Les actions se rallient alors que les commerçants parient sur de plus grandes hausses de la facilité : conclusion des marchés

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(Bloomberg) – Les actions ont grimpé alors que les paris sur un resserrement plus agressif de la Réserve fédérale ont reculé après les données économiques de vendredi, tandis que deux responsables ne semblaient pas trop enthousiastes à l’idée d’une hausse des taux de 100 points de base en juillet.

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Le S&P 500 a stoppé une baisse de cinq jours, les banques menant la charge, après le bénéfice supérieur aux estimations de Citigroup Inc. Le dollar et les rendements obligataires ont chuté. Les swaps évaluent environ 80 points de base de hausses de taux pour la prochaine réunion de la Fed, contre un point complet plus tôt cette semaine.

Les anticipations d’inflation à long terme des consommateurs américains ont diminué début juillet plus que prévu pour atteindre leur plus bas niveau en un an. Les ventes au détail ont surpris à la hausse, mais après ajustement pour l’inflation, elles indiquent toujours une croissance stagnante. L’indice Empire Manufacturing de la Fed de New York a dépassé les attentes, tandis que la production industrielle américaine a chuté.

S’exprimant séparément vendredi, le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a exprimé sa méfiance face à une augmentation des taux de grande ampleur, et James Bullard de Saint-Louis a déclaré qu’il reporterait son jugement à la réunion politique de la banque centrale plus tard ce mois-ci. Il a été cité plus tôt cette semaine comme disant qu’il préférait s’en tenir à une hausse de 75 points de base.

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La hausse des taux d’intérêt, l’inflation et la hausse des prix de l’énergie posent aux investisseurs des défis qu’ils n’ont pas vus depuis des décennies, a déclaré Larry Fink de BlackRock Inc. après que la société a annoncé des résultats du deuxième trimestre qui ont manqué les estimations de Wall Street.

« Les marchés reflètent l’anxiété des investisseurs alors que les investisseurs évaluent l’impact potentiel de ces pressions », a déclaré Fink, directeur général de la société, lors de l’appel aux résultats vendredi.

Les chances sont maintenant proches que les États-Unis sombrent dans une récession au cours de la prochaine année, alors que l’inflation persistante et rapide encourage la Réserve fédérale à poursuivre des hausses de taux d’intérêt plus importantes. La probabilité d’un ralentissement au cours des 12 prochains mois s’élève à 47,5 %, en forte hausse par rapport à la probabilité de 30 % en juin, selon la dernière enquête mensuelle Bloomberg auprès des économistes.

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Les traders surveillent les signes de capitulation qui, espèrent-ils, ouvriront la voie à une reprise des actions. Selon les stratèges de Bank of America Corp., les actions américaines pourraient connaître davantage de baisses alors que le risque d’une récession sévère et d’un dollar plus fort augmente au second semestre de l’année. Les marchés boursiers pourraient voir une « capitulation appropriée » si la saison des résultats du deuxième trimestre est pire que prévu, ont écrit les stratèges dirigés par Michael Hartnett.

Dans d’autres nouvelles d’entreprise, Wells Fargo & Co. a raté les estimations de bénéfices des analystes alors que les hausses de taux de la Réserve fédérale ont commencé à refroidir le marché du logement autrefois chaud, nuisant aux activités de prêt hypothécaire de la société. Les résultats du deuxième trimestre de UnitedHealth Group Inc. ont été stimulés par la baisse des coûts des soins qui est de bon augure pour les autres assureurs maladie, mais qui pourrait être un signe d’avertissement pour les sociétés hospitalières.

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Ailleurs, le pétrole a récupéré une partie de sa baisse hebdomadaire, le voyage du président Joe Biden en Arabie saoudite ne devant donner lieu à aucune annonce sur le pétrole. Le cuivre a chuté à un creux de 20 mois alors que les métaux industriels succombent aux craintes croissantes qu’une récession mondiale nuise à la demande.

Certains des principaux mouvements sur les marchés :

Actions

Devises

Obligations

Marchandises

• Le brut West Texas Intermediate a augmenté de 2,5% à 98,20 $ le baril
• Les contrats à terme sur l’or ont chuté de 0,2 % à 1 703 $ l’once