« Le pire », ont écrit les analystes dans une note aux clients
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Les perspectives des conditions de crédit semblent se détériorer, selon les résultats bancaires publiés cette semaine aux États-Unis, ce qui pourrait retarder la libération des provisions pour pertes sur prêts des banques canadiennes, préviennent les analystes de la Financière Banque Nationale.
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« Pire encore », ont écrit mercredi les analystes dirigés par Gabriel Dechaine dans une note aux clients, si les conditions économiques se détériorent effectivement, cela pourrait conduire les grandes banques canadiennes à une nouvelle phase de « construction » où elles mettront de côté plus de fonds pour couvrir les prêts qu’elles croire pourrait avoir des ennuis.
«À notre avis, les banques les plus exposées aux prêts hors Canada pourraient être les plus sous pression pour conserver des provisions performantes», a écrit Dechaine dans la note, qui nomme la Banque de Montréal, la Banque de Nouvelle-Écosse et la Banque Toronto-Dominion.
BMO et TD, qui ont d’importantes opérations de prêt aux États-Unis, sont dans une « position intéressante » car elles sont également sous pression pour générer du capital interne dans le cadre des acquisitions prévues annoncées ces derniers mois, ont déclaré les analystes.
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Au premier trimestre, JP Morgan Chase & Co. a souligné les risques lorsqu’il a enregistré des provisions pour pertes sur prêts plus élevées, citant de plus grands «risques à la baisse», ont déclaré les analystes de la Banque nationale, ajoutant qu’ils ne pensaient pas que les conditions de crédit se sont réellement détériorées, mais plutôt que les perspectives peuvent avoir.
JP Morgan, qui est considéré comme le reflet des conditions de l’économie américaine, a mis de côté 902 millions de dollars américains pour couvrir les pertes potentielles sur prêts lors de la publication de ses résultats mercredi.
Le PDG Jamie Dimon a déclaré que l’inflation et l’invasion russe de l’Ukraine font partie des forces qui menacent désormais l’économie.
Les ajustements des provisions pour pertes sur créances des banques sont motivés par des facteurs tels que les modifications des hypothèses macroéconomiques dans divers scénarios économiques et les modifications des pondérations pour chacun de ces scénarios, ont déclaré les analystes de la Banque Nationale.
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Les six plus grandes banques du Canada ont débloqué 6,5 milliards de dollars de provisions de performance pour pertes sur créances depuis le premier trimestre de 2021, soit près de la moitié du montant mis de côté au cours de la première année de la pandémie de COVID-19.
« Dans le contexte actuel d’incertitude géopolitique et de probabilité accrue d’une récession (ou stagflation), nous pensons que les banques pourraient être obligées d’adopter une position plus conservatrice en ce qui concerne le rythme d’exécution des publications d’ACL », a écrit Dechaine, ajoutant que les attentes du consensus apparaissent « à la traîne » à cet égard.
Les prévisions consensuelles sont restées essentiellement stables depuis la publication des résultats du premier trimestre fin février et début mars, bien que les marchés aient été moins gentils avec les grandes banques, a-t-il déclaré.
Les prévisions les plus récentes de la Banque Nationale impliquaient une réduction des reprises de pertes de crédit, mais Dechaine a écrit que les analystes « ne peuvent pas exclure la possibilité que les banques inversent complètement le cours et reprennent la tendance des ajouts » aux provisions pour pertes de crédit.
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