’industrie de la cryptographie peuvent éviter l’inévitable barrage de mesures d’exécution auxquelles elles seront bientôt confrontées et économiser du temps, de l’argent et des chagrins d’amour.