Le processus d’introduction d’une monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est parsemé d’inconnues, dont certaines ont été élucidées lors d’un panel d’experts réunis lundi au Forum économique mondial de Davos, en Suisse. Le panel a conclu qu’une bonne conception est la clé du succès d’une CBDC et qu’il y a moins de défis pour l’introduction en gros de CBDC.
Le gouverneur de la Banque de Thaïlande, Sethaput Suthiwartnarueput, a déclaré que bien que de nombreuses banques centrales envisagent une CBDC, il y a peu d’expérience pratique avec elles. La Banque nationale thaïlandaise a lancé des programmes de preuve de concept en 2018. Son projet mBridge a commencé comme une expérience d’établissement d’un corridor de paiement de gros transfrontalier avec l’Autorité monétaire de Hong Kong et s’est développé pour inclure la Banque de Chine, les Émirats arabes unis. et la Banque des règlements internationaux. Les transactions transfrontalières utilisant la technologie bancaire traditionnelle peuvent prendre des jours, tandis que les transactions CBDC sont beaucoup plus rapides.
Suthiwartnarueput a déclaré que l’utilisation de la technologie blockchain peut avoir des conséquences imprévues. C’est bon pour la transparence, a-t-il dit, mais l’anonymat affecte l’évolutivité. La conception d’une CBDC comporte des risques, car les contrats intelligents exigent que le traitement de chaque situation soit spécifié à l’avance. Il a cité les sanctions actuelles contre la Russie comme un exemple de défi potentiel pour la conception des CBDC. La banque centrale thaïlandaise envisage un «pilote limité» pour une CBDC de détail au quatrième trimestre de cette année.
Les transactions internationales entre personnes, en particulier les envois de fonds des travailleurs situés dans d’autres pays, qui constituent un marché de 48 milliards de dollars par an, sont l’un des cas d’utilisation les plus urgents pour les CBDC. Suthiwartnarueput a déclaré que les CBDC peuvent effectuer de telles transactions à 50% moins cher et 68% plus rapidement que la technologie actuelle de transfert d’argent. Actuellement, les frais moyens pour un transfert de ce type sont de 6,3 % du montant de la transaction.
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Le président du Credit Suisse, Axel Lehmann, a souligné les progrès rapides réalisés par les technologies de paiement rapide non blockchain et a soulevé des questions pour les CBDC de détail nationales, telles que la question de savoir si les comptes auprès des banques centrales paieraient des intérêts. La confidentialité et l’intermédiation sont d’autres questions épineuses pour les CBDC de détail. La directrice générale du Fonds monétaire international, Kristalina Georgieva, a déclaré: « Nous nous sentons un peu en retard » dans la création de CBDC de détail, et le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, a convenu, affirmant qu’une « CBDC n’est pas le monopole du progrès », et central les banques ne devraient pas perdre de temps à l’introduire.
Suthiwartnarueput et le banquier central français ont convenu que les règlements de gros CBDC transfrontaliers pourraient devenir une réalité d’ici cinq ans.