Une pompe de 750 $ le 26 août a fait passer Bitcoin (BTC) de 21 120 $ à 21 870 $ en moins de deux heures. Cependant, le mouvement a été complètement effacé après que les commentaires du président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, ont réitéré l’engagement de la banque à contenir l’inflation en resserrant l’économie. Après le discours de Powell, le prix du BTC a chuté à 20 700 $.
À Jackson Hole, Powell a spécifiquement mentionné que « le dossier historique met fortement en garde contre un relâchement prématuré de la politique ». Juste après ces propos, les indices boursiers américains ont réagi négativement, le S&P 500 chutant de 2,2 % dans l’heure.
Sur le graphique Bitcoin, l’affable «bougie Bart», une référence à la forme de la tête de Bart Simpson et un descripteur de l’action de hausse et de baisse des prix de BTC, a fait surface. En dehors de ces indicateurs d’analyse technique imprévisibles, il existe d’autres indicateurs qui indiquent le sentiment plus large de neutre à baissier de Bitcon.
Les régulateurs accélèrent le rythme de la législation sur la cryptographie
Le flux de nouvelles pour les crypto-monnaies est négatif depuis un certain temps et cela pèse également sur le sentiment des investisseurs. Le 24 août, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) des États-Unis a envoyé des lettres de cessation et d’abstention à cinq entreprises pour avoir prétendument fait de fausses déclarations sur l’assurance-dépôts liée aux crypto-monnaies, y compris FTX US.
Le 25 août, l’échange de cryptomonnaies basé en Inde CoinSwitch a fait perquisitionner ses locaux par des agents anti-blanchiment d’argent pour violation présumée des lois sur le forex. Lancé en Inde en 2020, CoinSwitch a levé avec succès des capitaux auprès de Coinbase Ventures, Andreessen Horowitz, Sequoia et Tiger Global.
Enfin, le 26 août, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a reporté une décision concernant un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin par la société d’investissement mondiale VanEck. Même si les chances d’approbation étaient faibles, cela a renforcé le sentiment anti-crypto du régulateur.
Par conséquent, les investisseurs en crypto sont confrontés à une incertitude persistante malgré le scénario inflationniste apparemment utile, qui devrait favoriser les actifs plafonnés à l’offre. Pour cette raison, l’analyse des dérivés cryptographiques est essentielle pour comprendre si les investisseurs ont évalué les probabilités plus élevées d’un ralentissement.
Les commerçants professionnels étaient neutres à baissiers avant le vidage
Les commerçants de détail évitent généralement les contrats à terme trimestriels en raison de leur différence de prix par rapport aux marchés au comptant. Pourtant, ce sont les instruments préférés des traders professionnels car ils évitent la fluctuation perpétuelle des taux de financement qui se produit souvent dans un contrat.
Dans des marchés sains, l’indicateur devrait se négocier à une prime annualisée de 4% à 8% pour couvrir les coûts et les risques associés. Pourtant, cela n’a pas été le cas car la prime à terme Bitcoin est restée inférieure à 1,8 % tout le temps. Ces données reflètent la réticence des traders professionnels à ajouter des positions longues (haussières) à effet de levier.
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Il faut aussi analyser les marchés d’options Bitcoin pour exclure les externalités propres à l’instrument à terme. Par exemple, le delta skew de 25% est un signe révélateur lorsque les teneurs de marché et les bureaux d’arbitrage surfacturent pour une protection à la hausse ou à la baisse.
Dans les marchés baissiers, les investisseurs en options donnent des cotes plus élevées pour une chute des prix, ce qui fait monter l’indicateur de biais au-dessus de 12 %. Le biais delta de 30 jours se situait près du seuil neutre à baissier depuis le 22 août, signalant que les traders d’options étaient moins enclins à offrir une protection à la baisse.
Ces deux mesures dérivées suggèrent que la chute des prix du Bitcoin le 26 août aurait pu suivre la performance traditionnelle du marché boursier, mais les traders de crypto ne s’attendaient certainement pas à une évolution positive.
Les données sur les dérivés ne laissent aucune place aux interprétations haussières car le sentiment s’est détérioré après les commentaires de Powell et elles indiquent en outre un affaiblissement des conditions du marché.
Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque mouvement d’investissement et de trading comporte des risques. Vous devez mener vos propres recherches lorsque vous prenez une décision.