Les bonus bancaires grimpent de 9% au Canada, en contradiction avec le blues de Bay Street

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Les plus grandes banques du Canada ont mis de côté en moyenne 9 % de plus pour les bonus au cours de l’exercice 2023 qu’elles ne l’avaient fait un an plus tôt, avec des augmentations dans les six entreprises malgré une année globalement décevante pour la conclusion de transactions.

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Cette augmentation est quelque peu en contradiction avec l’ambiance qui règne à Bay Street, selon Bill Vlaad, associé directeur et chef de la direction de la société de recrutement torontoise Vlaad & Co., qui a qualifié le marché boursier des six derniers mois de « épouvantable » et a déclaré la plupart des acteurs des marchés financiers se préparent à des bonus bien inférieurs.

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« Nous recevons des premières indications et les gens se font malmener », a-t-il déclaré vendredi dans une interview, soulignant que de nombreuses personnes avec lesquelles son cabinet s’est entretenu disaient depuis des mois qu’elles s’attendaient à une mauvaise année pour les bonus.

Les employés d’autres divisions, telles que la gestion de fortune, l’assurance et la gestion d’actifs, reçoivent également une rémunération variable en plus de leur salaire de base, et ces paiements sont inclus dans les chiffres globaux communiqués par les banques, qui ne sont pas ventilés par secteur d’activité.

Mais les professionnels des marchés de capitaux – notamment les banquiers d’investissement, les analystes, les vendeurs et les traders – comptent généralement sur une part beaucoup plus importante de leur salaire net provenant des bonus. Les employés des marchés de capitaux ne représentent pas la majorité des employés de nombreuses banques, donc la baisse des bonus dans ces entreprises ne devrait pas peser sur les chiffres globaux, a déclaré Vlaad.

La rémunération incitative dans les banques canadiennes – qui n’inclut pas les salaires de base – est basée sur la performance, et les chiffres publiés par les entreprises reflètent le montant réservé et non payé. L’exercice s’est terminé le 31 octobre, mais les bonus sont généralement distribués en décembre.

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Ces chiffres vont d’une très légère augmentation à la Banque Nationale du Canada à une hausse énorme de 23,1 pour cent à la Banque Toronto-Dominion, qui a acquis la société de services financiers basée à New York Cowen Inc. plus tôt cette année.

La production de revenus a diminué dans tous les domaines cette année sur les marchés des capitaux, « que ce soit les fusions et acquisitions, les introductions en bourse, les activités de financement, les marchés des capitaux d’emprunt, etc. », a déclaré le président de Vlaad and Co., Mark Stipe.

Stipe a déclaré que son entreprise avait entendu dire que les primes des directeurs généraux pourraient être réduites jusqu’à 25 pour cent, tandis que les analystes seraient probablement mieux protégés contre de fortes baisses, avec des primes d’intéressement réduites d’environ 5 à 10 pour cent. .

Voici une répartition des réserves de bonus par banque :

Banque Toronto-Dominion

La Banque Toronto-Dominion, le deuxième prêteur en importance au Canada en termes d’actifs, a mis de côté 4,07 milliards de dollars pour la rémunération incitative, soit une augmentation de 23,1 pour cent, ce qui en fait la banque avec la hausse la plus importante.

Le bénéfice net ajusté de la banque a chuté de 1,8 pour cent l’an dernier et a plongé de 17 pour cent à 1,12 milliard de dollars dans ses activités sur les marchés de capitaux. Mais la banque a souligné un certain nombre d’autres facteurs qui ont conduit à la croissance de son pool de bonus, notamment l’acquisition de la société de services financiers basée à New York Cowen Inc., une transaction conclue en mars.

