Les baisses successives des taux ne suffiront pas à « ressusciter » le marché immobilier, selon les experts

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Mercredi, la Banque du Canada a abaissé son taux directeur de 25 points de base pour la troisième fois consécutive, le ramenant à 4,25 %. Les économistes prévoient que la banque centrale procédera à de nouvelles baisses de taux d’intérêt pour le reste de l’année et jusqu’en 2025. Voici ce que les experts ont à dire sur l’impact de ces baisses sur les marchés immobiliers canadiens :

« Il faudra encore plusieurs baisses » : Rates.ca

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Bien qu’il s’agisse d’une bonne nouvelle que la Banque du Canada continue d’abaisser son taux de financement à un jour, l’effet sur le marché de l’immobilier ne sera probablement pas visible avant un certain temps, a déclaré Victor Tran, expert en hypothèques et en immobilier chez Rates.ca.

Pour chaque baisse de 25 points de base, un propriétaire ayant un prêt hypothécaire à taux variable peut s’attendre à une réduction d’environ 15 $ de ses mensualités par tranche de 100 000 $ de prêt hypothécaire, selon le site Web de comparaison d’assurance Rates.ca.

Tran a déclaré que les détenteurs de prêts hypothécaires à taux fixe ne verront pas les effets d’une éventuelle baisse des taux hypothécaires avant le renouvellement.

Il a noté que l’activité sur le marché immobilier dans les grands centres urbains comme Toronto et Vancouver n’a pas repris autant que prévu au cours des derniers mois. Malgré les baisses de taux précédentes, les taux hypothécaires restent assez élevés, a-t-il ajouté.

Même une baisse d’un point de pourcentage des taux hypothécaires actuels n’entraînerait pas une augmentation significative du pouvoir d’achat étant donné la persistance de prix élevés de l’immobilier, a-t-il expliqué.

« Les taux hypothécaires n’ont pas baissé suffisamment vite pour stimuler l’activité sur le marché immobilier. Ce n’est tout simplement pas abordable pour les gens », a déclaré Tran. « Il faudra une baisse significative des taux hypothécaires avant que nous assistions à un retour de l’activité sur le marché immobilier. »

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Étant donné que le prix moyen national d’une maison est d’environ 700 000 $, une baisse d’un seul point de pourcentage ne ferait probablement pas une différence significative dans la capacité d’un propriétaire potentiel à acheter la propriété, a-t-il déclaré.

Selon le site de cotation hypothécaire Rates.ca, le taux hypothécaire fixe assuré le plus bas sur cinq ans est de 4,34 %, et le taux hypothécaire variable assuré le plus bas sur cinq ans est de 5,4 %.

« Cela ne va pas ressusciter le marché immobilier » : Nerdwallet Canada

Cette dernière baisse de taux de la Banque du Canada rendra les choses un peu plus faciles pour les acheteurs de prêts hypothécaires attachés aux taux variables, mais elle ne ressuscitera pas le marché de l’immobilier, déclare Clay Jarvis, expert en prêts hypothécaires et en immobilier de Nerdwallet Canada.

Les taux fixes proposés aux acheteurs ont été considérablement plus bas toute l’année. S’ils ne réussissent pas, c’est probablement dû à d’autres facteurs, comme les prix élevés de l’immobilier, l’augmentation de l’endettement, la diminution de l’épargne et les inquiétudes concernant l’économie, a-t-il déclaré. Une légère baisse des taux variables ne réduit aucun de ces obstacles au marché, a-t-il noté.

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« La question clé est de savoir s’il faut acheter maintenant ou attendre » : Royal LePage

Avec cette récente baisse des taux, la question clé pour les acheteurs d’une première maison est de savoir s’ils doivent acheter maintenant ou attendre, a déclaré Phil Soper, directeur général de Royal LePage Real Estate Services Ltd.

La Banque du Canada poursuit son délicat exercice d’équilibre, atténuant progressivement l’effet des taux d’intérêt élevés sur l’économie à mesure que celle-ci ralentit. L’inflation étant désormais à son plus bas niveau depuis trois ans, les décideurs politiques se concentrent désormais sur l’emploi et le logement, a noté M. Soper.

D’un côté, la valeur des logements a stagné cette année et l’accessibilité s’est améliorée grâce à la baisse des coûts d’emprunt, a-t-il déclaré. Cependant, une fois que les acheteurs en attente seront libérés sur le marché, la demande refoulée fera grimper les prix.

« Cet automne, nous pouvons nous attendre à ce que davantage de Canadiens prudents franchissent le pas, tandis que ceux qui sont prêts à prendre le risque pourraient attendre de nouvelles baisses de taux », a déclaré M. Soper.

Le logement reste un défi, selon Macquarie

Malgré les baisses de taux, le marché du logement au Canada reste confronté à des difficultés, les ventes de maisons existantes étant faibles et les dépenses de rénovation ralentissant, a noté David Doyle, responsable économique chez Macquarie Group Ltd.

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Doyle a déclaré que la part des consommateurs s’attendant à une hausse des prix de l’immobilier a diminué ces dernières semaines et se situe en dessous des niveaux observés au début du cycle de hausse des taux.

Il s’agit d’un resserrement intégré qui devrait s’aggraver en 2025 et 2026 et qui freinera les reventes de logements, les rénovations et les dépenses de consommation discrétionnaire, a-t-il déclaré.

Il a ajouté que la Banque du Canada devra probablement réduire ses taux à un niveau inférieur à celui de la Réserve fédérale américaine au cours des 12 prochains mois.

La Banque de Montréal prévoit une nouvelle baisse des taux

Les détenteurs de prêts hypothécaires canadiens devraient s’attendre à un nouvel allègement des taux après que les coûts d’emprunt ont atteint un sommet à la fin de l’année dernière, a déclaré Sal Guatieri, économiste principal de la Banque de Montréal.

Douglas Porter, économiste en chef à la BMO, a déclaré que la Banque du Canada avait laissé entendre qu’elle procéderait à des baisses de taux plus agressives si l’inflation ralentissait plus rapidement que prévu, même si elle n’a pas été surprise par les tendances récentes.

Porter a déclaré que la banque centrale devrait continuer à réduire ses taux lors des prochaines réunions. « Bien que nous prévoyions une série de baisses de 25 points de base au début de l’année prochaine, nous n’excluons certainement pas une éventuelle hausse de 50 points de base à un moment donné », a-t-il ajouté.

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