MIS À JOUR: Les investisseurs se sont ralliés aux actions de Paramount Global après que Byron Allen soit apparu comme un enchérisseur inattendu dans le dernier rebondissement du drame des fusions et acquisitions en cours dans la société de médias.
Les actions de Paramount Global ont augmenté de plus de 13 % en début de séance mercredi après l’annonce selon laquelle Allen Media Group, du magnat des médias, a fait une offre d’acquisition non sollicitée de 30 milliards de dollars pour acquérir le conglomérat de divertissement. L’action se négociait en volume important à plus de 15 $/action, bien que toujours bien en dessous de son sommet de 52 semaines de 25,93 $. Vers 11h15, l’enthousiasme s’était calmé, le titre augmentant de 8,4% à 14,84 dollars.
Allen Media Group offre 21,53 $ par action pour toutes les actions sans droit de vote de classe B de Paramount Global – une prime de 57 % par rapport au cours de clôture du 30 janvier de 13,68 $ – et 28,58 $/action pour les actions avec droit de vote de classe A, selon Bloomberg, qui a rapporté pour la première fois le proposition. Le prix de 30 milliards de dollars comprendrait la prise en charge de la dette ; Allen Media a déclaré dans un communiqué avoir identifié des « partenaires stratégiques » anonymes pour financer la transaction.
Contacté mercredi, un représentant de Paramount Global a refusé de commenter.
S’il réussit à conclure un accord, Allen vendrait Paramount Pictures, les actifs immobiliers de Paramount Global et une partie de sa propriété intellectuelle, tout en conservant les réseaux de télévision de la société et le service de streaming Paramount+ et en les exploitant « sur une base plus rentable », selon au rapport Bloomberg, citant des sources anonymes. Pendant ce temps, la rumeur dit que Paramount Global envisagerait des licenciements massifs début 2024.
Le retrait de Paramount par Allen n’est pas un fait accompli. David Ellison de Skydance Media, de Skydance Media, est également en pourparlers pour acquérir National Amusements Inc. de Shari Redstone (qui détient une participation majoritaire dans Paramount Global).
À ce stade, le financement derrière l’offre d’Allen n’est pas clair, « jetant une ombre sur la crédibilité de l’offre », ont écrit mercredi les analystes de MoffettNathanson dirigés par Robert Fishman dans une note de recherche. « Sans détails sur le financement, nous ne savons pas quel sera l’impact sur les processus en cours que d’autres poursuivent pour [Paramount Global] et la participation majoritaire de NAI.
« En lançant une offre sur Paramount, M. Allen cherche à prendre le contrôle d’une société dont les fondamentaux sont de plus en plus contestés », a écrit l’équipe de MoffettNathanson, notant qu’en assumant la dette de la société, il pourrait courir le risque de déclencher des clauses de changement de contrôle. Concernant le détail selon lequel Allen se concentrerait sur la gestion plus efficace des réseaux linéaires et du service de streaming de l’entreprise, les analystes ont ajouté : « nous lui souhaitons la meilleure des chances ! »
Au milieu des discussions sur les fusions et acquisitions autour de Paramount Global, Allen a relancé en décembre sa tentative d’acheter BET Media Group pour 3,5 milliards de dollars au conglom médiatique. Cette proposition n’a clairement abouti à rien.
L’activité TV de Paramount Global, qui comprend CBS, Nickelodeon, MTV, Comedy Central et BET, a souffert d’une baisse de la publicité et de l’audience tandis que sa division streaming est toujours dans le rouge. En septembre, la dette à long terme s’élevait à 15,6 milliards de dollars. La société devrait publier ses résultats du quatrième trimestre 2023 le 28 février.
Les avoirs d’Allen Media Group, basé à Los Angeles, comprennent 12 réseaux câblés, dont Weather Channel, une société de distribution de films en salles et 28 stations de diffusion. L’entreprise produit, distribue et vend également des publicités pour 73 émissions de télévision.
Sur la photo ci-dessus : Tom Cruise et Hayley Atwell dans « Mission : Impossible Dead Reckoning » de Paramount Pictures et Skydance