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« L’incitatif de cette année est le produit d’une combinaison de facteurs, notamment l’augmentation d’une année sur l’autre du nombre d’employés à temps plein suite à l’acquisition de Cowen Inc., les augmentations de salaire (y compris les employés) et l’impact sur les taux de change de l’affaiblissement du dollar canadien. sur les dépenses de rémunération incitative du segment américain », a déclaré la porte-parole Elizabeth Goldenshtein dans un e-mail. « Ces facteurs ont été partiellement compensés par une performance financière inférieure à celle de 2022. »

La Banque Royale du Canada, qui détient la plus grande activité sur les marchés financiers parmi les banques canadiennes – y compris une importante franchise américaine classée au 9e rang des classements mondiaux – a augmenté sa rémunération variable de 6,7 pour cent pour la porter à 7,61 milliards de dollars.

Lors d’une conférence téléphonique avec des analystes plus tôt cette semaine, la directrice financière Nadine Ahn a souligné une augmentation des bénéfices des activités de marchés des capitaux de la Banque Royale au quatrième trimestre – où l’activité aux États-Unis a été forte – qui a contribué à faire grimper le bénéfice de l’unité pour l’année à 4,14 $. milliards, soit une augmentation de 23 pour cent, ce qui en fait une exception dans le groupe.

« Les résultats de ce trimestre reflètent un chiffre d’affaires record au quatrième trimestre, soutenu par des gains de parts de marché dans la banque d’investissement et sur les marchés mondiaux », a déclaré Ahn.

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La Banque de Nouvelle-Écosse a affiché une augmentation plus modeste de la rémunération basée sur la performance pour l’année, augmentant l’argent réservé aux bonus de 3,9 pour cent à 2,08 milliards de dollars malgré une baisse du bénéfice net ajusté global pour l’année.

Le directeur financier Raj Viswanathan a déclaré que cette augmentation était due à un certain nombre de variables, « notamment la capacité de la banque à répondre aux attentes de nos actionnaires, notre performance par rapport à nos pairs et, bien sûr, la performance individuelle ».

« Cette année, notre rémunération basée sur la performance de toutes les banques reflète des conditions de marché difficiles et des perspectives macroéconomiques incertaines », a-t-il déclaré dans un courrier électronique. « Cependant, nous pensons que les employés sont notre atout le plus important, et la reconnaissance de nos employés par le biais d’une rémunération variable est l’une des nombreuses façons dont nous récompensons leurs précieuses contributions. »

Avec un bénéfice net ajusté légèrement en baisse à 6,5 milliards de dollars pour l’année, la Banque Canadienne Impériale de Commerce a augmenté son pool de bonus de 2,2 pour cent pour atteindre 2,51 milliards de dollars. La division des marchés de capitaux de la banque a vu son bénéfice net ajusté augmenter de 4 pour cent à 1,99 milliard de dollars.

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« Nous pensons avoir bien fait beaucoup de choses » en 2023, a déclaré le directeur financier Hratch Panossian dans une interview. « Ce fut une année équilibrée, et notre rémunération le reflète. »

La Banque de Montréal a augmenté sa rémunération incitative de 11,7 pour cent pour atteindre 3,57 milliards de dollars au cours de l’exercice 2023. Ses activités sur les marchés financiers ont légèrement diminué pour l’année, mais ont augmenté au quatrième trimestre.

« Notre cadre de rémunération est conçu pour offrir une performance à long terme aux actionnaires, reflète les résultats de l’entreprise et est compétitif par rapport au marché », a déclaré le porte-parole Jeff Roman dans un courriel.

Banque Nationale du Canada

La Banque Nationale du Canada, basée à Montréal, dont les bénéfices dépendent en grande partie des marchés financiers, a augmenté ses primes de seulement 0,1 pour cent, pour atteindre 1,34 milliard de dollars américains.

Bien que la banque ait enregistré des bénéfices sur les marchés des capitaux plus élevés que prévu au quatrième trimestre, les bénéfices de la division pour l’ensemble de l’année ont été légèrement en baisse par rapport à l’exercice 2022.

Un représentant de la Banque Nationale a refusé de commenter les versements de primes de l’entreprise.

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