Les bénéfices de la TD dépassent les attentes grâce à la forte reprise aux États-Unis

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La Banque Toronto Dominion a vu son bénéfice net ajusté augmenter de 13 % pour atteindre 3,83 milliards de dollars au premier trimestre de l’exercice 2022, en partie grâce à ses activités aux États-Unis, qui devraient se développer à la suite d’une acquisition majeure.

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Le bénéfice ajusté s’est établi à 2,08 dollars par action, contre 1,83 dollar à la même période l’an dernier et en avance sur les attentes des analystes de 2,04 dollars par action, selon les données IBES de Refinitiv.

La TD a déclaré que les gains étaient attribuables à la croissance des revenus dans tous ses secteurs d’activité, en particulier dans ses activités de détail aux États-Unis. Le bénéfice net du segment américain a augmenté de 27% pour atteindre 1,27 milliard de dollars, avec une contribution de 252 millions de dollars aux bénéfices de son investissement dans la Charles Schwab Corporation.

Le commerce de détail canadien de la société a également connu une activité client florissante avec une augmentation de 11 % du bénéfice net à 2,25 milliards de dollars, soutenue par des revenus plus élevés et une provision pour pertes sur créances inférieure.

« (Premier trimestre) les revenus ont augmenté dans nos segments de vente au détail et de gros, car les clients et les clients nous ont apporté une plus grande part de leur activité ; et (les provisions pour pertes sur créances) restent faibles, reflétant une bonne performance du crédit dans un contexte d’amélioration des perspectives économiques », a déclaré Bharat Masrani, président et chef de la direction du Groupe Banque TD, lors de la conférence téléphonique de jeudi après-midi.

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« Un modèle d’entreprise éprouvé, ancré par notre mix d’activités diversifié, notre échelle nord-américaine et notre discipline en matière de risque, nous a permis de continuer à investir dans la transformation de la banque pour l’ère numérique. »

Plus tôt cette semaine, la TD a annoncé qu’elle ferait l’acquisition de la banque régionale du Tennessee First Horizon Corp. pour 13,4 milliards de dollars américains, une décision qui fera de la TD la sixième plus grande banque américaine en termes d’actifs.

Masrani a déclaré jeudi que l’acquisition marquait une accélération de la stratégie américaine de TD.

« Grâce à cette acquisition, nous étendons notre portée en acquérant de nouvelles capacités bancaires commerciales et spécialisées dans plus de 400 succursales et en nous élargissant pour servir 1,1 million de clients supplémentaires », a-t-il déclaré lors de l’appel. « Cette transaction est stratégiquement convaincante, financièrement intéressante dans le cadre de notre appétit pour le risque et culturellement alignée. First Horizon convient parfaitement à la TD et nous permettra d’accélérer davantage notre croissance aux États-Unis. »

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La TD est la deuxième banque à annoncer une acquisition majeure au sud de la frontière au cours des derniers mois : la Banque de Montréal a acheté Bank of the West pour plus de 16 milliards de dollars américains en décembre.

Les analystes de Barclays estiment que les banques disposent d’environ 54,5 milliards de dollars de capital excédentaire, sans compter les transactions annoncées.

John Aiken, analyste principal et responsable de la recherche chez Barclays, a déclaré au Financial Post qu’il s’attend à voir les banques utiliser différentes stratégies lorsqu’elles libèrent les fonds, allant de plus d’acquisitions à l’investissement dans leurs entreprises en passant par la restitution du capital aux actionnaires.

« Je pense que si d’autres banques vont faire des acquisitions, notre hypothèse est que ce sera probablement plus modéré en termes de rythme et d’échelle », a déclaré Aiken. « Je pense que beaucoup de banques recherchent une reprise d’une croissance raisonnablement forte des prêts, car à ce jour, cela n’a vraiment été que dans le domaine domestique (l’espace hypothécaire résidentiel). Nous voyons des signes de vie dans les cartes de crédit et les prêts commerciaux.

Aiken a ajouté qu’il s’attend à une croissance plus forte du côté commercial. Les banques qui n’ont pas d’utilisation stratégique de leur capital excédentaire pourraient le restituer à ses actionnaires par le biais de programmes de rachat d’actions, dont certains ont déjà commencé.

Les analystes s’attendent à de nouvelles augmentations des dividendes au cours de l’année.

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