Les banques européennes abordent le week-end avec de nouvelles craintes concernant leur avenir, alors que les actions de Deutsche Bank plongé plus de 7 % à la Bourse de New York le 24 mars après une journée en baisse sur les marchés de Francfort.
L’action Deutsche Bank a été impactée par une augmentation du coût de l’assurance contre son risque de défaut potentiel. Les swaps sur défaillance de crédit à cinq ans de la banque allemande, connus sous le nom de CDS, ont grimpé de 19 points de base (pb) par rapport à la veille, clôturant à 222 pb, selon à Reuters, qui a cité les données de S&P Global Market Intelligence. Le 23 mars, le CDS de la banque est passé à 173 points de base contre 142 points de base la veille.
Selon Investopedia, un swap sur défaillance de crédit permet un investisseur d’échanger ou de compenser son risque de crédit avec un autre investisseur. Les prêteurs préoccupés par la défaillance d’un emprunteur utilisent souvent un CDS pour couvrir ce risque. Pendant les périodes d’incertitude, les acteurs du marché attribuent généralement un prix plus élevé à la protection.
Les craintes concernant les banques européennes ne se limitent pas à Deutsche. Le CDS à cinq ans d’UBS aurait bondi de 14 points de base le 24 mars pour atteindre près de 130 points de base, quelques jours seulement après que la société a acquis son concurrent en difficulté Credit Suisse pour 3,25 milliards de dollars dans le cadre d’une « ordonnance d’urgence » visant à prévenir l’instabilité des marchés financiers dans la région. . Aux termes de cet accord, la Banque nationale suisse s’est engagée à fournir à UBS plus de 100 milliards de dollars de liquidités.
Le sauvetage du Credit Suisse n’a pas endigué l’incertitude généralisée des investisseurs concernant le système bancaire européen. Le 24 mars, les actions de Commerzbank diminué de près de 9 %, tandis que Société Générale et UBS ont chuté de plus de 7 % dans les transactions européennes. Les actions Deutsche sont bas plus de 25 % au cours des 30 derniers jours.
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« Banque Allemande [situation] indique que nous ne sommes qu’au début de ce qui semble être une crise croissante au sein du système bancaire mondial », a déclaré Danny Oyekan, PDG de la société d’investissement numérique Dan Holdings, à Cointelegraph dans une déclaration écrite. « Cela ne devrait pas être si surprenant compte tenu de l’envolée du passage d’un environnement de taux d’intérêt nuls aux hausses de taux les plus rapides de l’histoire récente. Tant de banques ont été prises dans une sorte de piège de la durée, après avoir acheté des obligations à long terme qui ont depuis vu leur valeur éviscérée par les hausses de taux de la Fed.
L’une des banques prises au piège dans cet environnement était la Silicon Valley Bank, basée aux États-Unis, qui s’est effondrée le 10 mars, obligeant les régulateurs aux États-Unis et au Royaume-Uni à limiter un effet d’entraînement potentiel sur le système bancaire. Cependant, un échec similaire pour Deutsche Bank ou d’autres banques européennes est peu susceptible de se produire, selon Ilya Volkov, PDG de la plateforme fintech suisse YouHodler. Dans un commentaire à Cointelegraph, Volkov a déclaré:
« La Silicon Valley Bank n’était pas soumise au Liquidity Coverage Ratio (LCR) comme le sont les banques en Europe. Le LCR exige des banques qu’elles conservent suffisamment d’actifs liquides de haute qualité (HQLA). C’est ainsi qu’en cas de scénario de stress élevé, ces actifs peuvent être vendus pour financer les banques.
Alors que le secteur bancaire est aux prises avec l’incertitude, Bitcoin (BTC) continue de se négocier à près de 28 000 $ au moment de la rédaction, gagnant environ 17 % au cours des 30 derniers jours. « Bitcoin s’est bien comporté dans cet environnement, et cela témoigne de sa valeur en tant que réserve de valeur décentralisée et sécurisée avec un approvisionnement limité », a déclaré Oyekan.
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