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Un groupe de prêteurs dirigé par la Banque Royale du Canada vend un prêt à effet de levier pouvant atteindre 2,75 milliards de dollars américains soutenant l’accord de Blackstone Inc. pour une unité d’Emerson Electric Co., selon des personnes proches du dossier.
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Le nouveau prêt fait partie d’un ensemble de dettes de 5,5 milliards de dollars accordé aux marchés publics qui remplacerait à la fois un prêt de 2,9 milliards de dollars détenu par les banques ainsi que les 2,6 milliards de dollars d’engagements que Blackstone a reçus de prêteurs privés l’année dernière pour son rachat par emprunt. L’acquisition devrait être finalisée d’ici la fin du mois de juin.
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Le prêt de sept ans est initialement commercialisé à 350 points de base au-dessus du taux de financement garanti au jour le jour, à un prix réduit de 99 cents américains par dollar, ont indiqué les sources.
Les représentants de Blackstone, Emerson et RBC ont refusé de commenter.
Les banques ont tenu un appel aux investisseurs à 10 heures le 25 avril à New York pour le prêt à terme, ont déclaré les personnes, qui ont demandé à ne pas être nommées pour discuter d’une transaction privée. Le financement comprendra une dette garantie supplémentaire, ont ajouté les sources.
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Les marchés du crédit ont rebondi alors que les inquiétudes concernant les effondrements bancaires du mois dernier s’estompent. Les prix moyens des prêts à effet de levier ont grimpé à environ 93,7 cents américains pour un dollar, contre des creux d’environ 92,56 cents américains le mois dernier.
Les banques dirigées par JPMorgan Chase & Co. ont constaté une forte demande des investisseurs, ce qui les a récemment incitées à resserrer les prix et à augmenter la taille d’un prêt à effet de levier soutenant le rachat de Qualtrics International Inc.
Pourtant, le nouveau paquet de dette pour l’unité d’Emerson – qui devrait inclure une composante obligataire qui n’est pas encore arrivée sur le marché – est le dernier coup porté aux sociétés de crédit privées. L’année dernière, Sixth Street Partners et la division des prêts privés de Goldman Sachs Group Inc. ont dirigé le prêt à terme de 2,6 milliards de dollars pour Blackstone.