Le monde devient de plus en plus volatil et incertain. L’affirmation selon laquelle « l’inflation est la voleuse silencieuse » perd de sa pertinence. En 2021, l’inflation s’est transformée en un voleur plutôt bruyant et effronté. Or, l’inflation est à son plus haut depuis quarante ans, dépassant déjà 5 % en Europe et atteignant 7,5 % aux États-Unis. Le conflit entre la Russie et l’Ukraine affecte les contrats à terme sur l’or, le blé, le pétrole, le palladium et d’autres matières premières. La forte inflation aux États-Unis et en Europe est déjà devenue une véritable menace pour le capital de dizaines de milliers d’investisseurs privés dans le monde.
La semaine dernière, lors de la réunion du Federal Open Market Committee (FOMC), le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu’il recommanderait une hausse prudente des taux d’intérêt. Dans le même temps, Powell a mentionné qu’il s’attendait à ce que la crise en Europe de l’Est entraîne non seulement une augmentation des prix du pétrole, du gaz et d’autres matières premières, mais également une augmentation de l’inflation. Powell a également explicitement réaffirmé sa détermination à augmenter le taux aussi haut que nécessaire, même si cela provoquerait une récession.
La crypto à la rescousse
De nombreux investisseurs recherchent des moyens de protéger leur épargne de l’inflation en utilisant des crypto-monnaies.
Chad Steinglass, responsable du trading chez CrossTower, est sceptique quant aux crypto-monnaies en tant qu’actif défensif. Steinglass a commenté à Cointelegraph :
« Il est important de se rappeler que la cryptographie est encore un actif jeune et se négocie plus comme un actif spéculatif que défensif. »
En effet, les crypto-monnaies diffèrent des monnaies fiduciaires par leur volatilité. Même les crypto-monnaies les plus stables, Bitcoin (BTC) et Ether (ETH), qui intéressent au plus haut point les investisseurs institutionnels, peuvent monter et descendre de dizaines de pour cent en une journée.
Bien sûr, il y a plus de cas d’utilisation pour Bitcoin chaque jour, et il fonctionne déjà comme une couche de base pour le système financier alternatif émergent. À plus long terme, cette tendance se développera, ce qui non seulement augmentera le prix du Bitcoin, mais entraînera également une diminution progressive de sa volatilité.
Pour protéger l’argent de l’inflation, les investisseurs achètent de l’or, des espèces ou des biens immobiliers. S’adressant à Cointelegraph, Paolo Ardoino, directeur de la technologie chez Bitfinex, a comparé le Bitcoin à l’or :
«Crypto et Bitcoin, en particulier, ont des propriétés uniques et sont une forme d’or numérique. En particulier, il s’est avéré performant lorsque la monnaie est dégradée par les méthodes de relance de la banque centrale. Ceci, bien sûr, est l’une des intentions initiales de Bitcoin – protéger les gens de ce phénomène même.
Jeff Mei, directeur de la stratégie mondiale de la plateforme d’actifs numériques Huobi Global, partage également cette opinion. Mei a déclaré que le Bitcoin est une excellente protection contre l’inflation car il n’y a que 21 millions de Bitcoin disponibles une fois qu’ils sont tous extraits.
Dérivés ou pas
Les investisseurs utilisent souvent des produits dérivés sur les marchés financiers traditionnels pour protéger leur épargne de l’inflation. Rachel Lin, co-fondatrice et directrice générale de la plateforme de trading SynFutures, a déclaré qu’en utilisant des dérivés tels que les contrats à terme Bitcoin, les investisseurs pourraient obtenir une exposition à BTC avec beaucoup moins de capital et limiter les pertes potentielles.
Mais, Ardoino ne recommande pas aux investisseurs d’utiliser des dérivés cryptographiques à cette fin. Il pense qu’une exposition directe au Bitcoin, qu’il appelle « le roi de la crypto », est plus conseillée.
En plus de Bitcoin, Mei désigne Ether comme l’un des actifs numériques les plus stables. Il a indiqué à Cointelegraph que les concurrents d’Ethereum tels que Polkadot (DOT), Terra (LUNA) et Solana (SOL) pourraient également être considérés comme une réserve de valeur.
Lin a souligné que si les investisseurs cherchaient simplement un moyen de gagner des revenus fixes, ils pourraient convertir leur fiat en crypto et le déposer sur certaines des plus grandes plates-formes de financement centralisé (CeFi) ou des protocoles de financement décentralisé de premier ordre (DeFi). Potentiellement, cela procure un rendement beaucoup plus élevé que de déposer de l’argent dans une banque.
Steinglass reste sceptique quant à la comparaison des crypto-monnaies au dollar dans la situation actuelle, maintenant que le conflit en Europe de l’Est a fait monter en flèche la valeur de l’USD par rapport à de nombreuses autres devises alors que les gens se bousculent pour la stabilité. Pour l’instant, la demande de dollars a dépassé la crainte de l’inflation. Steinglass a ajouté :
« D’un côté, les crypto-monnaies sont un élément d’un système monétaire alternatif et d’une réserve de valeur dont on a cruellement besoin et de l’autre, elles restent un actif à risque à une époque où les investisseurs du monde entier ont réduit les risques. »
L’or est-il la réponse ?
Aucun des experts interrogés par Cointelegraph n’a mentionné les stablecoins adossés à l’or tels que PAX Gold (PAXG) comme leur actif défensif préféré. Historiquement, cependant, l’or a été un outil traditionnel utilisé pour protéger le capital en période de turbulences financières. Le prix de l’or augmente constamment au fil du temps. Tout au long de 2021, le prix de l’or s’est situé entre 1 700 $ et 1 950 $ l’once. Il a encore augmenté pour atteindre 2 050 dollars l’once en 2022.
Les investisseurs institutionnels ont manifesté un intérêt accru pour les stablecoins adossés à l’or, mais on ne peut pas en dire autant de la jeune génération d’investisseurs particuliers. Peut-être que le principal problème avec les pièces stables adossées à l’or comme protection contre l’inflation n’est pas la technologie mais l’idéologie. Pour de nombreux crypto-monnaies, les monnaies fiduciaires et les actifs comme l’or représentent d’anciennes valeurs.
Il est clair qu’en 2022, l’inflation restera une menace pour le capital des investisseurs, et l’industrie de la cryptographie n’a pas encore trouvé sa réponse à la question de la lutte contre ce « voleur silencieux ».